Dobry kwartał dla dystrybutorów niezależnych

Po całkiem udanym ostatnim kwartale 2022 roku pierwsze trzy miesiące tego roku, mimo zmienności na rynkach, pozwoliły na przyzwoity zarobek. Niezależni dystrybutorzy osiągnęli ponad 5-proc. wzrost aktywów (czyli podobnie jak rynek funduszy detalicznych) – do ponad 8,1 mld zł.

Reklama

Najwyższą dynamikę (ponad 14%) osiągnął najmniejszy gracz na tym rynku – platforma KupFundusz.pl. – Tak wysoki wzrost to po pierwsze zasługa znakomitych wyników funduszy obligacji, które po fatalnym 2022 roku dynamicznie odrabiają straty i przyciągają uwagę inwestorów poszukujących alternatywy dla lokat bankowych. Po drugie zainteresowaniem cieszyły się wprowadzone do naszej oferty unikalne i praktycznie niedostępne u innych dystrybutorów tanie fundusze indeksowe spod parasola inPZU – tłumaczy Grzegorz Raupuk, prezes KupFundusz.pl. Jego zdaniem w kolejnych miesiącach tego roku można się spodziewać utrzymania tych tendencji, czyli przede wszystkim popularności funduszy dłużnych, które przy obecnym poziomie rentowności obligacji o stałym oprocentowaniu oraz wysokim stawkom WIBOR 3M i 6M powinny nadal generować znakomite stopy zwrotu w relacji zarówno do lokat bankowych, jak i rynków akcji.

Wysoką dynamikę, przekraczającą 8%, osiągnął także Evo Dom Maklerski. W pierwszym kwartale wartość aktywów, w które klienci zainwestowali za pośrednictwem EVO DM, przekroczyła barierę miliarda złotych. – Na wzrost w tym okresie miała wpływ zarówna sprzedaż netto jak i czynnik rynkowy, czyli wzrost wycen instrumentów finansowych. Na szczególną uwagę zasługują wzrosty dłużnych strategii skarbowych, z których najlepsze w pierwszym kwartale prezentowały nawet dwucyfrowe stopy zwrotu – mówi Piotr Pochwała, członek zarządu Evo Dom Maklerski.

Na trzecim miejscu pod względem dynamiki aktywów w I kwartale znalazł się poznański F-Trust, za którego pośrednictwem klienci mieli ulokowane w funduszach inwestycyjnych 1,24 mld zł na koniec marca. W samym pierwszym kwartale klienci pośrednika wpłacili do funduszy 35 mln zł netto.

Największym graczem na rynku pozostaje DI Xelion z 3,5 mld zł ulokowanych w funduszach inwestycyjnych. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Komentarze (wg wielkości zarządzanych aktywów)

DI XELION - Krzysztof Prasał, prezes DI Xelion

Choć 2023 r. przez ekspertów i inwestorów był witany z nadzieją i upatrywano w nim szansy na stabilizację sytuacji rynkowej, jego pierwsze trzy miesiące nie obyły się bez niespodzianek. Wydarzenia w sektorze bankowym nie sprzyjały uspokojeniu nastrojów inwestycyjnych. Jednak dzięki znacznej dywersyfikacji oferty DI Xelion, kwartalna sprzedaż netto dla wszystkich grup produktowych w ofercie była dodatnia, głównie za sprawą dużych napływów środków do indywidualnych strategii zarządzanych w ramach usługi zarządzania portfelem prowadzonej przez instytucje finansowe współpracujące w tym zakresie z DI Xelion.

Na dzień 31 marca 2023 r. aktywa inwestycyjne zgromadzone przez klientów DI Xelion w tytułach uczestnictwa i certyfikatach inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych, innych instrumentach finansowych oraz zewnętrznych usługach zarządzania aktywami na zlecenie klienta wyniosły łącznie 5,1 mld zł.

W I kwartale 2023 r. kontynuowaliśmy rozbudowę oferty produktowej. Umożliwiliśmy klientom udział w trzech ofertach certyfikatów strukturyzowanych oraz w trzech ofertach obligacji: 12-miesięcznych obligacji o atrakcyjnym, stałym oprocentowaniu wyemitowanych przez instytucję zagraniczną i obligacji korporacyjnych. W I kwartale 2023 r. po raz pierwszy udostępniliśmy klientom możliwość objęcia obligacji w EUR emitowanych przez instytucję zagraniczną, co spotkało się z dużym zainteresowaniem inwestorów. Ponadto klienci DI Xelion mieli możliwość nabycia certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych w dwóch subskrypcjach.

