Alfy 2021 - nagradzamy zwycięzców

To już dziewiąta edycja nagród Alfa dla najlepszych funduszy inwestycyjnych. Tradycyjnie do nagrody nominujemy po trzy fundusze z 9 wybranych grup z segmentów rynku: akcji polskich, polskich papierów dłużnych oraz funduszy mieszanych polskich. Wśród nich wybieramy po jednym zwycięzcy na każdą z grup. 

Alfy to nagrody dla najlepszych funduszy inwestycyjnych w Polsce. Przyznawane są co roku przez Analizy Online S.A. Tytuł zdobywają te, które wyróżniły się najlepszą relacją zysku do ryzyka. Nie chodzi więc wyłącznie o stopę zwrotu, ale i o „styl”, w jakim została ona osiągnięta. Efektywność mierzymy za pomocą wskaźnika Information Ratio. Towarzystwo funduszy inwestycyjnych z największą liczbą efektywnych funduszy otrzymuje tytuł „najlepszego TFI”. 

W ramach Alf 2021 przyznaliśmy 9 nagród dla najlepszych funduszy oraz 18 wyróżnień, a także 1 nagrodę dla TFI z najlepszymi funduszami i dwa wyróżnienia.

Statuetkę dla towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI), którego oferta została najwyżej oceniona, otrzymało NN Investment Partners TFI. Towarzystwo ma fundusze charakteryzujące się wysoką jakością w każdym z czterech segmentów branych pod uwagę – akcyjnym, mieszanym, dłużnym skarbowym oraz dłużnym uniwersalnym. W dwóch z nich TFI zdobyło statuetki: NN Zrównoważony raz NN Obligacji, a NN Średnich i Małych Spółek - wyróżnienie. Ponadto TFI otrzymało wyróżnienia dla NN (L) Konserwatywny Plus oraz NN Krótkoterminowych Obligacji.

Dwie statuetki dla najlepszych funduszy otrzymało także QUERCUS TFI dla  QUERCUS Agresywnyoraz QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy. Kolejne dwa fundusze tego towarzystwa otrzymały wyróżnienia: QUERCUS Obligacji Skarbowych oraz QUERCUS Ochrony Kapitału. Suma punktów za najlepsze fundusze z 4 wyodrębnionych segmentów pozwoliła na wyróżnienie dla TFI.

Cztery nagrody - 1 statuetkę oraz 3 wyróżnienia - otrzymało także Pekao TFI dla funduszy: Pekao Dynamicznych Spółek ​​​​​​​(nagroda) oraz Pekao Akcji - Aktywna Selekcja, Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 ​​​​​​​oraz Pekao Stabilnego Wzrostu (wyróżnienia). Suma punktów jednak nie wystarczyła na otrzymanie nominacji dla samego TFI.

Nominację otrzymało natomiast Investors TFI, którego fundusz Investor Zrównoważony otrzymał wyróżnienie w grupie funduszy zrównoważonych. Pozostałe fundusze tego TFI, mimo że nie znalazły się w pierwszych trójkach swoich kategorii, otrzymały na tyle wysoką liczbę punktów, że ich suma dała TFI wyróżnienie.

Sprawdź pełną listę zwycięzców i wyróżnionych – Alfy 2021.

Metodologia przyznawania Alf

Nagroda przyznawana przez firmę Analizy Online ma na celu wyróżnienie tych produktów, które na tle grupy porównawczej dostarczają klientom ponadprzeciętne stopy zwrotu skorygowane o poziom ponoszonego ryzyka.

Nagrody przyznajemy tylko tym funduszom, które spełniają jednocześnie kilka warunków:

• są dostępne dla szerokiego grona klientów (fundusze detaliczne),
• mają charakter otwarty (FIO lub SFIO),
• działają co najmniej 5 pełnych lat kalendarzowych w przypadku funduszy z segmentu akcyjnego i mieszanego lub co najmniej 3 lata w przypadku funduszy z segmentu dłużnego, 
• średni poziom ich aktywów netto w danym roku jest odpowiednio wysoki i wynosi co najmniej ok. 100 mln zł.

Każdy fundusz w ramach właściwej sobie grupy oceniany jest za efektywność zarządzania mierzoną parametrem IR (Information Ratio). Z uwagi na charakter nagrody (Alfa za konkretny rok) największe znaczenie mają wyniki osiągnięte przez fundusz w ostatnim roku, niemniej wpływ na ostateczny rezultat mają też stopy zwrotu i ich zmienność z lat poprzednich. Bierzemy pod uwagę parametr IR obejmujący ostatni rok, 2 lata, oraz - dla funduszy z segmentu akcyjnego i mieszanego – 5 lat, a dla funduszy z segmentu dłużnego – 3 lata. 

Dla każdego horyzontu tworzony jest ranking funduszy, w którym o kolejności miejsc decyduje wartość parametru IR. Jako wypadkową notę fundusz otrzymuje średnią ze swoich pozycji rankingowych w poszczególnych horyzontach czasowych wg odpowiednich wag (33,3%, 36,7%, 30,0%). Nota ta przeliczana jest na punkty, przy czym skala zawiera się w przedziale od 0 do 100 punktów. Trzy fundusze o największej liczbie punktów nominowane są do nagrody Alfa.

Dodatkowo prowadzimy weryfikację jakościową, która polega na sprawdzeniu czy istnieją istotne powody, które w znaczący sposób podważałyby porównywalność wyników funduszu na tle grupy lub mogłyby być znaczącym zagrożeniem dla możliwości powtórzenia dotychczasowych, wyróżniających rezultatów w przyszłości (jak np. istotna zmiana w zespole zarządzających). Jeśli jakikolwiek produkt z pierwotnej trójki nie spełnia tych wymogów, odrzucany jest z rywalizacji, a w jego miejsce trafia fundusz o następnej w kolejności liczbie punktów. Zwycięzcą nagrody Alfa jest fundusz z najwyższą liczbą punktów spośród trójki nominowanych.

Już dziś zapowiadamy, że w nominacjach do Alf za 2022 rok będziemy brać pod uwagę nowy parametr - czy fundusz wypełnia dobre praktyki informacyjne. 

Nagrody są przyznawane także towarzystwom funduszy inwestycyjnych. O nominacji TFI nie decyduje liczba nominowanych funduszy, ale posiadanie wysoko ocenionych funduszy w czterech segmentach: akcji polskich, polskich papierów dłużnych z przewagą papierów skarbowych, dłużnych inwestujących szeroko oraz mieszanych. Do nagrody nominowane są 3 TFI, które mają najwyższą liczbę punktów stanowiących sumę punktów z najlepszych funduszy w tych czterech segmentach (może się zdarzyć, że TFI nie ma np. funduszu dłużnego skarbowego, ale w pozostałych 3 segmentach ma najwyżej ocenione produkty). Nagrodę Alfa wygrywa towarzystwo z najwyższą sumą punktów.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Reklama