Zyski w każdych warunkach. Czy to możliwe?

Fundusz Fidelity Funds Absolute Return Global Equity Fund A PF (Acc) (USD)został uruchomiony pod koniec 2020 roku. Specjaliści z Fidelity International od początku byli świadomi, że tego typu fundusze nie kojarzą się inwestorom z pozytywnymi doświadczeniami, a wręcz przeciwnie. Czynnikami, które mogłyby odwrócić tę opinię, mają być transparentna strategia oraz to, co najbardziej interesuje inwestorów, czyli powtarzalne wyniki.

Reklama

Podczas prelekcji, już na samym początku widzimy, że kryterium stabilnej stopy zwrotu jest przez zarządzającego sukcesywnie realizowane. Annualizowana zmienność portfela od daty utworzenia funduszu wyniosła 5,4% przy stopie zwrotu na poziomie 7,4%. Jako benchmark służy zarządzającemu SOFR Index, w odniesieniu do którego dodatkowa stopa zwrotu wyniosła 5,6%. Aktywa pod zarządzaniem na koniec września wyniosły okrągłe 100 mln USD.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Stopa zwrotu jest efektem nakładu pracy wielu analityków pracujących dla Fidelity, specjalizujących się w konkretnych sektorach gospodarki oraz zlokalizowanych w różnych regionach świata. Jak dotąd, prowadzenie własnych badań przy selekcji spółek konsekwentnie generuje alfę.

Proces selekcji akcji składa się z kilku etapów, tak by ostateczne ruchy w portfelu dotyczyły tylko spółek, co do których zarządzający czuje najwyższe przekonanie. Każda spółka dostaje rekomendację kupna lub sprzedaży. Jak podkreśla zarządzający, pięknem prowadzonej strategii jest możliwość zajęcia zarówno długiej pozycji przy spółkach z ratingiem kupna, jak i krótkiej pozycji przy w przypadku spółki o ratingu sprzedaży. Proces oparty jest o analizę ilościową i jakościową. Ogrom analizowanych spółek i zespół analityczny rozsiany po całym świecie wymaga zaawansowanych technologicznie narzędzi dla efektywnego działania. Celem skutecznej realizacji strategii wykorzystywana jest platforma, której jednoczesną zaletą i problemem jest ogromny zbiór analiz. Tu na pomoc przychodzi sztuczna inteligencja, która pomaga wyselekcjonować kluczowe informacje dla zarządzającego.

Na koniec prowadzący prelekcję odniósł się do miar ryzyka, jakimi cechuje się fundusz Fidelity Absolute Return Global Equity. Dane wskazują na to, że dominujące źródło ryzyka należy do ryzyka specyficznego dla akcji, przy minimalnej roli ryzyka rynkowego – współczynnik beta oscyluje wokół zera. Również korelacje funduszu z innymi klasami aktywów podkreślają neutralność portfela.