Porównujemy programy: Czas (wyceny) to pieniądz

Niejednokrotnie zaznaczamy także, że programy z ufk (zarówno te ze składką jednorazową jak i regularną) dają możliwość lokowania środków na platformie liczącej nawet kilkadziesiąt funduszy. Dzisiaj postaramy się przybliżyć temat istotny z punktu widzenia aktywnego inwestora, ale także dla osób dokonujących zmiany strategii inwestycyjnej stosunkowo rzadko. Porównamy w jakim czasie poszczególne towarzystwa dokonują zamiany wpłaconej składki na j.u. od momentu zaksięgowania środków, ile czasu musi upłynąć zanim nasze środki zostaną przeniesione z jednego funduszu do drugiego i po jakiej cenie zostaną wycofane nasze środki w przypadku wykupu całości bądź części polisy.
 
Pierwsza z opisanych czynności jest ważna w programach regularnych (szczególnie jeśli częstotliwość wpłacania składki jest rzadsza niż co miesiąc) lub w przypadku dokonywania większych wpłat dodatkowych, ponieważ przy dużych sumach czas alokacji składki, a tym samym cena po jakiej zakupiliśmy j.u. danego funduszu mogą mieć duże znaczenie dla przyszłej wartości naszego rachunku.


Wydaje się jednak, że najistotniejsze, szczególnie w programach ze składką jednorazową i w późniejszych latach trwania programów ze składką regularną (kiedy na rachunku jest już dużo środków) jest czas w jakim towarzystwo dokonuje konwersji (transferu) środków. W celu naświetlenia wagi i istoty „czasu wyceny”  posłużmy się przykładem.
 
Dwie osoby posiadają program z ufk. Produkty są oferowane przez różnych ubezpieczycieli. W programie nr 1 konwersja środków trwa 3 dni robocze od dnia zaksięgowania środków, w programie nr 2, ta sama czynność trwa do 7 dni roboczych. Część środków zarówno jednego i drugiego inwestora ulokowanych jest w odpowiednich dla każdego TUnŻ ufk:  BlackRock World Gold Fund. 8 kwietnia zostaje podjęta decyzja o wycofaniu środków z funduszu i następuje zlecenie konwersji (transferu) środków do innego ufk. W dniu zlecenia środków cena j.u. funduszu wynosiła 119,7307. Zakładając, że w funduszu ulokowane było 100 000 zł to każdy z inwestorów posiadał 835,20 j.u. Po jakiej cenie, a w rezultacie ile środków zostanie wycofanych z tego funduszy? Kierując się przyjętymi na początku założeniami dotyczącymi czasu konwersji przyjmijmy, że w programie nr 1 zlecenie jest wykonane 11 kwietnia, a w programie nr 2 - 17 kwietnia. Oznacza to, że w pierwszym przypadku wycofanie środków z funduszu nastąpiło gdy cena j.u. wynosiła 117,934, w drugim zaś 100,5567. W rezultacie (pomijając różnice walutowe) jeden inwestor wycofał z funduszu BlackRock World Gold Fund 98 498 zł, drugi zaledwie 83 984. Opisany scenariusz jest realny i z powodzeniem mógł mieć miejsce w przeszłości.
 

Jak wyglądałoby to na przykładzie znanych programów? Po wpłaceniu składki (regularnej, dodatkowej czy jednorazowej) nabycie j.u. następuje najszybciej w programach Skandia Życie TU i w niektórych starszych programach (np. w systematycznym planie emerytalno-inwestycyjnym Generali Życie TU . Odbywa się to wg ceny j.u. obowiązującej w najbliższym dniu wyceny czyli zazwyczaj następnego dnia po zaksięgowaniu środków na koncie TUnŻ. W Compensie, jeśli wpłacamy składki w terminie to wycena środków następuje wg ceny z dnia zapadalności, a jeżeli po terminie miesięcznicy to wg ceny z dnia zaksięgowania. Najdłużej zamiana wpłaconej składki na j.u. odbywa się w programach Aviva TUnŻ i Amplico Life – do 7 dni roboczych. Niewiele krócej w programie Fundusz&Perspektywa Uniqa TUnŻ (w ciągu 7 dni) czy w Omni Profit Premium (do 5 dni roboczych).

 
Znacznie większe różnice pomiędzy programami następują w przypadku (konwersji) środków. Najlepiej, podobnie jak w przypadku nabycia j.u. prezentują się wspomniane wcześniej programy Skandia Życie TU i 'stary' produkt Generali Życie TU – transfer środków odbywa się najpóźniej wg ceny j.u. z dnia następującego po zaksięgowaniu środków na koncie TUnŻ. Na wycenę środków do 7 dni od momentu akceptacji wniosku o dokonanie konwersji muszą czekać klienci ING Życie TU, Uniqa TUnŻ i Aegon TUnŻ (jeśli transfer środków odbywa się w jednej z walut obcych). Aż do 30 dni na transfer środków mogą czekać osoby posiadają program Kapitalna Przyszłość (Aviva TUnŻ).
 
Jeszcze inaczej wygląda wszystko w przypadku wyceny środków podczas wykupu polisy. Spośród przedstawionych w tabeli programów tylko w jednym przypadku wycena dokonywana jest w najbliższym dniu wyceny, następującym po dniu zarejestrowania roszczenia (w omawianym produkcie Generali Życie TU). Do 3 dni wycena odbywa się w 5 na 12 omawianych przypadków. Długo na wycenę środków trzeba czekać w Aviva TUnŻ (do 14 dni od momentu otrzymania wypowiedzenia) i do 10 dnia wyceny j.u. w programach Aegon TUnŻ (jeśli w trakcie wycofywania środków aktywa ulokowane są w ufk denominowanych w walutach obcych). Jeden z najmniej korzystnych zapisów dotyczących wyceny środków podczas dokonywania wykupu znajdziemy w Axa Życie TU – „Towarzystwo dokona odpisania jednostek uczestnictwa zewidencjonowanych na rachunku podstawowym oraz na rachunku dodatkowym po cenie jednostek uczestnictwa obowiązującej w  dniu umorzenia następującego nie później niż w terminie 24 dni od dnia rozwiązania umowy ubezpieczenia”. Jednocześnie pamiętajmy, że z punktu widzenia bezpieczeństwa inwestycji nie jest to aż tak bardzo istotne. Wiedząc, że chcemy dokonać wykupu polisy powinniśmy najpierw przenieść środki do funduszu gwarantowanego lub innego z „rodziny bezpiecznych” i długi czas wyceny przy wykupie nie powinien być problemem.
 
Jak widać, każde towarzystwo inaczej dokonuje czasu wyceny środków podczas konwersji bądź wykupu lub w trakcie dokonywania zamiany wpłaconych składek na j.u. Na koniec powtórzmy raz jeszcze przytaczane często przy okazji porównań produktów z ufk  stwierdzenie: wybierając program kierujmy się nie tylko opłatami ale i możliwościami inwestycyjnymi. Jednocześnie jeśli jesteśmy aktywnymi inwestorami i mamy zamiar założyć program z UFK kierując się np. szeroką platformą oferowanych funduszy, sprawdźmy jak długo w wybranym przez nas produkcie trwają omówione powyżej operacje.