Mikrochipy i spółki

➡️ Jak wygląda teraz rynek mikroprocesorów i jakie są prognozy na ciąg dalszy? Czy popyt będzie rósł i czy będzie rósł szybciej niż produkcja? Jak na ten rynek chipów wpłynęła wojna handlowa, cła i bariery?

➡️ Skoro nowoczesna elektronika, to i metale ziem rzadkich. Czy USA dogadają się z Chinami? Była Genewa, teraz Londyn. Po rozmowach w maju Chińczycy trochę z banem na pierwiastki odpuścili. Trochę.

➡️ Trochę odpuszcza strach przed inflacją w USA. Oczekiwania inflacyjne spadają, czyli dobra informacja dla obligacji.

➡️ I jeszcze coś o Japonii. Według najnowszych danych Japończycy dorobili się spadku PKB na początku tego roku.

Lista tematów może się wydłużyć, czekamy na Wasze propozycje, komentarze i pytania.

Reklama

➡️ WIG20 w górę

W poniedziałek WIG20 wzrósł o 1,22%, WIG o ponad 1%. Reakcje na wypowiedzi polityków często są krótkoterminowe, po wypowiedzi Szymona Hołowni w piątek giełda w dół, w poniedziałek w górę, to pokazuje, że nie warto szybko sprzedawać, nawet jeśli się spekuluje. Akcje są już zdecydowanie wyżej niż w piątek. Rynek trochę ugrzązł w przedziale 2700-2850, S%P 500 wczoraj na zero, jest pewne prawdopodobieństwo korekty, WIG20 może zejść do 2600, WIG do 95 tys. pkt, ale wyniki spółek mogą być pozytywne za II i III kw. W kolejnych miesiącach amerykańskie indeksy powinny być nieco mocniejsze niż polskie, co nie znaczy, że te drugie będą spadać. Hossa na naszej giełdzie się nie skończyła, inwestorzy mogą przegrupowywać siły, szukając nowych spółek.

Banki bez problemu są w stanie przerzucać bardzo dużo kosztów na klientów, tort jest podzielony, banki nie konkurują na marże czy prowizje. Jeśli europejskie rynki nie wejdą w najbliższym czasie w jakąś korektę, to piątkowe 15 tys. pkt zostanie dołkiem na długo.

Rentowności obligacji w górę, już 5,66%, to może być reakcja na wzrost rentowności w USA po danych z rynku pracy. Rafał uważa, że rentowności powyżej 5,50% są sensowne do zakupu, spadki rentowności do 5% w nieodległej przyszłości są jak najbardziej prawdopodobne.

➡️ Było pytanie, jest temat: Chipy i ich producenci

W kolejnych 5 latach popyt na chipy będzie rósł w tempie 7,5% rocznie, w 2030 roku ma być wart 1 bilion dolarów. Najlepiej będą się miały spółki związane ze sztuczną inteligencją, Nvidia, TSMC (trochę gorzej gaming czy centra danych). Do 7 kwietnia pojawiło się dużo analiz o przegrzaniu rynku, zbyt małym popycie, po 7 kwietnia rynek spanikował; od tej pory zaliczył 50-proc. wzrosty (Nvidia z niecałych 90 do ponad 140 dol.). Obecne raporty są dla tej branży korzystne: buy albo strong buy. Nvidia podała dobre prognozy, producenci mikroprocesorów raczej będą zaskakiwali pozytywnie, może poza Intelem. Holenderski SML też był przeceniony do kwietnia, a popyt na maszyny do produkcji mikroprocesorów nie słabnie.

Morgan Stanley i JP Morgan podniosły prognozy dla TSMC, większość banków podnosi prognozy, choć sektor jest po dwumiesięcznych wzrostach. Taki krach jak 7 kwietnia to był idealny moment na budowę portfela (rynek w trendzie wzrostowym, krach, odbicie). To była promka.

Można inwestować np. poprzez ETF VanEck Semiconductor (+40% od dołka z kwietnia). Po tąpnięciach często jak tak dużo krótkich pozycji, że trzeba je zamykać, portfele się doważają i rynki jeszcze mocniej idą w górę. Korekta może przyjść za pół roku, a może nie przyjść, postawienie prognozy jest obarczone dużym ryzykiem.

➡️ Skoro nowoczesna elektronika, to i metale ziem rzadkich

Rozmowy USA i Chin w Londynie. Chiny w niektórych obszarach kontrolują 80 % produkcji, w niektórych powyżej 60%. Nadzieje na ustępstwa obu stron, Chiny chcą wycofania się Stanów z ograniczenia zakupów chipów za granicą. Jeśli będzie impas, to możemy mieć większą korektę, są duże oczekiwania na postęp negocjacji.

➡️ W USA oczekiwania inflacyjne spadają

Oczekiwania inflacyjne w USA słabną, NY Fed robi badania, prognoza w perspektywie roku spadła do 3,2% z 3,6%. To efekt spadków cen paliw. Spadły też prognozy 3- i 5-letnia. Dobra wiadomość dla obligacji USA, Fed ma otwartą drogę do obniżek stóp.

➡️ Spadek PKB w Japonii

W I kw. 2025 roku PKB Japonii spadło o 0,2%, Japonia ma kłopoty z inflacją, z rentownościami obligacji, Nikkei od miesiąca w trendzie bocznym i tak może teraz być, trudno spodziewać się euforii, choć 40 tys. pkt możliwe (teraz okolice 38 tys.), ale nie więcej.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE we wtorek 10 czerwca o godzinie 8.45

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!