Funduszowi debiutanci w klubie miliarderów

W ciągu ostatnich 10 lat środki zgromadzone w funduszach inwestycyjnych z oferty TFI wzrosły 4-krotnie, z 57 mld zł do 224 mld zł. W produktach skierowanych do szerokiego grona odbiorców ulokowaliśmy natomiast 124 mld zł. Według danych na koniec listopada br. na rynku działało już 28 rozwiązań o aktywach przekraczających 1 mld zł.

W tym roku klub miliarderów zwiększył się o 4 fundusze. Warto zaznaczyć, że zdołały one powiększyć stan aktywów w bardzo trudnych warunkach. Wyniki ryzykownych instrumentów – jak np. akcji czy surowców nie zachęcały do inwestowania. Z kolei aktywa o bardziej bezpiecznym charakterze jak np. obligacje o stałym lub zmiennym oprocentowaniu – kończą rok ze stopami zwrotu bliskimi zera. 


Do klubu funduszowych miliarderów w tym roku dołączyły dwa fundusze o wyższym poziomie ryzyka - PZU Energia Medycyna Ekologia (PZU FIO Parasolowy) oraz NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych, a także dwa rozwiązania o bardziej bezpiecznym charakterze – UniLokata (UniFundusze FIO) i QUERCUS Ochrony Kapitału (Parasolowy SFIO).

W tym gronie największe aktywa na koniec listopada br. posiadał UniLokata (UniFundusze FIO) uruchomiony w styczniu 2012 r. Jest to fundusz obligacji korporacyjnych skierowany do klientów, którzy większą wagę przywiązują do bezpieczeństwa. Prawie całość jego portfela składa się z instrumentów nieskarbowych. Wśród nich zarządzający najchętniej wybiera papiery emitentów cieszących się najwyższą wiarygodnością kredytową. Z reguły oferują oni nieco niższą marże w emitowanych obligacjach, dlatego też fundusz nie wyróżnia się na tle konkurencji pod względem stóp zwrotu. Nie przeszkodziło to jednak w zgromadzeniu pokaźnych aktywów rzędu 1,3 mld zł na koniec listopada br. Największą popularnością wśród klientów TFI UniLokata (UniFundusze FIO) cieszył się od czerwca do września 2015 r., kiedy to w ciągu czterech miesięcy bilans sprzedaży funduszu przekroczył +0,6 mld zł.

Duży napływ nowych środków w tym roku odnotował również QUERCUS Ochrony Kapitału (Parasolowy SFIO), od stycznia br. jego saldo wpłat i umorzeń wyniosło +0,5 mld zł. Jest to produkt, który w ofercie Quercus TFI pełni rolę „bezpiecznej przystani”. Duża zmienność na rynkach akcji w tym roku sprawiła, że zarówno nowi, jak i obecni klienci towarzystwa chętniej przenosili środki do Quercusa Ochrony Kapitału w tym roku. Trzon portfela stanowią obligacje korporacyjne. Na koniec czerwca br. ich udział wynosił blisko ¾ aktywów funduszu. Zarządzający preferuje przede wszystkim spółki notowane na GPW, szczególnie przedstawicieli sektora finansowego. Quercus Ochrony Kapitału to jeden z dwóch funduszy na rynku, który w okresie ostatnich 5 lat wszystkie miesiące kończył z dodatnią stopą zwrotu.

Niewiele niższe aktywa zgromadził NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych jeden z najpopularniejszych funduszy z oferty NN Investment Partners TFI. W tym roku jego bilans sprzedaży wyniósł prawie +0,5 mld zł. Rosnąca popularność produktu wynika z atrakcyjnych stóp zwrotu uzyskiwanych w ostatnich latach. Każdy rok kalendarzowy od 2012 r. kończył się dwucyfrową stopą zwrotu, co mocno kontrastuje np. z osiągnięciami warszawskiej GPW. Fundusz działa w konstrukcji master-feeder. Zarządzający rozwiązaniem źródłowym lokują kapitał przede wszystkim w USA oraz w krajach Europy Zachodniej. Preferowane są spółki dywidendowe o niskich wycenach, niedostrzeżone dotychczas przez inwestorów.

Jednym z tegorocznych debiutantów w gronie miliarderów jest również PZU Energia Medycyna Ekologia (PZU FIO Parasolowy). To fundusz skoncentrowany na akcjach firm z branży medycznej. W ostatnich latach to podejście działało na korzyść wyników.  Od początku działalności (sierpień 2010 r.) jednostka Energia Medycyna Ekologia (PZU FIO Parasolowy) wzrosła aż o +118%. Stopy zwrotu pomogły przyciągnąć klientów. Tylko w tym roku do funduszu wpłacono prawie +0,1 mld zł, a już w styczniu jego aktywa przekroczyły 1 mld zł. W portfelu PZU Energia Medycyna Ekologia (PZU FIO Parasolowy) w odróżnieniu od większości funduszy akcji zagranicznych z oferty TFI nie znajdziemy jednostek innych funduszy. Jego zarządzający (wcześniej Marcin Szuba, obecnie Sławomir Kościak) wybierają spółki bezpośrednio. Dużą rolę w selekcji odgrywa więc wiedza ekspercka kierującego portfelem i analiza branży. 

Zgromadzenie aktywów rzędu 1 mld zł w funduszu nie jest łatwym zadaniem na polskim rynku. W przyszłym roku opisane wyżej rozwiązania będą miały przed sobą jeszcze bardziej ambitne cele. Należą do nich utrzymanie zgromadzonego do tej pory wysokiego poziomu środków i realizacja strategii inwestycyjnej, która pozwoli zatrzymać klientów.

Kamil Koprowicz
Analizy Online 

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się