Zarządzający Quercus TFI stawiają na selekcję spółek

Towarzystwo kierowane przez Sebastiana Buczka jako pierwsze opublikowało sprawozdanie na koniec 2012 r. Fundusze Quercus TFI mają dobrą opinię na rynku, a flagowy produkt instytucji – Quercus Agresywny jest jednym z dwóch rozwiązań z grupy akcji polskich uniwersalnych, które potrafiły regularnie wypracowywać stopy zwrotu wyższe od indeksu WIG. To również fundusz z wysoką alfą, co oznacza, iż zarządzający efektywnie dobierają spółki do portfela. Informacje o składzie portfeli funduszy - szczególnie tych które uzyskują dobre rezultaty - to ciekawa podpowiedź dla inwestorów. 

 
Według najnowszego sprawozdania widać, iż Quercus Agresywny nadal utrzymuje swój niebenchmarkowy charakter. Zarządzający (Sebastian Buczek i Bartłomiej Cendecki) nie boją się mocno niedoważać największych spółek z GPW. Udział akcji miedziowego giganta – KGHM był aż o -8,6% niższy niż w indeksie szerokiego rynku. Na koniec 2012 roku mocno niedoważone były również inne spółki wchodzące w skład indeksu WIG20, jak np. PKN Orlen, PGE, PKO BP, czy Pekao SA. Zarządzający funduszem wykazują selektywne podejście i chętnie stawiają na małe i średnie spółki. Mniejszą popularnością cieszą się przedsiębiorstwa przemysłowe z branży energetycznej i paliwowej. Największą grupę w portfelu akcyjnym funduszu Quercus Agresywny stanowią firmy działające w sektorze konsumenckim. Wśród 3 spółek najbardziej przeważonych względem WIG znajdziemy Amicę, producenta sprzętu AGD oraz CCC producenta i dystrybutora obuwia. Sebastian Buczek i Bartłomiej Cendecki nie bali się kupować akcji zeszłorocznych debiutantów z GPW. W portfelu akcyjnym funduszu znajdziemy walory Alior Banku, ZE PAK i Solara. Wymienione spółki zostały przeważone względem indeksu WIG.

 
Większy optymizm zarządzających względem rynku akcji widać w portfelu funduszu Quercus Selektywny. Udział portfela akcyjnego w aktywach wzrósł o +10 pkt. proc. w drugim półroczu 2012 r. do 49,5%. Zarządzający funduszem chętnie stawiają na spółki związane z segmentem nowoczesnych technologii, co wyróżnia rozwiązanie na rynku.
 
Spółki, które znalazły się w portfelach funduszy z Quercus TFI, Sebastian Buczek również chętnie nabywa do wirtualnego portfela w programie „Milion w portfelu”. W drugim półroczu w skład wirtualnej inwestycji specjalisty wchodziły m.in. GPW, PZU, PGNiG, Lotos oraz City Interactive. Te same spółki znajdują się portfelu akcyjnym Quercusa Agresywnego, według danych na koniec 2012 roku.

Kamil Koprowicz, młodszy analityk
Analizy Online