ALFY 2015 – Nagradzamy zwycięzców

Po raz trzeci przyznajemy nagrody dla najlepszych funduszy. Dziś publikujemy listę zwycięzców z 10 najpopularniejszych kategorii z 4 segmentów rynku: akcyjnego, polskich papierów dłużnych, polskich mieszanych oraz gotówkowych i pieniężnych. Alfę otrzyma również Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych, którego fundusze zostały najwyżej ocenione.

Zwycięzcami w poszczególnych kategoriach zostali:

1. Najlepszy fundusz akcji polskich uniwersalny: Credit Agricole Akcyjny (Credit Agricole FIO) zarządzany przez Szymona Borawskiego-Reksa
2. Najlepszy fundusz akcji małych i średnich spółek: NN Średnich i Małych Spółek (NN FIO) zarządzany przez Michała Witkowskiego,
3. Najlepszy fundusz akcji Nowej Europy: NN Akcji Środkowoeuropejskich (NN FIO) zarządzany przez Marcina Szortykę,
4. Najlepszy fundusz aktywnej alokacji: Noble Fund Timingowy (Noble Funds FIO) zarządzany przez Andrzeja Domańskiego,
5. Najlepszy fundusz zrównoważony: NN Zrównoważony (NN FIO) zarządzany przez Marcina Szortykę i Jarosława Karpińskiego,
6. Najlepszy fundusz stabilnego wzrostu: Credit Agricole Stabilnego Wzrostu (Credit Agricole FIO), zarządzany przez Szymona Borawskiego-Reksa, Jakuba Płotkę oraz Michała Hołdę,
7. Najlepszy fundusz papierów dłużnych skarbowych: PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO Parasolowy) zarządzany przez Konrada Augustyńskiego oraz Pawła Kowalskiego,
8. Najlepszy fundusz papierów dłużnych korporacyjnych: Superfund Płynnościowy (Superfund SFIO) zarządzany przez Łukasza Tokarskiego,
9. Najlepszy fundusz papierów dłużnych uniwersalny: KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) zarządzany przez Artura Ratyńskiego,
10. Najlepszy fundusz gotówkowy i pieniężny: KBC Gamma (KBC Biznes SFIO) zarządzany przez Bogdana Jacaszka.

Statuetkę dla TFI, którego fundusze zostały najwyżej ocenione otrzymuje KBC TFI. Towarzystwo oferuje fundusze charakteryzujące się wysoką jakością w każdym z 4 branych pod uwagę segmentów - akcyjnym, mieszanym, dłużnym oraz gotówkowym i pieniężnym.
 
Nagrody przyznajemy tylko tym funduszom, które spełniają jednocześnie kilka warunków:

• działają od co najmniej 2 lat
• mają charakter otwarty (FIO lub SFIO),
• są dostępne dla szerokiego grona klientów (fundusze detaliczne),
• muszą zarządzać aktywami o odpowiedniej wielkości (średni ich poziom w czwartym kwartale analizowanego roku przekracza 50 mln zł i mieści się w 66% największych funduszy w grupie),
• w drugiej połowie analizowanego roku nie zaszły istotne zmiany w zespole zarządzających.

 
Każdy fundusz oceniany jest za efektywność, powtarzalność dobrych wyników oraz poziom kosztów.

• efektywność (max 60 pkt.) oceniamy na podstawie wskaźnika information ratio, liczonego w 12-miesięcznym horyzoncie. Wskaźnik ten bada relację zysku (dodatkowa stopa zwrotu) do ryzyka (opartego na historycznej zmienności dodatkowych stóp zwrotu). Wyliczamy średni poziom tego wskaźnika z kolejnych 12 miesięcy danego roku (od stycznia do grudnia). Im wyższy poziom średniej, tym więcej punktów otrzymuje fundusz.
• powtarzalność wyników (max 30 pkt.) wyliczamy przy wykorzystaniu kwartyli z kolejnych 8 kwartalnych stóp zwrotu (1-szy kwartyl - najlepszy, 4-ty - najsłabszy), kończących się z IV kwartałem roku, za który przyznawana jest nagroda. Im niższa jest średnia z wyliczonych dla kolejnych okresów kwartyli - tym fundusz otrzymuje więcej punktów.
• koszty (max 10 pkt.) wyliczamy na podstawie wskaźnika total expense ratio (TER) oraz wysokości maksymalnej opłaty manipulacyjnej. Im niższe opłaty na tle grupy, tym fundusz otrzymuje więcej punktów.

 
Na podstawie tych kryteriów każdy fundusz ma przydzielane punkty, a ich suma jest podstawą do wytypowania zwycięzcy. W każdej grupie każdy fundusz może otrzymać maksymalnie 100 punktów.
 
W przypadku TFI nagroda przyznawana jest za efektywność oferowanych funduszy. Brane są pod uwagę tylko te towarzystwa, które mają w ofercie co najmniej 1 oceniony fundusz w każdym z 4 segmentów: akcyjnym, polskich papierów dłużnych, polskich mieszanych oraz gotówkowym i pieniężnym. Następnie dla każdego TFI wyliczana jest średnia liczba punktów z najwyżej ocenionych funduszy z tych 4 segmentów. Każde towarzystwo może zdobyć maksymalnie 100 punktów. 

 
Zespół Analiz Online