Aktywa niezależnych dystrybutorów rosną w rytm hossy

W II kwartale wartość aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych poprzez niezależnych dystrybutorów wzrosła o 6,3 proc. w ujęciu kwartalnym i na koniec czerwca wyniosła 10,8 mld zł. To dynamika tylko minimalnie niższa od całego rynku funduszy detalicznych (6,5 proc. kw/kw). Za wzrostem aktywów stały zarówno dobre wyniki zarządzania, jak i przewaga wpłat. Przez ostatni rok aktywa niezależnych dystrybutorów wzrosły o 27 proc. W tym czasie cały rynek detaliczny powiększył się o 33 proc.

Reklama

Drugi kwartał 2024 r. był okresem intensywnych wzrostów na rynkach globalnych, ale jednocześnie coraz bardziej widoczne są czynniki ryzyka. Perspektywy na resztę roku są mieszane – z jednej strony istnieje optymizm związany z rynkiem obligacji, z drugiej zaś ostrożność wynikająca z niestabilności rynków akcyjnych i sytuacji makroekonomicznej. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Hossa trwa, aktywa rosną

W II kwartale 2024 r. najwyższą dynamikę, przekraczającą 25 proc. w ujęciu kwartalnym, zanotował Michael / Ström DM, którego klienci w funduszach inwestycyjnych trzymali na koniec czerwca łącznie 233 mln zł. Wzrost w skali roku jest jeszcze bardziej imponujący, bo w przypadku tego dystrybutora wynosi aż 160 proc. 

Wysoki, bo ponad 22-proc. przyrost aktywów zanotował w II kwartale także Ceres DI. Za pośrednictwem tej firmy klienci inwestują w funduszach łącznie niemal 770 mln zł. Oznacza to, że przez ostatni rok aktywa tego dystrybutora powiększyły się o prawie 120 proc.

- Wzrosty na głównych rynkach akcyjnych były spowodowane przede wszystkim niższymi lub zgodnymi z oczekiwaniami odczytami inflacji, które zwiększyły nadzieje na szybsze obniżki stóp procentowych. Ponadto wysokie stopy zwrotu wypracowały spółki technologiczne - zauważa Marcin Ciesielski, członek zarządu Ceres DI. - Powyższe czynniki wpłynęły pozytywnie na rekomendowane przez nas strategie modelowe. Wszystkie portfele osiągnęły dodatnie stopy zwrotu, w czym nie przeszkodziły nawet wzrosty rentowności polskich i zagranicznych obligacji skarbowych.  Pozostajemy jednak optymistycznie nastawieni do rynku długu, a wzrost dochodowości skłonił nas do zwiększenia alokacji i wydłużenia duration portfeli. W II kwartale bardzo dobrze radziły sobie także fundusze rynku surowców, w tym metali szlachetnych. - dodaje. 

Ceres DI zwiększyło alokację w obligacje, widząc w tym korzystne perspektywy na nadchodzące miesiące. Firma stawia także na złoto, wierząc, że potencjał tego kruszcu nie został jeszcze w pełni wykorzystany.

Xelion DI, czyli lider rynku pod względem wartości aktywów zgromadzonych u niezależnych pośredników, również ma powody do zadowolenia. W II kwartale wartość środków zgromadzonych w funduszach wzrosła w jego przypadku o 6,7 proc. kw/kw, co jest trzecim najlepszym wynikiem spośród wszystkich firm raportujących dane. Na koniec czerwca aktywa funduszowe Xeliona warte były ponad 4,5 mld zł, o 26 proc. więcej niż przed rokiem.

- Na dzień 30 czerwca 2024 r. aktywa inwestycyjne zgromadzone przez klientów DI Xelion w tytułach uczestnictwa i certyfikatach inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych, innych instrumentach finansowych oraz zewnętrznych usługach zarządzania aktywami na zlecenie klienta plasowały się na poziomie blisko 6,4 mld zł. Tym samym w I półroczu 2024 r. odnotowaliśmy ponad 9-proc. wzrost poziomu aktywów inwestowanych za pośrednictwem DI Xelion, a w samych funduszach inwestycyjnych zaobserwowaliśmy ponad 14-proc. wzrost zainwestowanych aktywów w perspektywie YTD, do czego przyczyniła się sprzedaż netto jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych na poziomie ponad 320 mln zł - ujawniają przedstawiciele Xeliona. - Zdecydowanymi faworytami klientów były fundusze dłużne (248 mln zł sprzedaży netto YTD). Zainteresowaniem cieszyły się też pozycje o polityce absolutnej stopy zwrotu (130 mln zł sprzedaży netto YTD) - dodają.

Ponad 5-proc. dynamikę wzrostu aktywów zanotowała w II kwartale firma Phinance. W przypadku tego dystrybutora na koniec czerwca w funduszach otwartych i zamkniętych klienci trzymali łącznie ponad 167 mln zł, o 29 proc. więcej niż rok temu. 

- Za wzrost aktywów w II kwartale odpowiedzialna była głównie grupa funduszy dłużnych (wzrost o 5,5 mln zł) oraz funduszy akcyjnych (wzrost o 1,5 mln zł). Struktura aktywów na koniec czerwca 2024 r. w stosunku do końca marca tego roku nie uległa zmianie. Utrzymała się silna dominacja funduszy dłużnych, które stanowią 76 proc. aktywów. Kolejną grupą są fundusze akcyjne (19 proc.). Do końca drugiego kwartału ponad 11 tys. klientów otworzyło rejestry w funduszach otwartych za pośrednictwem Phinance - ujawnia Grzegorz  Kaliszuk, dyrektor departamentu produktów inwestycyjnych w Phinance. 

W przypadku Q Value dynamika przyrostu aktywów w II kwartale wyniosła 4,4 proc. kw/kw. Na koniec czerwca w funduszach za pośrednictwem tego dystrybutora klienci trzymali łącznie 950 mln zł. Jest to jednak o 6 proc. mniej niż rok temu.    

- W drugim kwartale liczba klientów przekroczyła 1800, a aktywa zgromadzone w funduszach wzrosty netto o 40 mln zł. Dodatkowo nasi klienci dokonali transakcji maklerskich na kwotę ponad 20 mln zł. Aktywa zgromadzone w FIO i w FIZ rozkładają się symetrycznie po ok. 50 proc. - ujawnia Michał Stanek, prezes Q Value.

Z kolei w Muscari Capital w II kwartale aktywa wzrosły o 4 proc. kw/kw. Za pośrednictwem tej firmy na koniec czerwca klienci inwestowali w funduszach łącznie niemal 380 mln zł. Oznacza to, że przez ostatni rok funduszowe aktywa tego dystrybutora powiększyły się o prawie 25 proc.

- Drugi kwartał kolejny raz okazał się świetny dla Muscari Capital, będącej Agentem Firmy Inwestycyjnej Ipopema Securities. Odpowiednia selekcja, szeroka oferta produktowa, wzrosty zdecydowanej większości klas aktywów, a do tego dodatnie napływy spowodowały wzrost aktywów, jakie powierzyli nam klienci do niemal 380 mln zł, a liczba inwestorów, którzy z nami współpracują przebiła magiczną barierę 1000 klientów. W samym II kwartale rozpoczęło z nami współpracę ponad  80 nowych inwestorów - ujawnia Arkadiusz Seta, prezes Muscari Capital.

W przypadku KupFundusz.pl dynamika wzrostu aktywów w II kwartale wyniosła 3,8 proc. Na koniec czerwca za pośrednictwem platformy inwestorzy trzymali w funduszach łącznie 151 mln zł, o 45 proc. więcej niż rok temu. W lipcu pozytywny trend się utrzymał, a aktywa przekroczyły 156,3 mln zł. To najwyższy poziom od marca 2022 r. W przeciwieństwie do tendencji widocznych na rynku klienci KupFundusz.pl stawiają głównie na fundusze akcyjne (przede wszystkim akcji zagranicznych), których udział w strukturze na koniec lipca wynosił aż 47 proc., podczas gdy w segmencie detalicznym (bez FIZ) zaledwie 17 proc. Natomiast fundusze dłużne odpowiadały za 37 proc. portfela (wobec 64 proc. na rynku).

- Na platformie KupFundusz przybywa klientów, a dynamika aktywów jest wyższa od rynkowej. Wzrost od początku roku wynosi ok +26,5 proc., podczas gdy dla rynku funduszy inwestycyjnych (bez FIZ i PPK) wzrost wniósł 18 proc. – wskazuje Grzegorz Raupuk, prezes KupFundusz.pl.

Ponad 3-proc. dynamikę przyrostu aktywów w II kwartale zanotował też Evo DM. Na koniec czerwca za pośrednictwem tego dystrybutora klienci trzymali w funduszach łącznie 1,3 mld zł, o 18 proc. więcej niż przed rokiem. W największym stopniu rosły w minionym kwartale aktywa zagranicznych funduszy inwestycyjnych.

Również dla F-Trust oraz iWealth Management II kwartał był udany, ale równocześnie także bardzo pracowity. Przypomnijmy bowiem, że 14 czerwca władze spółek podjęły decyzję o połączeniu obu podmiotów. Nowa firma działająca pod marką F-Trust iWealth na koniec czerwca miała w funduszach zgromadzone łącznie ponad 2,3 mld zł, na co składało się 720 mln zł w iWealth (o -2,4 proc. kw/kw) oraz niemal 1,6 mld zł ulokowane za pośrednictwem F-Trust (+4,7 proc. kw/kw).

- Drugi kwartał 2024 r. zdominowany został przez sprawy operacyjne związane z fuzją spółek F-Trust oraz iWealth. Był to czas kiedy wszystkie wcześniejsze założenia wychodziły z fazy planowania i zaczynały być wcielane w życie. Dzisiaj możemy z dumą odnotować, że wszystko przebiegło zgodnie z planem – zapewnia Jakub Strysik, prezes F-Trust. -Jesteśmy przekonani, że nowopowstała spółka, dzięki osiągniętej skali (aktywa na poziomie 2,3 mld zł, 13 placówek, blisko 100 doradców) i bardzo silnej pozycji na rynku, jest nie tylko doskonałym miejscem dla klientów, którzy chcą „otrzymać więcej od swojego doradcy”, ale przede wszystkim jednym z najlepszych - o ile nie najlepszym - miejscem pracy - dodaje. 

Dystrybutorzy rozwijają ofertę

Dystrybutorzy niezależni koncentrują się na dywersyfikacji oferty oraz rozwijaniu innowacyjnych produktów inwestycyjnych. Evo DM wprowadził nowe rozwiązania, które zamiast standardowej opłaty za zarządzanie pobierają opłatę za sukces​.

- Niezmiennie, kładziemy nacisk na ciągły rozwój oferty, systemów informatycznych i pozyskiwanie najbardziej doświadczonych Wealth Managerów z rynku. W minionym półroczu udostępniliśmy naszym klientom nowoczesny system obsługi inwestycji oraz możliwość intuicyjnego zdalnego onbaordingu tj. nawiązania relacji z naszym domem maklerskim. Poszerzyliśmy też naszą ofertę produktową o dwa nowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, w tym jedno niestandardowe rozwiązanie z perspektywy rodzimego rynku, gdzie nie jest pobierania standardowa opłata za zarządzanie, tylko towarzystwo pobiera tzw. opłatę za sukces w przypadku wypracowania dodatniej stopy zwrotu, powyżej określonego benchmarku - ujawnia Piotr Pochwała, członek zarządu Evo DM. - W drugim kwartale kolejna osoba dostała zgodę regulatora i dołączyła do grona licencjonowanych Agentów Firm współpracujących z Evo Domem Maklerskim - dodaje.

Ceres DI w II kwartale znacząco rozbudował swoją ofertę inwestycyjną. Firma nawiązała współpracę z TFI PZU oraz AllianceBernstein, stając się jednym z dwóch dystrybutorów globalnych strategii tej ostatniej instytucji na polskim rynku. Dodatkowo, wprowadzono strategię płynnościową skierowaną do firm, której celem jest uzyskanie stóp zwrotu zbliżonych do lokat bankowych, przy niskim ryzyku i szybkim dostępie do środków. 

- Portfel modelowy składa się w całości z rozwiązań dłużnych, z czego polskie obligacje skarbowe i papiery gwarantowane przez Skarb Państwa stanowią co najmniej 50 proc. aktywów każdego funduszu. Ponadto, portfel cechuje niska wartość duration, która powinna znajdować się na poziomie 1 lub mniejszym - ujawniają przedstawiciele Ceres DI.

Zespół doradców Ceres DI powiększył się o cztery nowe osoby z doświadczeniem w obsłudze klientów Private. Pośrednik inwestuje także w rozwój infrastruktury, przenosząc placówkę w Gdańsku do nowoczesnej lokalizacji. Rozwój firmy odzwierciedlają liczby – w II kwartale pozyskano 140 mln zł nowych aktywów w ramach doradztwa inwestycyjnego (22 proc. kw/kw), a łączna wartość aktywów pod administracją i zarządzaniem Ceres DI wzrosła na koniec czerwca do 2,75 mld zł. Co dalej?

- Dynamiczny rozwój bazy klientów, poszerzenie oferty o nowe, atrakcyjne rozwiązania inwestycyjne dwóch uznanych firm zarządzających aktywami, wzmocnienie zespołu doradców i pozyskanie nowych aktywów, a także dobre wyniki oferowanych strategii inwestycyjnych, to kroki, które umacniają naszą pozycję rynkową i pozwalają z optymizmem patrzyć na drugą połowę roku. W planach rozwoju, poza nowymi strategiami, odpowiadającymi na liczne potrzeby naszych klientów, jest dalszy rozwój sieci sprzedaży oraz systemu eCERES do komfortowej obsługi klientów - mówi Michał Parkowski, prezes Ceres DI.

W Q Value majowo-czerwcowa korekta stworzyła okazje inwestycyjne, które przyciągnęły klientów czekających na korzystniejsze ceny. W odpowiedzi na to, firma otwierała rachunki maklerskie, umożliwiając inwestorom udział w transakcjach typu ABB (Accelerated Book Building) i SPO (Secondary Public Offering).  

- Początek kwartału to kontynuacja wielomiesięcznych wzrostów, natomiast korekta majowo-czerwcowa dała okazje do „tańszych” zakupów na które wielu naszych klientów czekało, i dla których otwieraliśmy rachunki maklerskie w Ipopema Securities. Część z nich poza nabyciem jednostek funduszy, samodzielnymi inwestycjami bezpośrednio na GPW, czy poprzez doradztwo inwestycyjnego lub usługę prywatnego maklera, uczestniczyła również w transakcji SPO. Transakcje takie jak ABB czy SPO dają naszym klientom możliwość rozbudowy swojego portfela o transakcje niedostępne szeroko na rynku dla klientów indywidalnych - ujawnia Michał Stanek, prezes Q Value.

