Generali Akcji: Megatrendy – globalna transformacja pod lupą

Charakterystyka produktu

Generali Akcji: Megatrendy jest produktem silnie wyróżniającym się na polskim rynku funduszy akcji zagranicznych. O ile paleta produktów skoncentrowanych na giełdach z USA i z innych rynków rozwiniętych jest szeroka, to już rozwiązania o podejściu stricte tematycznym posiadają skromniejszą reprezentację. Tymczasem w przypadku tego funduszu z oferty Generali Investments TFI uwaga zarządzających skupia się na wyselekcjonowaniu firm, które posiadają największy potencjał do wzrostów w oparciu o tzw. megatrendy, przy czym ciężko jest mówić o jednym bądź dwóch dominujących tematach inwestycyjnych. W portfelu funduszu pojawiają się akcje spółek działających w obszarze np. sztucznej inteligencji, biotechnologii, zielonej energii, Internetu rzeczy czy ochrony zdrowia, ale też i firm działających w segmencie dóbr luksusowych. Z uwagi na układ sił na światowych giełdach z oczywistych względów wyborem geograficznym są Stany Zjednoczone (od 2024 roku odpowiadają one zazwyczaj za ponad 80% aktywów netto), jedynie uzupełniane podmiotami z Europy Zachodniej czy Japonii. Najczęściej bowiem spółki działające w obszarze nowoczesnych technologii/na styku różnych branż notowane są właśnie na tamtejszych rynkach. Jeśli zaś chodzi o udział poszczególnych firm w strukturze całości inwestycji, to historycznie nie przekraczał on progu 5% aktywów, więc skala zakładów rynkowych jest relatywnie umiarkowana, przy czym do rzadkości należą pozycje o marginalnej wadze. Portfel zazwyczaj składa się z akcji 35-45 spółek, a do podmiotów, które historycznie odpowiadały za znaczącą jego zaliczyć można ASML Holding, NVIDIA, Adobe czy Microsoft. Jednak z perspektywy inwestora często tym, co ma kluczowe znaczenie są stopy zwrotu. Chociaż porównanie względem bezpośrednich konkurentów może być w pewnym stopniu utrudnione z uwagi na niehomogeniczny charakter grupy funduszy akcji zagranicznych rynków rozwiniętych, to jednak takie zestawienie przemawia na korzyść tego produktu. Pomimo faktu, że rok 2025 r. nie należał do najbardziej udanych (środkowe miejsce w tabeli), to jednak dla dłuższych horyzontów inwestycyjnych  stopy zwrotu względem rywali pozostają bardzo konkurencyjne. Wypracowana w okresie 36 miesięcy nadwyżka ponad przeciętny wynik wynosi (dane na 31.01.2026) prawie 30 pkt proc. Dla tego horyzontu inwestycyjnego korzystnie przedstawiają się także stopy zwrotu względem benchmarku, z przewagą ponad 10 pkt proc. co broni pomysłu na taki nieszablonowy pomysł zarządzania portfelem.

Dla kogo jest ten fundusz?

Generali Akcji: Megatrendy z uwagi na relatywnie wysoki profil ryzyka nie jest rozwiązaniem odpowiednim dla szerokiego grona inwestorów. Jednak osoby świadome bardziej agresywnego charakteru produktu mogą być zainteresowane nieszablonowym podejściem do doboru spółek do portfela. Fundusz umożliwia inwestorom zbudowanie eskpozycji na spółki będące beneficjentami szerszych trendów w społeczeństwie i technologii, co wielu osobom może przypaść do gustu.