Fundusze akcyjne ubezpieczycieli nie mają się czego wstydzić
Inwestor poszukujący rozwiązań akcyjnych dedykowanych polskiemu rynkowi akcji, oprócz rozwiązań oferowanych przez krajowe TFI znajdzie także fundusze akcji, dostępne tylko w formie funduszy kapitałowych, czyli stworzone na potrzeby lub zarządzane przez ubezpieczycieli. Najlepszy z nich w ciągu minionych 12 miesięcy pobił średnią funduszy akcji polskich o +7 pkt proc.
Obecnie na rynku działa 13 funduszy kapitałowych akcji polskich uniwersalnych zarządzanych przez ubezpieczycieli, z czego 8 w ciągu minionych 12 miesięcy pobiło średnią analogicznych funduszy oferowanych przez krajowe TFI. Najlepiej poradził sobie fundusz Nordea Akcji UFK, który zyskał +12,3%. Choć rozwiązanie w ofercie towarzystwa pojawiło się już w 2001 roku to dopiero w ostatnich dwóch latach generuje atrakcyjne stopy zwrotu. W portfelu dominują spółki z sektora finansowego oraz surowcowego. Istotne zaangażowanie, po blisko 10% portfela, stanowiły także spółki z sektora energetycznego oraz użyteczności publicznej. W lutowym rankingu UFK fundusz otrzymał ocenę 5a w horyzoncie rocznym oraz 3-letnim. „Unikamy błędów, nie przyzwyczajając się do utartych schematów. Zawsze wychodzimy od benchmarku, poszukując przy tym okazji inwestycyjnych. Bazując na wycenie fundamentalnej wyszukujemy spółki niedowartościowane bądź mało popularne w danej chwili, często zapomniane przez analityków” – zdradza sposób na sukces funduszu Piotr Zagała, dyrektor rynku akcji w Polsce, Nordea Investment Management oddział w Polsce.
Wyniki na podobnym poziomie wypracowały dwa fundusze z oferty Aviva TUnŻ – Aviva Akcji UFK oraz Aviva Dynamiczny UFK. Fundusze, przez ostatnie 12 miesięcy, zyskały odpowiednio +12% oraz +11,8%, bijąc tym samym średnią w grupie funduszy inwestycyjnych odpowiednio o +6,7 pkt proc. oraz +6,4 pkt proc. Podobne wynik to efekt niemal identycznej strategii inwestycyjnej. Funduszami zarządza znany nam z Aviva Investors TFI zespół zarządzających. Polityka inwestycyjna obu rozwiązań zakłada, że aktywa funduszy są inwestowane w 100% w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, które zostały uruchomione wyłącznie na potrzeby Aviva TUnŻ. Choć oba rozwiązania wystartowały w tym samym momencie i oferowane są w tych samych produktach to dotychczas największe aktywa zgromadził Aviva Dynamiczny UFK, nieco ponad 2 mld zł. Aviva Akcji UFK na koniec minionego roku zarządzała aktywami 0,6 mld zł. Podobnie jak Nordea Akcji UFK wspomniane rozwiązania, w rankingu opartym o wskaźnik information ratio, otrzymały najwyższe noty.
Wysoko w naszym zestawieniu funduszy kapitałowych uplasował się także AXA Akcji UFK z wynikiem +7,78% za ostatnie 12 miesięcy. Tak jak w przypadku Avivy, fundusz zarządzany jest przez zespół zarządzających z TFI, które należy do tej samej grupy kapitałowej. Fundusz przez ostatnie 3 lata bił średnią dla funduszy inwestycyjnych, ale czy uda mu się kontynuować dobrą passę? Ciężko stwierdzić, gdyż w lutym z TFI rozstał się Leszek Auda i Adam Drozdowski, zarządzający częścią akcyjną portfeli. Według danych na koniec stycznia 2013 portfel funduszu składał się w 77% z instrumentów udziałowych, a 20% aktywów zainwestowane było w jednostki funduszy o profilu akcyjnym. W lutowym rankingu fundusz otrzymał ocenę 2a w horyzoncie 12 miesięcy i ocenę 4a w horyzoncie 36-miesięcznym.
Wyniki lepsze od średniej wypracowały jeszcze 4 fundusze kapitałowe. AXA Portfel Akcji UFK, Generali Agresywny UFK, Generali Portfel Polski Akcyjny UFK oraz Open Life Dynamiczny UFK. Fundusze, w analogicznym okresie zyskały odpowiednio +6,81%, +6,22%, +5,80% oraz +5,60% podczas gdy średnia wyniosła +5,27%.
