Kryptokryzys?!

Bitcoin się chwieje, altcoiny toną 🚨– niektóre spadły aż o 70% w tydzień 😱!

Na Wall Street czuć napięcie, fundusze uciekają z ETF-ów 💸, a inwestorzy zadają jedno pytanie: 👉 czy to dopiero początek większej fali ryzyka? 🌊

Za kilka dni cały świat będzie patrzył na Fed. Posiedzenie w przyszłym tygodniu. Czy będzie cięcie ✂️? Czy po zmianie szefa Fed będzie tańczył, jak mu D. Trump zagra, czy następca Powella jednak obroni niezależność banku?

Chiny też nie śpią – po problemach z nieruchomościami i słabej konsumpcji widać pierwsze oznaki odbicia. Ale czy to realna szansa na nową hossę, czy tylko miraż? 🏙️

A Polska? Sprzedaż detaliczna rośnie 📈, NBP publikuje nowe dane ⚡– czy przed nami minicykl wzrostowy?

🎯 Dlaczego musisz być z nami o 8:45:

• 🔍 na żywo rozłożymy rynkowe napięcia na czynniki pierwsze,
• 🧠 pokażemy, gdzie są dziś niewidoczne punkty zapalne,
• 🌍 połączymy USA, Chiny i Polskę w jedną globalną układankę,
• 💬 i jak zawsze – odpowiemy na Wasze pytania na czacie!

Reklama

Kryzys na rynku altcoinów i jego wpływ na rynki akcji

Obecna sytuacja na rynku kryptoaktywów, określana mianem "kryptokryzysu", dotyczy przede wszystkim altcoinów (alternatywnych kryptowalut), a nie Bitcoina, który stanowi około 60% rynku. W ostatnim czasie zaobserwowano gwałtowne zawirowania i przeceny w tym segmencie.

• Niektóre altcoiny straciły na wartości nawet 70% w ciągu tygodnia, a znaczna część odnotowała spadki rzędu 20-30%.
• Rynek altcoinów jest napędzany przez ogromny szum w mediach społecznościowych i czystą spekulację, często bez solidnych podstaw fundamentalnych. Dowodem na skalę zjawiska jest fakt, że w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) złożono 130 wniosków o utworzenie funduszy ETF na mniejsze kryptowaluty.
• Zawirowania na altcoinach mają bezpośredni wpływ na rynek akcyjny, co ilustruje zasadę "naczyń połączonych". Problemy inwestorów detalicznych na rynku krypto prowadzą do wycofywania kapitału, co uderza w spółki z branży krypto, które odnotowały spadki rzędu kilkunastu, a nawet 25% od szczytu w ciągu tygodnia, a także akcje firm niezwiązanych bezpośrednio z branżą krypto, ale popularnych wśród tych samych inwestorów detalicznych ("ulicy"), które również doświadczyły silnych przecen.
• Altcoiny są postrzegane jako miernik "rozgrzania" rynku. Ich dynamiczne wzrosty w ostatnich miesiącach sygnalizowały duży apetyt na ryzyko, a obecna korekta wskazuje na ochłodzenie nastrojów. Analitycy oceniają jednak, że obecnie rynek nie był tak przegrzany jak w latach 2021-2022, co może oznaczać, że obecne schłodzenie będzie mniej bolesne.

Polska gospodarka i giełda

W przeciwieństwie do nerwowości na niektórych rynkach globalnych, sytuacja w Polsce prezentuje zrównoważony układ pozytywnych danych gospodarczych, który sprzyja rynkowi akcji i długu.

• Wzrost sprzedaży detaliznej o 6,4% w cenach stałych (r/r) potwierdza dobrą kondycję polskiego konsumenta, który jest głównym motorem napędowym gospodarki. Choć wynik był nieznacznie niższy od wysokiego konsensusu, jest to wciąż bardzo solidny odczyt.
• Ostatnie dane wskazują także na ożywienie w przemyśle, co razem ze sprzedażą detaliczną tworzy optymistyczny obraz gospodarki na najbliższe 2-3 kwartały.

Ekonomiści Pekao prognozują, że w 2025 roku konsumpcja wzrośnie o 4%. Obecna "ostrożność" konsumentów jest postrzegana pozytywnie, gdyż pozwala na dłuższy i bardziej stabilny wzrost, bez ryzyka przegrzania gospodarki i presji inflacyjnej.

