Coś za spokojnie…

📣 Charlie Munger nie żyje. Miał 99 lat.

Nie żyje Charlie Munger, legendarny inwestor, prawa ręka Warrena Buffetta. Przez 60 lat razem pracowali, tworząc Brkshire Hathaway. To niezwyła osoba, będzie przywoływana jako inwestor, którego strategią było inwestowanie w wartość.

📣Przegląd rynków.

S&P 500. Christopher Waller, członek Fedu znany z jastrzębiego nastawienia powiedział, że stopy są na właściwym poziomie, rynki wpadły w euforię. Dolar się osłabił, rentowności obligacji w dół, akcje dynamicznie w górę. Końcówka już była nieco słabsza. Ostatecznie indeks zakończył dzień na 0,1-proc. plusie.

WIG20 1,40%, kapitał nadal krąży na naszym rynku, złoty jest bardzo mocny, już 3,93 za dolara, przełamaliśmy ostatnie minima, poziom 3,80 zł przestaje się wydawać niemożliwy. Wiele zależeć będzie od EURUSD.

Złoto prawie 1,5% wzrostu wczoraj, czwarty raz zbliżamy się do szczytów, jest duża szansa, że pokonamy te szczyty (2090-2100 dol.) i wtedy pokonamy kolejne 150 dol. dość szybko. Słabszy dolar pomaga złotu. Scenariusz braku dalszych podwyżek będzie grany.

Reklama

Amerykańskie obligacje: rentowności w dół, w cenie zysk ok. 6%. Na polskim rynku jesteśmy w okolicach 5,60%, ostatni okres to stabilizacja, w USA rentowności spadają, u nas już nie. Rynek wycenia, że przy ożywieniu popytu inflacja może już nie spadać. Jutro odczyt wstępny za listopad, może być 7%.

Rynki europejskie poruszają się w rytm amerykańskiego, rynek chiński (gł. Hongkong) pokazują, że zagrożenia makro są potężne i nie ma chęci powrotu kapitału na rynek, co Rafał trochę martwi, bo przy takim wyprzedaniu można by było się spodziewać odreagowania.

📣Indeks strachu w dolnych rejestrach. Czy to znaczy, że czas zacząć się bać?

VIX na bardzo niskich poziomach. Bardzo niska zmienność, zwykle po okresach tak niskiej zmienności ona zaczyna rosnąć, pytanie, kiedy to nastąpi. Jeszcze potrzebujemy trochę czasu, żeby wzrósł optymizm, im jest drożej, tym wydaje się, że jest lepiej i optymizm rośnie. Jeszcze nam do tego daleko, jesteśmy w średnich rejestrach, dlatego Rafał niepokoi się tylko trochę, ale nie bardzo.

📣 Transformacja energetyczna pochłonie krocie. McKinsey o możliwych trajektoriach zmian w strukturze źródeł energii.

Popyt na ropę w trendzie wzrostowym do 2030 roku, potem w zależności od scenariusza. Maksymalny popyt będzie w okolicach 106 mln baryłek dziennie. Za rok-dwa Rafał spodziewa się zmiany co do prognoz zapotrzebowania na ropę, ten próg przesuwał się w górę w ostatnich latach. Ceny ropy i gazu będą w trendach wzrostowych.

📣Pekin chce ratować sektor deweloperski niezabezpieczonymi kredytami. Oby nie pogrążył tym banków.

Rząd chce wymusić na bankach komercyjnych tanie kredyty dla branży deweloperskiej (bez zabezpieczeń). To stawia banki w ryzykownej sytuacji, potencjalnie może go podkopać. Kolejne działania chińskiego rządu zaczynają wyglądać na panikę.

📣Postrach deweloperów. Chińska sędzia bezlitosna dla firm ociągających się z planem restrukturyzacji.

Linda Chan z Hongkongu „wyciska” pieniądze z firm, które nie chcą przeprowadzać restrukturyzacji w należyty sposób. Coraz więcej upadłości, zjawisko będzie narastać, pierwszy w kolejne jest Country Garden.

📣Szef chińskiego banku centralnego bagatelizuje zagrożenia dla sektora finansowego. Ale ostrzega przed niższym wzrostem gospodarczym w czasie transformacji.

Wzrost podtrzymywany był latami przez rynek nieruchomości, teraz potrzebny jest nowy silnik. Naturalnym kierunkiem byłyby nowe technologie, pytanie, czy to się uda. Gospodarka niesie dużo zagrożeń.

Nie widać zwiększenia akcji kredytowej.

📣Kolejny ból głowy Xi Jinpinga. Parabank Zhongzhi Enterprise Group z wielomiliardowym mankiem.

Parabanki zgłaszają coraz większe problemy. Zhongzhi zgłosił „dziurę” w wysokości 36,4 mld dol. To nie znaczy, że chiński rynek się załamie, ale będzie dużo niepokojów.

📣Polki i Polacy coraz aktywniejsi zawodowo. To dobrze, ale… jak zwykle jest pewne „ale”.

Badanie BAEL wykazało wzrost aktywności zawodowej. Ciasny rynek pracy będzie podnosił inflację.

📣Inwestorzy wreszcie pokochali rynki wschodzące. ETF-y na ich aktywa schodzą jak świeże bułeczki.

Pieniądze płyną do ETF-ów na rynki wschodzące, w których 2/3 stanowią Chiny, pytanie, czy jeśli tam sytuacja się nie poprawi, to część z nich może odpłynąć. Na początku roku gospodarka może złapać oddech, ale na odbicie czekamy już prawie półtora roku.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

📣Wasze pytania, tematy, komentarze.

Analizy Live w środę 29 listopada o 8.45!

💥Inwestowanie 💥 Rynki finansowe 💥 Gospodarka 💥 Świat

Zapraszamy!!