Ponad 100% od marcowego dołka? Te fundusze wykorzystały szanse

Choć w ostatnich dniach emocji na rynkach nie brakowało, to skala spadków (rzędu kilku procent) była daleka od tych obserwowanych w marcu zeszłego roku. Wówczas obserwowaliśmy paniczną wyprzedaż różnych klas aktywów – traciły akcje, obligacje czy surowce. Indeks grupujący globalne giełdy (MSCI AC World) od lutowego szczytu do marcowego dołka znalazł się na -33,9% minusie, boleśnie weryfikując strategie wielu inwestorów.

Reklama

Od tamtego momentu mieliśmy jednak do czynienia z silnym odbiciem – paliwem do wzrostów były działania rządów i banków centralnych, a w pod koniec 2020 r. również wynalezienie szczepionki. Stopniowo otwierano także gospodarki. W efekcie marcowe straty zostały odrobione z nawiązką – wspomniany indeks MSCI AC World zyskał w półtora roku blisko +90%, a część światowych giełd wspięła się na nowe szczyty wszechczasów.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Nowe maksima ustalił również indeks WIG, zyskując od dołka w marcu 2020 roku przeszło +88%. W dużej mierze to małe i średnie spółki były motorami wzrostu, do których w tym roku dołączył również indeks blue chipów (WIG20). Naturalnie pozytywnie wpłynęło to na portfele inwestorów, którzy postawili na rozwiązania z ekspozycją na GPW. Co ciekawe, ponad 1/3 funduszy akcji polskich uniwersalnych pobiła indeks szerokiego rynku (WIG), a co czwarty dostarczył trzycyfrowych zysków.

Jak można zaobserwować w tabeli najwyższej stopy zwrotu dostarczył QUERCUS Agresywny (+164,5%). Ta ogromna przewaga względem indeksu WIG i grupy wynika m.in. ze specyficznej konstrukcji portfela. Filozofia tego produkty zakłada poszukiwanie przewag konkurencyjnych głównie w segmencie MiŚ, który to w ostatnim czasie radzi sobie bardzo dobrze. Odchylenia od benchmarku odzwierciedla również relatywnie wysoka wartość wskaźnik Active shares. Fundusz legitymuje się wysokim Ratingiem 4 gwiazdek.

Drugą lokatę zajął Allianz Selektywny z wynikiem +131%. Zarządzający tym funduszem również wykorzystali dobrą kondycję mniejszych spółek, przesuwając w ostatnim czasie ciężar portfela w kierunku podmiotów o relatywnie niższej kapitalizacji. Dość wspomnieć, że podczas gdy na koniec 2019 r. udział spółek z WIG20 ważył ok. 58%, o tyle w połowie 2021 r. został zmniejszony do ok. 33% na rzecz mniejszych podmiotów. Fundusz ten również posiada Rating na poziomie 4 gwiazdek.

Podium zamyka Superfund Akcyjny. Jest to fundusz o elastycznej polityce inwestycyjnej – świadczy o tym m.in. silne przesunięcie w kierunku małych i średnich spółek w okresie ostatnich kilkunastu miesięcy. W karcie funduszu czytamy, że na koniec lipca ich udział sięgał 65% aktywów (podczas gdy na koniec 2019 r. było to nieco ponad 1/3 portfela). Fundusz ten również posiada wyższą ekspozycję na zagraniczne rynki w porównaniu do wspomnianych rywali, przy czym Allianz Selektywny to fundusz koncentrujący się wyłącznie na polskim rynku.

Pozostałe fundusze wymieniony w tabeli również dostarczyły ponadprzeciętnych, solidnych stóp zwrotu, co oznacza że wykorzystały dobrą koniunkturę panującą na stołecznym parkiecie. To zasługa nie tylko odpowiednio dostosowanej alokacji i przeważeniu spółek o mniejszej kapitalizacji, ale również skutecznej selekcji, która pozwoliła im pobić indeks szerokiego rynku. Część z nich w poszukiwaniu wartości dodanej wychodziła częściowo za granicę.

Trudno powiedzieć, czy obecna zmienność na rynkach jest tylko przejściowa czy może jest to zapowiedź zmiany trendu. Temat kondycji rynków będzie podejmowany przez Rafała Bogusławskiego w najbliższym raporcie kwartalnym, który opublikujemy już w przyszłym tygodniu. Warto obserwować, co będzie się działo na rynkach i nie podejmować gwałtownych ruchów, bo emocje nie są dobrym doradcą w inwestowaniu. Zachęcamy też do założenia bezpłatnego konta na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl i budowania swojego zaplecza inwestycyjnego.