PKO TFI rezygnuje z funduszu akcji polskich MiŚ. Będzie inny kierunek
Z początkiem lutego zmienił się benchmark i polityka funduszu PKO Akcji Małych i Średnich Spółek. Udział polskich małych i średnich spółek został obniżony do zaledwie 25% na rzecz amerykańskich przedsiębiorstw o najmniejszej kapitalizacji (do 65%). Tym samym trafia do grupy funduszy akcji amerykańskich.
PKO Akcji Małych i Średnich Spółek przez wiele lat miał relatywnie stabilną konstrukcję, w jego portfelu – zgodnie z benchmarkiem – dominowały spółki z indeksów mWIG40 oraz sWIG80, a dopełnieniem były akcje spółek z WIG20 lub zagranicznych. Do wyraźnej zmiany doszło w drugiej połowie 2024 roku. Rola części krajowej zmalała na rzecz inwestycji zagranicznych. Dodatkowo od 5 lutego zmienił się także benchmark funduszu i tym samym polityka inwestycyjna.
Wcześniej benchmark zbudowany był w 45% z mWIG40TR, 30% z sWIG80TR, 15% z indeksu MSCI World SMID Cap Index USD oraz w 10% WIBID ON.
Obecnie jest to 65% Russell 2000 USD + 15% mWIG40TR + 10% sWIG80TR + 10% WIBID ON. Indeks Russel 2000 obejmuje 2000 amerykańskich przedsiębiorstw o najmniejszej kapitalizacji (small-cap). Tym samym nie jest to już fundusz akcji polskich, dlatego zmienia u nas grupę na "fundusze akcji amerykańskich".
- Zmniejszamy udział polskich średnich i małych spółek z 75% na 25%, a dodajemy ekspozycję na małe spółki amerykańskie. Fundusz nadal oferuje ekspozycję na segment małych i średnich spółek, jednak z perspektywy wielkości funduszu, amerykański rynek oferuje dużo większą płynność. Umożliwia to skalowanie produktu (wzrost aktywów) przy zachowaniu zarządzania ryzykiem płynności na odpowiednim poziomie – tłumaczy zmianę Michał Ziętal z PKO TFI.
Inwestycje w amerykańskie spółki są realizowane przede wszystkim poprzez wykorzystanie ETF-ów na amerykańskie indeksy małych spółek (Russell 2000, S&P Small-Cap), w znacznie mniejszym stopniu poprzez inwestycje bezpośrednio w akcje spółek.
W ostatnich latach fundusz nie zachwycał wynikami. Rok 2023 zakończył w ostatnim kwartylu stóp zwrotu, a 2024 – na miejscu ostatnim, co sprawiło, że w ostatniej aktualizacji ocen ratingowych, zanotował spadek do 2 gwiazdek.
Reklama
Zmiany zmiany zmiany
To niejedyna zmiana w ofercie PKO TFI. Od 5 lutego także kilka innych funduszy ma zmienione nazwy i benchmarki, a także doprecyzowane polityki. Wynikają one zarówno z zaleceń zawartych w Stanowisku UKNF dotyczącym informacji publikowanych przez fundusze inwestycyjne z dnia 14 lutego 2024 r., jak i z upraszczania samej oferty.
W PKO Bursztynowym była ona na tyle istotna (został usunięty komponent zagraniczny), że jako PKO Konserwatywny został przeklasyfikowany z funduszy dłużnych zagranicznych na fundusz polskich papierów dłużnych krótkoterminowych.
Zmienione nazwy:
- PKO Obligacji Skarbowych Długoterminowy ➡️ PKO Obligacji Skarbowych Średnioterminowy
- PKO Obligacji Samorządowych ➡️ PKO Obligacji Skarbowych i Samorządowych
- PKO Obligacji Samorządowych II ➡️ PKO Obligacji Skarbowych i Samorządowych II
- PKO Obligacji Globalny ➡️ PKO Obligacji Zielonej Transformacji
- PKO Akcji Polskich Plus ➡️ PKO Akcji Polskich
- PKO Akcji Dywidendowych Globalny ➡️ PKO Akcji Dużych Spółek Europejskich
- PKO Infrastruktury i Budownictwa Globalny ➡️ PKO Infrastruktury i Budownictwa
- PKO Bursztynowy ➡️ PKO Konserwatywny
- PKO Szafirowy ➡️ PKO Umiarkowany
- PKO Szmaragdowy ➡️ PKO Zrównoważony
- PKO Diamentowy ➡️ PKO Aktywny
Zmienione benchmarki (od 5 lutego 2025):
| poprzednio | obecnie | |
|---|---|---|
| PKO Akcji Polskich (d. PKO Akcji Polskich Plus) |
80% WIG + 10% MSCI World USD + 10% WIBID ON |
90% WIG + 10% WIBID ON |
| PKO Medycyny i Demografii Globalny |
70% MSCI World Healthcare USD + 20% MSCI World USD + 10% WIBID ON |
90% MSCI World Healthcare USD + 10% WIBID ON |
| PKO Technologii i Innowacji Globalny |
45% NASDAQ 100 USD + 20% MSCI Europe IT EUR + 20% MSCI World USD + 15% WIBID ON |
75% NASDAQ 100 USD + 15% MSCI Europe IT EUR + 10% WIBID ON |
| PKO Akcji Małych i Średnich Spółek |
45% mWIG40TR + 30% sWIG80TR + 15% MSCI World SMID Cap Index USD + 10% WIBID ON |
65% Russell 2000 USD + 15% mWIG40TR + 10% sWIG80TR + 10% WIBID ON |
| PKO Konserwatywny (PKO Bursztynowy) | 95% ICE BofA Poland Government Index + 3% MSCI World USD + 2% WIG20TR |
60% GPWB-BWZ + 40% GPWB-B1Y3Y |
|
PKO Zrównoważony |
45% Treasury BondSpot Poland Index + 35% MSCI World USD + 20% WIG30TR |
50% Treasury BondSpot Poland Index + 35% MSCI World USD + 15% WIG30TR |
06.02.2025
Źródło: Gajus / Shutterstock.com
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania