Aktywa niezależnych TFI w rok stopniały o 20%

Jeszcze w maju 2018 roku aktywa zarządzane przez niezależne TFI warte były rekordowe 53 mld zł, co odpowiadało jednej trzeciej całego rynku detalicznych funduszy inwestycyjnych (większość FIO i SFIO + część FIZ-ów). Przez kolejne 12 miesięcy – głównie z powodu odpływów netto z funduszy – suma aktywów w tychże funduszach uszczupliła się o 11 mld zł, podczas gdy aktywa zarządzane przez TFI powiązane z dużą grupą kapitałową wzrosły o 2 mld zł. 
 
Punktem zwrotnym była wiosna ubiegłego roku, gdy na jaw wyszły problemy spółki windykacyjnej GetBack. Na tej aferze wizerunkowo i w związku z tym „aktywowo” ucierpiało kilka niezależnych towarzystw. Przede wszystkim Altus TFI, którego aktywa stopniały o przeszło 90% wskutek zarówno odpływów z funduszy, jak i z przeniesienia części z nich do powiązanego kapitałowo Rockbridge TFI. Od maja ubiegłego roku duży spadek aktywów odnotowało również kilka innych niezależnych TFI – Lartiq (d. Trigon), Quercus, AgioFunds czy Opera.

Reklama

W dystrybucji funduszy niezależnych TFI nie pomogło bynajmniej stanowisko KNF (grudzień 2018) w sprawie tzw. zachęt, które wstrzymało niezależnych dystrybutorów dotychczas otwartych na szeroką sprzedaż funduszy z wielu TFI. Ponadto, coraz trudniej jest sprzedawać certyfikaty funduszy zamkniętych, a to z tego biznesu żyje większość niezależnych towarzystw w Polsce. Przypomnijmy, że w marcu ubiegłego roku KNF opublikowała stanowisko, zgodnie z którym towarzystwa nie powinny udostępniać większości informacji dotyczących niepublicznych FIZ-ów szerokiemu gronu odbiorców.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W grupie niezależnych TFI na plus wyróżniają się Investors TFI i Ipopema TFI – to jedyne dwa towarzystwa, których aktywa zgromadzone w funduszach detalicznych wzrosły o więcej niż 50 mln zł na przestrzeni ostatniego roku.

Równocześnie wśród kilku TFI powiązanych z dużą grupą kapitałową obserwowaliśmy bardzo istotny wzrost aktywów. Mowa o PKO TFI, Pekao TFI, NN Investment Partners TFI i TFI PZU. Zneutralizowany on został spadkiem aktywów w Santander TFI, Aviva Investors Poland TFI i Noble Funds TFI. Wspólnym mianownikiem w tych trzech przypadkach są fundusze obligacji korporacyjnych, od których wraz z coraz gorszą sytuacją na tym rynku w Polsce, klienci zaczęli się odwracać.