Jakie fundusze wybierają sami zarządzający?

Jeżeli przyjmiemy (a nie ma powodu, by tego nie robić), że decyzje zarządzających odzwierciedlają ich ocenę konkurentów, uzyskamy ciekawą wskazówkę pomocną przy ocenie rynkowej oferty.

Reklama

Gdy ze spektrum obserwacji, obok funduszy inwestujących w tytuły uczestnictwa zagranicznych produktów wykluczymy również lokaty w jednostki funduszy tego samego TFI, zostanie 6 produktów. Wprawdzie ich łączne aktywa nie są duże (nieznacznie przewyższają 100 mln PLN), ale z punktu widzenia dokonywanych przez zarządzających wyborów nie ma to większego znaczenia.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W połowie roku w portfelach tych funduszy mogliśmy znaleźć w sumie jednostki aż 40 konkurencyjnych rozwiązań.

Wśród funduszy akcji, najwięcej środków zarządzający ulokowali w jednostkach uczestnictwa SKARBIEC - AKCJA (Skarbiec FIO) oraz Legg Mason Akcji FIO (odpowiednio 9,8 mln zł i 8,7 mln zł). Pierwsze z rozwiązań wybrało 4 zarządzających, zaś jednostki funduszu z Legg Mason TFI znalazły się w portfelach 5 produktów. Co ciekawe oba fundusze w naszych ratingach uzyskały 5 gwiazdek, czyli najwyższą z możliwych ocen (szczegóły w ratingu dla SKARBCA-AKCJA i Legg Mason Akcji). Zarządzający relatywnie dużo środków ulokowali również w funduszu Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) mimo, że znajdziemy go w portfelach tylko dwóch konkurentów.

Spośród funduszy dłużnych, zarządzający najwyżej cenią BPH FIO Obligacji 1, lokując w nim 8 mln zł . Co ciekawe, produkt którym zarządza Witold Chuść zdystansował konkurencję z grupy, gdyż w jednostkach kolejnego z funduszy, którym jest PKO/CS Obligacji - FIO, ulokowano 3-krotnie niższą kwotę.

Wśród funduszy gotówkowych i pieniężnych, którym zaufali koledzy po fachu, znajdziemy SKARBIEC-KASA (Skarbiec FIO), Idea Premium SFIO oraz 2 produkty z Union Investment TFI.

Na grono krajowych funds of funds składają się dwa fundusze akcyjne, dwa o charakterze mieszanym i po jednym stabilnego wzrostu i dłużnym. Okazuje się, że zarządzający produktami o mieszanej polityce wolą budować portfel w oparciu o jednostki funduszy akcyjnych i dłużne, marginalizując udział funduszy mieszanych. To również cenna wskazówka zważywszy na to, że w fundusze stabilnego wzrostu i produkty mieszane w najlepszych swoich czasach stanowiły 75% polskiego rynku.