Q Value rozwijało również doradztwo portfelowe oparte na ETF-ach w ramach Value Invest, co było reakcją na rosnące zainteresowanie tą klasą aktywów. Pierwsze transakcje na kwotę około 10 mln zł już zostały zrealizowane, a firma przewiduje dalszy wzrost aktywów w tej formie w nadchodzących miesiącach. Dodatkowo, Q Value nawiązała współpracę z hiszpańskim pośrednikiem w obrocie nieruchomościami, co zaowocowało pierwszymi transakcjami klientów, którzy inwestują w nieruchomości w Marbelli i Esteponie. Co dalej?

- W drugie półrocze wchodzimy z planem otwarcia nowych placówek oraz dalszego wzrostu w obszarze Family Office napędzanego przez kolejne rejestrowane fundacje rodzinnie - ujawnia Michał Satnek.

Również Phinance stawia na rozwój oferty. We wrześniu paleta produktowa poszerzy się o 14 subfunduszy QUERCUS TFI. - Tym samym selekcja funduszy dostępnych w ramach Phinance zwiększy się do 203 funduszy otwartych polskich, oraz 9 funduszu zamkniętych w ramach oferty Ipopema Securities, którego Phinance jest agentem firmy inwestycyjnej. Co istotne również z perspektywy klientów inwestujących w walucie obcej, od sierpnia 2024 r. do oferty Phinance jako AFI Ipopema Securities dołączyły również 543 zagraniczne fundusze, w tym: Shroders (386 subfunduszy - w tym różne typy w zależności od waluty) oraz Fidelity (157 subfunduszy - w tym różne typy w zależności od waluty) - mówi Grzegorz  Kaliszuk.  

Ofertę produktową rozwija także Xelion. W maju firma rozpoczęła współpracę w zakresie oferowania certyfikatów inwestycyjnych funduszu zamkniętego zarządzanego przez Opoka TFI (kierowanego do wąskiego grona, nie więcej niż 149 osób). Z kolei w czerwcu do oferty dołączono fundusz Ipopema Benefit 3 FIZAN (jego certyfikaty notowane są na GPW). 

- Nieustannie poszukujemy rozwiązań inwestycyjnych, które uzupełnią naszą ofertę, nie tylko w zakresie klas aktywów, walut, ale też np. mając na względzie próg wejścia. Fundusze notowane publicznie mają tę zaletę, że nie podlegają obostrzeniom minimalnej inwestycji na poziomie 40 tys. EUR w przypadku klientów indywidualnych. Dlatego certyfikaty takiego funduszu mogą być elementem dywersyfikacji nawet mniejszego portfela inwestycyjnego – zapis może opiewać już na kilka tysięcy złotych – mówi Krzysztof Prasał, prezes DI Xelion. - W II kwartale 2024 r. udostępniliśmy naszym klientom możliwość złożenia zapisów w ramach łącznie 12 emisji certyfikatów strukturyzowanych, obligacji emitentów zagranicznych i certyfikatów inwestycyjnych funduszy zamkniętych - dodaje.

Po fuzji F-Trust z iWealth szczególne znaczenie zyskała marka iWealth Family, oferująca szeroki zakres usług doradczych, prawnych i podatkowych dla zamożnych klientów. iWealth Family zajmuje się m.in. pośrednictwem w obrocie nieruchomościami, doradztwem w zakresie inwestycji w kruszce oraz zakładaniem i obsługą Fundacji Rodzinnych. 

- iWealth Family oferuje wsparcie w obszarze prawno-podatkowym, dzięki współpracy z najlepszymi doradcami prawnymi i podatkowymi, proponując m.in. pomoc w założeniu i obsłudze Fundacji Rodzinnej. iWealth Family to więcej, niż firma oferująca usługi family office, to partner, który angażuje się w długoterminowy rozwój finansowy i sukces klienta. Dzięki kompleksowym usługom, spersonalizowanemu podejściu i zaangażowaniu w edukację finansową, iWealth Family staje się niezastąpionym wsparciem dla rodzin pragnących osiągnąć trwały spokój finansowy – mówi Małgorzata Anczewska, prezeska iWealth Family.