Sprzedaż i umorzenia w krajowych funduszach inwestycyjnych (listopad 2013)

 Listopad był kolejnym miesiącem, w którym suma wpłat do funduszy inwestycyjnych przewyższyła wartość umorzonych środków, tym razem o +1,1 mld zł. Według naszych szacunków od początku roku saldo wpłat i wypłat wyniosło ok. +25,1 mld zł, czyli niewiele mniej niż w bardzo udanym 2006 roku, kiedy fundusze pozyskały +26,1 mld zł. W przypadku funduszy detalicznych saldo tych operacji wyniosło w listopadzie +2,4 mld zł, najwięcej od sześciu miesięcy. 


W minionym miesiącu najwięcej środków - ponad +1,0 mld zł - pozyskały fundusze absolutnej stopy zwrotu. To zasługa bardzo udanej subskrypcji certyfikatów funduszu PKO Globalnej Strategii FIZ, do którego klienci wpłacili aż +650 mln zł. Dzięki temu, oferujące je PKO TFI, zostało liderem minionego miesiąca pod względem wartości pozyskanych środków. Na uwagę zasługuje także udany debiut Quercus Stabilny, do którego klienci wpłacili w ciągu miesiąca ponad +120 mln zł.


Sporą popularnością cieszą się fundusze akcyjne, do których trafiło w listopadzie ponad +850 mln zł. W przeciwieństwie do poprzednich miesięcy, tym razem więcej środków pozyskały fundusze akcji polskich o uniwersalnej strategii - blisko +450 mln zł - m.in. dzięki nowemu funduszowi Optimum Akcji. Mimo słabszej koniunktury w segmencie małych i średnich spółek, fundusze dedykowane temu segmentowi siódmy miesiąc z rzędu zamknęły z dodatnim bilansem sprzedaży. Saldo wpłat i wypłat wyniosło tym razem ponad +340 mln zł. Zdecydowanie mniejszym zainteresowaniem cieszą się natomiast fundusze akcji zagranicznych, które pozyskały w listopadzie nieco ponad +40 mln zł.


Rok 2013 zdecydowanie jednak należy do funduszy gotówkowych i pieniężnych. W listopadzie klienci wpłacili do nich netto blisko +290 mln zł. Jeśli tempo pozyskiwania środków się utrzyma, tegoroczny bilans sprzedaży przekroczy +7 mld zł. Barierę +100 mln zł przekroczyły w listopadzie PKO Rynku Pieniężnego FIO oraz UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO).

Od kilku miesięcy coraz więcej osób decyduje się ulokować swoje oszczędności w produktach, w których portfelach znajdują się zarówno akcje jak i obligacje. Do funduszy mieszanych w listopadzie napłynęło łącznie ponad +280 mln zł, najwięcej od października 2007 roku. Klienci preferują fundusze stabilnego wzrostu, z mniejszym udziałem akcji w portfelu (średnio 20-30%). Saldo wpłat i wypłat przekroczyło w listopadzie +170 mln zł. Większym zainteresowaniem cieszyły się również fundusze aktywnej alokacji, zarówno polskie, które pozyskały +60 mln zł, jak i zagraniczne (+20 mln zł).

Podobnie jak w poprzednich miesiącach, odpływ kapitału notowały fundusze obligacji. Ostateczny bilans sprzedaży był jednak najlepszy od 4 miesięcy i wyniósł niecałe -35 mln zł. Wyraźnie zmniejszył się odpływ środków z funduszy, których aktywa lokowane są głównie w obligacje skarbowe. Saldo wpłat i wypłat funduszy o uniwersalnej strategii oraz polskich papierów skarbowych wyniosło odpowiednio -0,3 mld zł i -0,2 mld zł. Jednocześnie, najwyższy bilans sprzedaży od 6 miesięcy odnotowały fundusze obligacji korporacyjnych, do których klienci wpłacili +0,46 mld zł aktywów netto. 

Zespół Analiz Online