DI Xelion w pigułce na koniec marca 2023 r.

• ponad 1000 wyselekcjonowanych funduszy inwestycyjnych z 18 polskich TFI i zagranicznych firm zarządzających aktywami, w tym blisko 30% aktywów funduszowych ulokowanych w funduszach luksemburskich,
• 175 doświadczonych Partnerów Xelion, w tym 174 osoby działające jako Agenci Firmy Inwestycyjnej (co stanowi około 80% rynku AFI w Polsce),
• 2 modele usługi doradztwa inwestycyjnego,
• niemal 3,5 mld zł aktywów klientów w funduszach inwestycyjnych, 150 mln zł w innych instrumentach finansowych oraz 1,5 mld zł aktywów ulokowanych przez klientów w usłudze zarządzania aktywami na zlecenie klienta świadczonej przez TFI współpracujące z DI Xelion.

Krzysztof Jeske, prezes F-Trust

Wartość AuA na koniec I kwartału 2023 roku: 1,24 mld PLN (wzrost Q/Q o ponad 60 mln PLN), przy sprzedaży netto wynoszącej w 1Q ponad 35 mln PLN).

W pierwszym kwartale 2023 roku minęło 12 miesięcy od ataku Rosji na Ukrainę. Na rynku kapitałowym był to czas olbrzymiej niepewności, wzmacnianej wysoką inflacją, kryzysem energetycznym i bezprecedensowymi spadkami wycen obligacji. Po upływie tych 12 miesięcy możemy w F-Trust z dużą satysfakcją powiedzieć, że spółka dobrze funkcjonuje nawet w tak trudnym środowisku. Sprzedaż netto, poza nielicznymi momentami, pozostawała pozytywna, nawet w najtrudniejszych miesiącach. Nasi dyrektorzy sprzedaży oraz doradcy przeprowadzili w tym czasie tysiące spotkań, rozmów i wideo-konferencji z naszymi klientami. Rozwinęliśmy nasz model analityczny, działający zgodnie z zasadą top-down, czyli wychodzący od danych makro, pozwalających ustalić fazę cyklu koniunkturalnego, w której się znajdujemy, a dalej odpowiadające mu klasy aktywów i najlepsze w ich ramach fundusze. Utwierdziliśmy się w przekonaniu, że nasz model działa bardzo dobrze również w trudnym dla rynku czasie.

Rozwijaliśmy obsługę naszych klientów w biurach i oddziałach, najbardziej spektakularnym przykładem jest biuro warszawskie funkcjonujące w prestiżowej, a przede wszystkim bardzo dogodnej dla klientów lokalizacji w biurowcu Prosta Tower. Nieustannie rozwijamy Platformę Funduszy, prowadzimy ciągłe prace optymalizacyjne związane z użytecznością narzędzia oraz zachodzących w nim procesów, tak by było ono maksymalnie przyjazne dla naszych klientów oraz pracowników korzystających z Platformy w celu wsparcia procesów sprzedaży. W najbliższym czasie planujemy wdrożenie do dystrybucji funduszy dwóch kolejnych TFI.

Bardzo dużą uwagę przywiązujemy do projektu związanego z wdrożeniem do przepisów prawa możliwości tworzenia fundacji rodzinnych. W ramach grupy kapitałowej Caspar, której częścią jest F-Trust, powołana została Kancelaria Radców Prawnych Babecka & Kijanowska. Kancelaria powołana została przez osoby z olbrzymim doświadczeniem w tworzeniu rozwiązań dla zamożnych klientów, które jednocześnie są praktykami od lat funkcjonującymi na rynku kapitałowym, przy tworzeniu i zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi oraz zarządzaniu firmą inwestycyjną. Widzimy bardzo duże zainteresowanie klientów tematem fundacji rodzinnych, traktujemy ten temat jako naturalne uzupełnienie naszej podstawowej działalności. Tematyka fundacji rodzinnych, jak również odbicie widoczne na rynku długu, zdominują najbliższy kwartał naszej działalności.