Jak widać, w przypadku rozwiązań akcyjnych polskich uniwersalnych atrakcyjne stopy zwrotu można również znaleźć wśród funduszy stworzonych bądź zarządzanych przez ubezpieczycieli. Należy jednak pamiętać, że są one dostępne w ramach różnego rodzaju programów inwestycyjnych zatem ostateczny wynik inwestora może być niższy ze względu na opłaty pobierane w ramach wspomnianych programów.
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online
Obecnie na rynku działa 13 funduszy kapitałowych akcji polskich uniwersalnych zarządzanych przez ubezpieczycieli, z czego 8 w ciągu minionych 12 miesięcy pobiło średnią analogicznych funduszy oferowanych przez krajowe TFI. Najlepiej poradził sobie fundusz Nordea Akcji UFK, który zyskał +12,3%. Choć rozwiązanie w ofercie towarzystwa pojawiło się już w 2001 roku to dopiero w ostatnich dwóch latach generuje atrakcyjne stopy zwrotu. W portfelu dominują spółki z sektora finansowego oraz surowcowego. Istotne zaangażowanie, po blisko 10% portfela, stanowiły także spółki z sektora energetycznego oraz użyteczności publicznej. W lutowym rankingu UFK fundusz otrzymał ocenę 5a w horyzoncie rocznym oraz 3-letnim. „Unikamy błędów, nie przyzwyczajając się do utartych schematów. Zawsze wychodzimy od benchmarku, poszukując przy tym okazji inwestycyjnych. Bazując na wycenie fundamentalnej wyszukujemy spółki niedowartościowane bądź mało popularne w danej chwili, często zapomniane przez analityków” – zdradza sposób na sukces funduszu Piotr Zagała, dyrektor rynku akcji w Polsce, Nordea Investment Management oddział w Polsce.
Wyniki na podobnym poziomie wypracowały dwa fundusze z oferty Aviva TUnŻ – Aviva Akcji UFK oraz Aviva Dynamiczny UFK. Fundusze, przez ostatnie 12 miesięcy, zyskały odpowiednio +12% oraz +11,8%, bijąc tym samym średnią w grupie funduszy inwestycyjnych odpowiednio o +6,7 pkt proc. oraz +6,4 pkt proc. Podobne wynik to efekt niemal identycznej strategii inwestycyjnej. Funduszami zarządza znany nam z Aviva Investors TFI zespół zarządzających. Polityka inwestycyjna obu rozwiązań zakłada, że aktywa funduszy są inwestowane w 100% w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, które zostały uruchomione wyłącznie na potrzeby Aviva TUnŻ. Choć oba rozwiązania wystartowały w tym samym momencie i oferowane są w tych samych produktach to dotychczas największe aktywa zgromadził Aviva Dynamiczny UFK, nieco ponad 2 mld zł. Aviva Akcji UFK na koniec minionego roku zarządzała aktywami 0,6 mld zł. Podobnie jak Nordea Akcji UFK wspomniane rozwiązania, w rankingu opartym o wskaźnik information ratio, otrzymały najwyższe noty.
Wysoko w naszym zestawieniu funduszy kapitałowych uplasował się także AXA Akcji UFK z wynikiem +7,78% za ostatnie 12 miesięcy. Tak jak w przypadku Avivy, fundusz zarządzany jest przez zespół zarządzających z TFI, które należy do tej samej grupy kapitałowej. Fundusz przez ostatnie 3 lata bił średnią dla funduszy inwestycyjnych, ale czy uda mu się kontynuować dobrą passę? Ciężko stwierdzić, gdyż w lutym z TFI rozstał się Leszek Auda i Adam Drozdowski, zarządzający częścią akcyjną portfeli. Według danych na koniec stycznia 2013 portfel funduszu składał się w 77% z instrumentów udziałowych, a 20% aktywów zainwestowane było w jednostki funduszy o profilu akcyjnym. W lutowym rankingu fundusz otrzymał ocenę 2a w horyzoncie 12 miesięcy i ocenę 4a w horyzoncie 36-miesięcznym.
Wyniki lepsze od średniej wypracowały jeszcze 4 fundusze kapitałowe. AXA Portfel Akcji UFK, Generali Agresywny UFK, Generali Portfel Polski Akcyjny UFK oraz Open Life Dynamiczny UFK. Fundusze, w analogicznym okresie zyskały odpowiednio +6,81%, +6,22%, +5,80% oraz +5,60% podczas gdy średnia wyniosła +5,27%.
Jak widać, w przypadku rozwiązań akcyjnych polskich uniwersalnych atrakcyjne stopy zwrotu można również znaleźć wśród funduszy stworzonych bądź zarządzanych przez ubezpieczycieli. Należy jednak pamiętać, że są one dostępne w ramach różnego rodzaju programów inwestycyjnych zatem ostateczny wynik inwestora może być niższy ze względu na opłaty pobierane w ramach wspomnianych programów.
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Puls rynku
20.03.2013
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania