Jaką kondycję ma mój fundusz? Awanse i spadki w Ratingach

Przyszedł czas na kolejną porcję ocen w naszym serwisie – już dziś jego użytkownicy mogą sprawdzić, jak radzą sobie fundusze, które np. mają w portfelach. Odświeżyliśmy Ratingi dla 142 produktów, a na nasz radar trafiło kolejne 10 rozwiązań, w dużej mierze z bardziej „niestandardowych” grup (np. fundusze dłużne globalne korporacyjne czy high yield). Łącznie przyznaliśmy 152 Ratingi.

Reklama

Większość ocenionych produktów utrzymała dotychczasową notę, 8 awansowało, a 7 odnotowało obniżkę Ratingu. Nasze podsumowanie chcielibyśmy rozpocząć od zmian w Ratingach, koncentrując się na produktach z najwyższymi ocenami.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Jak można zaobserwować w powyższej tabeli, w zdecydowanej większości awansowały fundusze dłużne. Do wąskiego grona 5-tkowiczów dołączył NN Obligacji. Choć od dłuższego czasu legitymował się solidną kondycją (już uprzednio niewiele zabrakło mu do najwyższej oceny), to dwa ostatnie kwartały umożliwiły mu awans do czołówki. W dużej mierze ten awans wynikał z poprawy oceny w obszarze wynikowo-efektywnościowym.

Na 4 gwiazdki awansowało aż 5 produktów, przy czym lwią część stanowiły fundusze dłużne korporacyjne – Santander Obligacji Korporacyjnych i Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych, Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz Millennium Obligacji Korporacyjnych. Najogólniej rzecz ujmując produkty te „odbiły” po trudnym marcu 2020 r., stopniowo odbudowując swoją pozycję sprzed pandemii. Wspólną charakterystyką tych rozwiązań jest tzw. wycena rynkowa.  Z perspektywy inwestora niewątpliwie jest to zaleta – kondycja przedsiębiorstw jest na bieżąco odzwierciedlana w wycenach – niemniej jednak może skutkować to nieco większymi wahaniami na tle konkurencji. Takie zjawisko miało miejsce właśnie podczas panicznej wyprzedaży różnych klas aktywów w marcu zeszłego roku.Na drugim biegunie znalazły się fundusze, których kondycja pogorszyła się. W zdecydowanej większości obniżki dotknęły rozwiązań akcyjnych oraz mieszanych. Za słabsze odczyty analizowanych parametrów dla poszczególnych funduszy odpowiadał spadek efektywności (relacji zysku do ryzyka) oraz powtarzalności osiąganych rezultatów. Ten pierwszy parametr w dużej mierze znacznie pogorszył się w przypadku takich funduszy Investor Zabezpieczenia Emerytalnego czy Skarbiec III Filar. Pozostałe fundusze również mają za sobą nieco słabszy okres, niemniej jednak w przypadku niektórych produktów, niewiele zabrakło do utrzymania poprzedniej noty. Taką sytuację odnotowaliśmy m.in. w przypadku Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 czy NN Akcji.

W naszym zestawieniu pojawiły się również fundusze, które oceniliśmy po raz pierwszy w ramach nowego podejścia. W dużej mierze były to produkty, które historycznie miały oceny (w ramach poprzedniej metodyki), a jednocześnie posiadają relatywnie wysokie aktywa. Poniżej poglądowo załączamy ich zestawienie i zachęcamy do zapoznania się z ich treścią - znajdziemy je w dedykowanej zakładce.