Jan Morbiato zmienia strategię w portfelu ofensywnym

Miejsce w Lidze Ekspertów przejmuję po Łukaszu Mickiewiczu. Ułożony przez niego portfel defensywny jest pierwszy w rankingu. W myśl zasady „nie zmienia się zwycięskiej drużyny” wprowadzam w nim jedynie kosmetyczne zmiany. Fundusz NN (L) Stabilny Globalnej Alokacji, który zajmował 10% portfela, zastępuję nieco bardziej ryzykownym NN (L) Dynamicznym Globalnej Alokacji, za to z mniejszą wagą, na poziomie 5% inwestycji. Rezygnuję z NN Obligacji, zajmującego do niedawna 10% portfela defensywnego. Uwolnione w ten sposób miejsce przeznaczam na  NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego. Na przełomie stycznia i lutego przez rynek obligacji high yield przetoczyła się korekta, zdecydowałem się więc zainwestować pod poprawę nastrojów i zwyżkę notowań obligacji o wysokim oprocentowaniu.
 
W portfelu ofensywnym stawiam na bardziej agresywną strategię niż mój poprzednik, który w obszarze inwestycji w akcje wypadł słabiej niż w defensywnej części portfela. Po pierwsze, uważam, że portfel ofensywny – jak sama nazwa wskazuje – nie może się składać w 50% z funduszu absolutnej stopy zwrotu i 20% funduszu obligacji. Co do zasady struktura portfela ofensywnego powinna przedstawiać ryzykowną strategię inwestycyjną. Efektem ubocznym zmiany podejścia oczywiście będą większe wahania stopy zwrotu. Po drugie, zarządzający funduszami NN Investment Partners nie uważają, żeby korekta z początku lutego była zapowiedzią końca hossy. W agresywnych strategiach inwestycyjnych spadek wycen może zostać wykorzystany do zwiększenia ekspozycji na instrumenty udziałowe. Największy potencjał widzimy teraz w akcjach Europy Zachodniej, Japonii i rynków wschodzących. Każdy z tych kierunków inwestycyjnych zajmuje 30% portfela za wyjątkiem emerging markets, którym w sumie przyznałem 40% naszej inwestycji – NN (L) Spółek Dywidendowych Rynków Wschodzących ma 20%, NN Akcji 10% i NN Średnich i Małych Spółek 10%.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się