Piotr Pochwała, członek zarządu Evo Dom Maklerski

W pierwszym kwartale 2023 wartość aktywów, w które klienci zainwestowali za pośrednictwem EVO DM, przekroczyła barierę miliarda złotych. Na wzrost w tym okresie miała wpływ zarówna sprzedaż netto jak i czynnik rynkowy, czyli wzrost wycen instrumentów finansowych. Na szczególną uwagę zasługują wzrosty dłużnych strategii skarbowych z których najlepsze w pierwszym kwartale prezentowały nawet dwucyfrowe stopy zwrotu. Z perspektywy Domu Maklerskiego niezmiennie realizujemy strategię digitalizacji procesów dystrybucyjnych, gdzie między innymi z początkiem roku rozpoczęliśmy cyfrową obsługę dystrybucji funduszy zamkniętych. W pierwszym kwartale rozszerzyliśmy także ofertę o współpracę z jednym z globalnych banków inwestycyjnych dzięki której nasi klienci uzyskali dostęp do jeszcze szerszej oferty produktowej.

Małgorzata Anczewska, wiceprezeska iWealth Management

W I kwartale 2023 roku, mimo utrzymującej się wysokiej awersji do ryzyka wśród klientów funduszy, aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych za pośrednictwem iWealth wzrosły o 7% w stosunku do końca 2022 roku. 

I kwartał 2023 roku był bardzo dobrym kwartałem dla iWealth pod kątem osiągniętych wyników w portfelach modelowych. Konsekwentnie realizowana polityka w zakresie dywersyfikacji portfela, jak również wykorzystania sytuacji rynkowej do zwiększania zaangażowania na rynku akcji, przyniosła wymierne rezultaty. Od początku roku do połowy kwietnia br. wszystkie portfele modelowe funduszy inwestycyjnych prowadzone przez Zespół Doradztwa Inwestycyjnego iWealth pokazały bardzo pozytywne rezultaty. Portfel dynamiczny odnotował 9,5% zwrotu, ponad 8% zysku osiągnęły portfele zrównoważony i stabilny, a portfel ostrożny przyniósł klientom ponad 5,2% zysku tylko w I kwartale tego roku. 

W pierwszym kwartale poszerzyła się paleta portfeli modelowych funduszy prowadzonych przez iWealth. Nowo wprowadzone od 2023 roku w trzech walutach portfele Megatrendów wypracowały w I kwartale funkcjonowania wyniki na poziomie odpowiednio: 8% - portfele w PLN i EURO i 10% - portfel Megatrendów prowadzony w USD. Portfel modelowy Megatrendów jest portfelem czysto akcyjnym o charakterze globalnym, którego głównym zadaniem jest identyfikacja najsilniejszych i najbardziej dochodowych długoterminowych zmian zachodzących w globalnej gospodarce. Podstawowym założeniem tego portfela jest stała w czasie alokacja w akcje na poziomie 100%. Równocześnie min. 50% składu portfela iWealth Megatrendy będą stanowiły fundusze spełniające kryteria ESG (są zgodne z art. 8 lub 9 rozporządzenia SFDR). Obecnie w portfelu reprezentowane są następujące megatrendy: biotechnologia i medycyna, zmiany klimatyczne i transformacja energetyczna, technologia i AI, Wschodząca Azja oraz Wielkie Marki.

Co prawda nadal duża grupa klientów poszukuje produktów z ochroną kapitału, ale patrząc na wygaszanie wojny depozytowej w bankach, można zauważyć, że część klientów przychylniej zaczyna patrzeć na bardziej dynamiczne rozwiązania, dające szanse na wypracowanie wyższego zysku na rynku kapitałowym.

W pierwszym kwartale br. iWealth rozpoczął dystrybucję nowej kategorii produktów na naszej półce, tj. certyfikatów inwestycyjnych. Zależało nam na tym, aby klientom mającym awersję do ryzyka dać dostęp do produktu gwarantującego pełną ochronę kapitału, a jednocześnie umożliwiającego partycypację w zyskach wynikających ze wzrostów na rynkach akcji czy surowców. W iWealth zamierzamy systematyczne przedstawiać klientom rozwiązania inwestycyjne, które mają niższą wrażliwości na zmienność na rynkach kapitałowych.