Optymizm przedsiębiorców – Szybki monitoring NBP

Szybki monitoring NBP potwierdza pozytywne nastroje w sektorze przedsiębiorstw.

• Firmy spodziewają się, że po dobrym trzecim kwartale czwarty kwartał 2025 oraz początek przyszłego roku również będą pomyślne. Wzrósł optymizm dotyczący popytu krajowego.
• Przedsiębiorcy, mimo dostrzegania zagrożeń (m.in. koszty surowców, podatki), wykazują chęć do inwestowania.
• W III kwartale spadł odsetek firm zgłaszających "wysoką niepewność" jako barierę rozwoju, co może świadczyć o stabilizacji otoczenia biznesowego.

Kondycja Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

Polska giełda wykazuje znaczną siłę i odporność na zewnętrzne wstrząsy.

• Napływ kapitału zagranicznego: indeks WIG20 zyskał 1,6% (dane z sesji 22.10), co świadczy o powrocie zagranicznych inwestorów. Kapitał płynie szerokim strumieniem do największych spółek, w tym banków i PKN Orlen.
• GPW jest obecnie jednym z silniejszych rynków na świecie, a analitycy prognozują, że ta tendencja może się utrzymać.
• Oczekuje się, że indeks WIG może osiągnąć nowe historyczne szczyty jeszcze w tym roku, nawet przy potencjalnym umocnieniu dolara. Rynek przetrawił już negatywne informacje, takie jak wcześniejsze plany podniesienia CIT dla banków.

Sytuacja na rynkach globalnych: USA i Chiny

• Rezerwa Federalna USA (Fed) – niezależność pod presją. Zbliżające się posiedzenie Fedu oraz dyskusja o następcy Jerome'a Powella budzą zainteresowanie rynku. Christopher Waller jest postrzegany jako poważny kandydat na nowego szefa Fedu. Jego ostatnie działania, w tym poparcie dla umiarkowanej obniżki stóp o 25 punktów bazowych (wbrew sugestiom o większych cięciach), są interpretowane jako sygnał, że nawet kandydat popierany przez Donalda Trumpa będzie dbał o wiarygodność i niezależność instytucji.
• Rafał Bogusławski podkreśla, że szef Fedu musi budować konsensus w Komitecie Otwartego Rynku. Utrata zaufania do niezależności banku miałaby katastrofalne skutki dla rynku długu i dolara, dlatego gwałtowne, politycznie motywowane decyzje są mało prawdopodobne.
• Konsensus ekonomistów skłania się ku obniżce stóp procentowych o 25 pb. na najbliższym posiedzeniu (29.10), co jest wspierane m.in. przez wcześniejsze spadki cen ropy naftowej.

Chiny – stabilizacja i nowa polityka

Polityka rządu chińskiego uległa zmianie, co pozytywnie wpływa na perspektywy tamtejszego rynku akcji.

• Rząd chiński zaczął aktywnie dbać o wizerunek i unikać działań, które mogłyby być negatywnie odebrane przez kapitał międzynarodowy. Stymulacja gospodarki ma charakter bardziej punktowy niż masowy.
• Rządowi udaje się stopniowo "rozbrajać bombę" na rynku nieruchomości. Mimo że problem istnieje, jego skala maleje i sytuacja jest postrzegana jako zarządzalna.
• Analitycy (m.in. z Goldman Sachs) są optymistycznie nastawieni do chińskich akcji, oczekując poprawy wyników spółek.
• Dobra koniunktura na giełdach w Chinach historycznie wspierała szerokie indeksy rynków wschodzących (jak MSCI Emerging Markets), co stanowi pozytywny sygnał również dla polskiego rynku. Rząd chiński aktywnie wspiera też popyt wewnętrzny i eksport (m.in. w branży motoryzacyjnej), co może jednak prowadzić do napięć handlowych z Unią Europejską.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

🔥 Czwartek, 23 października, godz. 8:45 – ANALIZY LIVE!

Subskrybuj, włącz 🔔 i bądź z nami na żywo!

💥 Inwestowanie 💥 Rynki 💥 Gospodarka 💥 Opinie 💥 Zero rekomendacji

💬 Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!