Czy wróci bessa?

Reklama

📣Polskie akcje – trend trwa. Ale dlaczego? Miała nadejść recesja i powrót bessy…

Nie lubimy walczyć z trendem. Rynek jest relatywnie mocny, szeroki rynek został pobity przez WIG20, to oznacza, że inwestorzy zagraniczni kupują polskie aktywa. Od października bardzo duży ruch w górę, ale w najbliższych tygodniach czy miesiącach niewykluczone są korekty. Czasy mamy niewiarygodnie chwiejne, nie warto mieszać sympatii politycznych z inwestycjami.

📣Polska gospodarka. Coraz słabiej teraz, coraz lepiej w prognozach.

Dla polskiej gospodarki szykuje się miękkie lądowanie, nikt już nie obniża prognoz dla PKB. Inflacja będzie spadać, rynek pracy jest silny, za chwilę realne płace będą rosły silniej niż w I połowie roku. Agencje ratingowe podniosły w górę prognozy dla Polski.

📣Polski złoty kontra główne waluty. Skąd taki trend i jak to wpływa na rynek kapitałowy?

Dolar od jesieni traci do koszyka walut. Na tym zyskuje złoty. Natomiast wg MJ mamy dodatkową przewagę w postaci napływu inwestorów zagranicznych. Od wielu miesięcy trwa napływ do funduszy dłużnych i akcyjnych.

📣Polaków oszczędności w zderzeniu z inflacją.

Ubożejemy, bo inflacja zjada nasze oszczędności. Ale inwestorzy wrócili na rynek obligacji, zarówno skarbowych, jak i korporacyjnych, tak samo rynek akcji może dać zarobić. Powinniśmy się cieszyć, że Polacy zamożnieją. Bardzo ważna był informacja o fabryce półprzewodników Intela pod Wrocławiem.

📣Ameryka i akcje. Na razie super, ale tanio już nie jest.

Trzy kwartały bessy na szerokim rynku, to może być koniec. Niektóre podmioty zostały bardzo mocno ukarane. Kluczowa teza MJ jest taka, że trend spadkowy został przełamany i się odwrócił. S&P 500 dywidendowy vs. 10-letnie obligacje. Spółki powyżej konsensusu, tanio nie jest, trend wzrostowy nie jest może wystrzałowy, ale pozytywny, choć to nie jest tani rynek.

📣Trochę makro, inflacja i stopy procentowe, kryzys energetyczny, którego nie było, wojna, która ciągle jest.

Kryzys energetyczny jest dzisiaj na drugim planie, uspokojenie w Azji (cisza wokół Tajwanu). Kluczowa jest inflacja w kontekście tego, co robią banki centralne. Skończyły z podwyżkami lub właśnie kończą. To jest dobry grunt dla rynków akcji, nawet jeśli będą jakieś korekty. Pytanie, czy wróci bessa, rynek może „bujać”, ale dobrze skonstruowany portfel powinien się obronić.

📣Oraz Wasze pytania, tematy, komentarze.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w czwartek 22 czerwca 2023 o 8.45

Zapraszamy!!