Dobre czasy dla funduszy typu short

Słabsza koniunktura na krajowym rynku akcji dała się we znaki posiadaczom jednostek funduszy akcyjnych. Te o uniwersalnej strategii od początku roku straciły średnio -6,0%, a małych i średnich spółek -0,8%. Jednak w ofercie krajowych TFI znajdziemy takie rozwiązania, które na spadkach dały nieźle zarobić. Średnio +12,5% zarobiły fundusze typu „short”, oparte na indeksach warszawskiej giełdy. 

Od początku roku indeks szerokiego rynku WIG stracił -8,6%, a indeks grupujący największe spółki notowane na GPW (WIG20) traci już -11,8%. Obronną ręką wyszły indeksy grupujące średnie i małe spółki, których kurs spadł zaledwie o kilka procent, odpowiednio o -2,1% oraz -1,0%.

Spośród 4 dostępnych rozwiązań w ofercie krajowych TFI, zarabiających na spadkach głównych indeksów, najwyższą stopę zwrotu wypracował największy z nich.  Quercus short,  którego aktywa przekroczyły 27 mln zł. Jego wynik od początku roku wynosi już +14,5%. Mimo dobrych wyników w tym czasie, saldo wpłat i wypłat za 3 miesiące było ujemne. Choć w samym styczniu bilans sprzedaży wyniósł +2,4 mln zł.

Kolejne miejsca w zestawieniach należą do Ipopema TFI  Fundusze zarządzane przez towarzystwo,  Ipopema Short Equity oraz  Alior Short Eqiuty zyskały w tym czasie odpowiednio +14% oraz +13,6%. Pierwszy z funduszy to nowość wśród tego typu rozwiązań, został bowiem uruchomiony z końcem 2012 roku. Mimo krótkiego stażu, w pierwszym kwartale pozyskał +70 tys. zł nowego kapitału. Drugi z funduszy, to najdłużej działający „short” oferowany przez krajowe TFI. Choć warunki na rynku akcji sprzyjały jego wynikom, to od początku roku wypłaty przewyższyły wpłaty do funduszu, co ukształtowało bilans sprzedaży na poziomie -665 mln zł.

Blisko połowę mniejsze zyski przyniósł  Altus Short FIO  który od początku roku zyskał +7,7%. Słabsze wyniki są pochodną niewielkich aktywów, które na koniec marca wyniosły niespełna 200 tys. zł, co znacznie utrudniało efektywne zarządzanie, tłumaczy przedstawiciel TFI. Jednak według danych na 19 kwietnia, aktywa funduszu znacznie się zwiększyły, przekraczając już 8 mln zł.

Pierwsze trzy rozwiązania oferowane są klientom przy minimalnej wpłacie 200 tys. zł. Wysoki próg wejścia do funduszu Quercus short można „obejść” inwestując w fundusze kapitałowe dostępne w Nordea TUnŻ, Skandia TUnŻ oraz Uniqa TUnŻ. W przypadku obu produktów zarządzanych przez Ipopema TFI, jednostki funduszy short w formie UFK dostępne są w ofercie Generali TUnŻ. Natomiast Altus Short FIO jest pierwszym rozwiązaniem dostępnym już od 1000 zł, choć podobnie jak fundusz Quercus TFI oferowany jest w formie UFK w Uniqa TUnŻ.