Dodatkowo wzmocnieniu uległa oferta spółki zależnej iWealth Nieruchomości, wprowadzono kompleksową usługę budowania portfela nieruchomości na zlecenie klientów.

W I kwartale kontynuowany był cykl spotkań inwestycyjnych z klientami zarówno w formie stacjonarnej jak i on line poprzez cykliczne Akademie iWealth on line. Mamy zamiar kontynuować misję edukacyjną poprzez cykliczne Akademie iWealth on line, w tym roku mocno skoncentrowane na inwestowaniu zgodnie z megatrendami.

Marcin Ciesielski, dyrektor Departamentu Zarządzania Aktywami i Doradztwa Inwestycyjnego CERES Dom Inwestycyjny SA

Pierwszy kwartał 2023, pomimo bardzo wysokiej zmienności, był udany dla inwestorów. Największy wpływ na zachowanie rynków w tym okresie miał bez wątpienia wybuch kryzysu bankowego w USA. Wśród inwestorów odżyły obawy powtórki 2008 roku i kryzysu finansowego. Bardzo szybka reakcja banków centralnych zapobiegła efektowi domina i pozwoliła na uspokojenie sytuacji. „Pęknięcia” w sektorze bankowym inwestorzy odebrali wręcz jako sygnał, że Fed będzie musiał złagodzić i skrócić cykl podwyżek stóp procentowych, jeżeli nie chce dopuścić do niekontrolowanego kryzysu.

Pomimo tak zmiennego otoczenia, zwiększyliśmy zarówno bazę klientów jak i poziom aktywów zgromadzonych w funduszach o prawie 7%. Jakość oferty produktowej pozostaje dla nas najwyższym priorytetem, bo w długim terminie jest ona kluczowa dla budowy wartości dla naszych klientów.

Drugi kwartał 2023 również zapowiada się wyjątkowo nieprzewidywalnie. Uważamy, że nadal będzie dominować wysoka zmienność wywołana głównie przez słabnące gospodarki, wolniejszy od oczekiwanego proces dezinflacji, napięcia w sektorze bankowym oraz ryzyko geopolityczne. Dlatego podtrzymujemy, w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego, nasze ostrożne podejście do rynków finansowych. Jesteśmy neutralnie nastawieni do rynków akcyjnych oraz uważamy, że nie ma już dużej przestrzeni do dalszego umocnienia polskiego złotego czy spadku rentowności polskich obligacji skarbowych. Nadal pozytywnie oceniamy perspektywy metali szlachetnych, które bardzo dobrze sprawują się jako dodatek przy budowie portfela, zmniejszając w długim terminie jego ryzyko oraz poprawiając oczekiwaną stopę zwrotu.

Arkadiusz Seta, wiceprezes zarządu Muscari Capital

W naszej opinii polski rynek jest obecnie w ciekawym miejscu, a wyceny wielu spółek wskazują, że przed nami kształtuje się bardzo dobry okres do inwestycji na najbliższe lata. Inwestorzy na szerokim rynku GPW wkrótce mogą zauważyć, że polski rynek jest po prostu tani. Chęć osiągnięcia realnych zysków będzie miała coraz większe znaczenie i to właśnie przez pryzmat inwestycji na GPW klienci upatrują dużej szansy na najbliższe lata.

Aby wskazać klientom jak niszcząca dla portfela inwestycji jest inflacja z końcem marca rozpoczęliśmy szkolenia z „ujeżdżania inflacji”. Organizacja konferencji to jeden z elementów, który powinien doprowadzić do dynamicznego rozwoju Muscari Capital jako agenta firmy inwestycyjnej IPOPEMA Securities w obecnym roku. Pozytywny wizerunek (..) powinien wpłynąć jednocześnie na rozbudowę zespołu doradców, którzy szukają profesjonalnego partnera do rozwoju swojej kariery zawodowej.

