Ożywienie?

Euro jest na fali, bo amerykański bank centralny będzie ciął stopy szybciej niż EBC? Co na to polski złoty?? Gdzie są dla złotego kluczowe poziomy. Jak bardzo może się umocnić? Będzie też o ciekawych, ważnych i dobrych danych z amerykańskiej gospodarki, będzie o rynkach surowcowych.

📣 Słabość dolara i siła euro. Co to oznacza dla złotego? Przy jakich poziomach przeciąganie linii będzie najsilniejsze?

Król jest jeden: dolar. 2002-2008 dolar się osłabiał, świat był zauroczony rynkami wschodzącymi. Od tej pory dolar w długoterminowym trendzie wzrostowym. Od dwóch lat wahania na dolarze się zawężają, mamy konsolidację. Po wczorajszych danych o sprzedaży detalicznej rynek już nie liczy na obniżkę o 50 pb. we wrześniu, a na 25 pb. Ostatnie dwa tygodnie pokazują, że inwestorzy niespecjalnie chcą wyprzedawać dolara. Pomogły dane o sprzedaży det., kolejnym czynnikiem jest Bliski Wschód. Na rynkach walutowych okres konsolidacji może trwać nawet dwa lata, rynki mają tendencję do wracania do poziomów średnich. Od 2023 mamy na EURUSD trend boczny, który potrafi trwać dłużej, niż się może wydawać. W dłuższym terminie możliwe zejście poniżej parytetu do 0,8.

USDPLN zależy od risk on / risk off na świecie. Przy dobrym sentymencie możliwe 3,75 jest możliwe.

GBPPLN zbliża się do poziomu, gdzie funt zaczyna zyskiwać, ale to trudna do prognozowania para.

📣 Przegląd rynków: wykresy

Od 2008 roku funt jest w trendzie spadkowym, wyszedł od 2:1, był już prawie przy parytecie. Ostatnie dane były całkiem pozytywne, ale warto brać pod uwagę nastroje społeczne. Zamieszki mają mniejsze znaczenie dla dolara niż dla innych walut. W perspektywie kilku kwartałów będzie ucieczka do dolara i większość par do dolara będzie tracić.

USDJPY 2011-2012 apogeum mocy jena do dolara, potem trend spadkowy został przełamany i po konsolidacji dolar zaczął się umacniać. Ten trend będzie kontynuowany, bo Japonia ma nierozwiązywalne problemy z zadłużeniem, a bank centralny nie ma dobrej drogi postępowania. Jen jest w trendzie spadkowym.

Reklama

WIG20 na poziomie 2400, na razie po ruchu korekcyjnym, zobaczymy, czy rynek wejdzie w trend spadkowy, na razie wciąż jesteśmy w silnym trendzie wzrostowym od października 2022. Nie da się jednoznacznie wykluczyć, że wchodzimy w bessę.

Na S&P 500 stromo nachylony trend wzrostowy, ruchy korekcyjne nie są niczym dziwnym, jesteśmy bliżej górnej granicy kanału wzrostowego, może być nerwowo. Gospodarka nie chce spowolnić, mamy wzrosty spowodowane przez zamykanie krótkiej sprzedaży. Pozostaną obawy o wysokie koszty AI. W dłuższej perspektywie to jeszcze nie jest koniec hossy. Na rynku jest sporo kapitału gotowego do inwestowania, zniknął lęk o to, że wchodzimy w recesję.

Nasdaq 100 średnia 200-sesyjna, na razie rynek się obronił, przez najbliższe 1,5 miesiąca może być trochę nerwowo, ale do bessy jeszcze daleko, prognozy wyników spółek pozytywne i mogą się ziścić.

Chińska giełda jest w zupełnie innym miejscu, bardzo anemiczny wzrost wyników spółek, mimo niskich wycen, ten rynek stracił zainteresowanie inwestorów globalnych i wyceny mogą jeszcze się obniżyć.

Nikkei po dużych przecenach i częściowym odbiciu, niebawem (38-39 tys.) może się pojawić chęć realizacji zysków. Prawdopodobne osłabienie jena, wtedy możliwy powrót powyżej 40 tys.

📣 Polska na ścieżce wzrostu! Zaskakująco mocny wzrost PKB.

Polski PKB w II kwartale mocniejszy od prognoz wg wstępnych danych, silniejsza okazała się konsumpcja, zwłaszcza usług. Pełne dane będą pod koniec sierpnia, pytanie, czy wzrost PKB nie wziął się ze wzrostu zapasów, to nie byłby dobry znak. Jeśli rośnie na usługach, to byłoby to pozytywne zjawisko. PKB w cenach stałych wygląda na to, że przyspiesza, wróciliśmy do trendu wzrostowego, zobaczymy co będzie dalej w obliczu słabości gospodarki niemieckiej.

Inflacja w Polsce potwierdzona na 4,2%, głownie z powodu cen energii, ale to było spodziewane, nie ma na razie sygnałów przyspieszenia.

📣 Mocna sesja na Wall Street. Na giełdach mozolnie wracanie do trendów wzrostowych po silnych turbulencjach. 

Lepsze dane o inflacji w USA, inflacja bazowa spada (średnia 6-mies.), spadek inflacji plus wzrost gospodarczy to trend, z którym nie sensu walczyć, to scenariusz wymarzony dla rynków akcyjnych. 23 sierpnia Jackson Hole, rynki będą się wsłuchiwać w to, co powie Powell. Zdaniem Rafała po JH znikną nadzieje na 50-punktową obniżkę.

📣 Seria danych z amerykańskiej gospodarki. Inflacja i sprzedaż detaliczna to tematy, które będą przykuwać uwagę inwestorów przez kilka miesięcy.

Sprzedaż detaliczna jest dobra, konsument się zadłuża i wydaje, wzrost sprzedaży samochodów, bo miesiąc wcześniej był atak hakerski na dealerów samochodów (przesunięcie na lipiec). Mniej wniosków o zasiłki dla bezrobotnych. Konsument się nie poddał, hamowanie amerykańskiej gospodarki może się okazać stonowane. Pytanie, co zrobi Fed. 25 pb. we wrześniu jest w tej chwili obstawiane najmocniej. Siła gospodarki będzie wykorzystywana w kampanii prezydenckiej, na razie sprzyja demokratom.

📣 Rynki surowcowe w cieniu wojny na Bliskim Wschodzie.

Ceny ropy poszły w górę w obliczu spodziewanego ataku Iranu na Izrael w zemście za zabicie irańskiego generała. Atak miał nastąpić do piątku rano, nie nastąpił. Nadchodzący weekend będzie miał duże znaczenie, trwają negocjacje ws. zawieszenia broni z Hamasem. Rynki będą reagowały na nadchodzące informacje.

📣 Wasze pytania i komentarze.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Rafał Bogusławski z Analizy.pl i KupFundusz.pl.

Analizy LIVE w piątek 16 sierpnia 2024 o godzinie 8.45

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!


Zapraszamy!!