Michał Czynszak, prezes zarządu Muscari Capital

Pierwszy kwartał roku mimo turbulencji na rynkach finansowych oceniamy bardzo pozytywnie. Efektem jest przede wszystkim dynamiczny wzrost liczby klientów oraz aktywów, jakie nam powierzyli. Głównie bazujemy na poleceniach, jak widać są to najlepsze rekomendacje. W minionym kwartale dołączyło do nas prawie 60 klientów, a łączna wartość aktywów wzrosła o przeszło 15 mln zł. Tym samym liczba klientów wzrosła do niemal 800, przy jednoczesnym wzroście aktywów do przeszło 280 mln zł.

Grzegorz Kaliszuk, dyrektor Departamentu Produktów Inwestycyjnych w Phinance

W pierwszym kwartale 2023 roku poziom aktywów zgromadzonych w funduszach otwartych i zamkniętych w Phinance SA wzrósł o 6,0 mln zł i uplasował się na poziomie 126 mln zł. Wartość aktywów wzrosła o 5,0% w stosunku do stanu z końca 2022 roku.

Za wzrost aktywów w pierwszym kwartale odpowiedzialna były dwie grupy funduszy w takiej prawie mierze, tj. grupa funduszy obligacyjnych (wzrost 2,4%) oraz akcyjnych (wzrost 2,1%). Struktura aktywów na koniec pierwszego kwartału zmieniła się w stosunku do końca 2022 roku. Równo 3 pkt proc. udziałów oddały fundusze dłużne na rzecz funduszy akcyjnych. Udział pozostałych klas aktywów pozostał bez zmian.

Do końca pierwszego kwartału 2023 roku prawie 10,5 tys. klientów otworzyło rejestry w funduszach otwartych za pośrednictwem Phinance SA.

Obecnie w ofercie Phinance znajduje się 11 TFI. Do końca czerwca Phinance planuje wdrożyć do oferty TFI z bardzo silna pozycją rynkową. Phinance ma w swojej ofercie obecnie 176 subfunduszy, jak również oferuje możliwość oszczędzania na emeryturę w ramach IKE i IKZE oferowanych przez 6 TFI.

Phinance znacząco uprościł od 8 maja proces uruchamiania dostępu do Usługi Nieodpłatnego Doradztwa Inwestycyjnego (UNDI). Szczegółu dostępne są o Doradców Phinance.

Grzegorz Raupuk, prezes KupFundusz.pl

W pierwszym kwartale 2023 roku odnotowaliśmy ponad 14% wzrost wartości aktywów zgromadzonych przez klientów korzystających z platformy KupFundusz.pl. Tak wysoki wzrost to po pierwsze zasługa znakomitych wyników funduszy obligacji, które po fatalnym 2022 roku dynamicznie odrabiają straty i przyciągają uwagę inwestorów poszukujących alternatywy dla lokat bankowych, a po drugie popyt klientów na wprowadzone do naszej oferty unikalne i praktycznie niedostępne u innych dystrybutorów tanie fundusze pasywne spod parasola inPZU. Warto dodać, że fundusze inPZU to unikalne rozwiązanie, które z sukcesem konkuruje wynikami zarówno z funduszami zarządzanymi aktywnie, jak i funduszami typu ETF. A dzięki zabezpieczeniu ryzyka walutowego stopy zwrotu subfunduszy liczone w polskim złotym są często wyższe niż wyniki indeksów, które te fundusze naśladują wyrażone w USD i EUR.

W kolejnych miesiącach tego roku spodziewamy się utrzymania dotychczasowych tendencji na rynku funduszy. Szczególną uwagę inwestorów przykuwać powinny nadal fundusze dłużne, które przy obecnym poziomie rentowności obligacji o stałym oprocentowaniu oraz wysokim stawkom WIBOR 3M i 6M powinny nadal generować znakomite stopy zwrotu w relacji zarówno do lokat bankowych, jak i rynków akcji. Ponieważ nasza oferta w tym segmencie rynku jest bardzo atrakcyjna i bardzo bogata, liczymy, że będzie to silnie przekładać się na wzrost aktywów na naszej platformie. Wierzymy również w stały wzrost zainteresowania pasywnymi i tanimi funduszami z naszej oferty.

Na ten rok planujemy również wdrożenie na platformie kolejnych rozwiązań zwiększających jej atrakcyjność i ułatwiających naszym klientom osiąganie wyższych stóp zwrotu.