Gorące wakacje i ciekawy wrzesień. Podsumowanie III kwartału na rynku funduszy
Okres wakacyjno urlopowy zleciał bardzo szybko. Sprawdzamy co zmieniło się na rynku funduszy inwestycyjnych w ciągu ostatnich 3 miesięcy
- Większość krajowych indeksów zakończyło miniony kwartał z dodatnimi stopami zwrotu. Zwyżki panowały również na rynkach zagranicznych. Wyjątkiem był WIG20, który ze stopą zwrotu -2,4% należał do najsłabszych indeksów na Starym Kontynencie. Indeks największych spółek z GPW po 3 kwartałach 2016 r. traci -8,0%.
- Dobra koniunktura na rynkach akcji sprawiła, że znaczna większość, bo prawie 80% funduszy z oferty TFI zdołało zakończyć miniony kwartał z dodatnią stopą zwrotu.
- Wśród poszczególnych grup najlepiej spisały się rozwiązania akcji polskich małych i średnich spółek, które zakończyły III kwartał z +14,8% stopą zwrotu. Funduszem otwartym, który wypracował najwyższe stopy zwrotu był KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP SFIO) z +20,5% zyskiem. (bez uwzględnienia funduszy w stanie likwidacji).
- Od początku lipca do końca września oferta TFI została wzbogacona o 34 nowe fundusze. Większość z nich to rozwiązania skierowane do szerokiego grona odbiorców. W trzecim kwartale powstało więcej funduszy zamkniętych, niż otwartych.
- Na rynku pojawiły się kolejne autorskie strategie. Pod koniec września ruszyła emisja certyfikatów Excalibur FIZ – projektu Michała Szpina, wcześniej zarządzającego funduszem PZU Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO Parasolowy), oraz Dominika Gaworeckiego, byłego zarządzającego strategiami akcyjnymi w private bankingu mBanku. Autorski fundusz uruchomił też Paweł Klimkowski, były członek zarządu Opera TFI. Wraz z Erykiem Karskim (członek rad nadzorczych Elektrobudowy, Mercoru i Projrzemu) stworzył Value Fund Poland Activist FIZ.
- W ostatnich miesiącach nie brakowało również wiadomości o transferach zarządzających oraz innych ekspertów z branży TFI. Andrzej Domański, wieloletni zarządzający Noble Funds TFI od 24 października zasili szeregi Eques Investment TFI, gdzie oprócz pełnienia funkcji członka zarządu, obejmie stanowisko dyrektora departamentu zarządzania aktywami. Razem z zespołem, będzie odpowiedzialny za strategie akcyjne oraz za fundusze o zmiennej alokacji.
- We wrześniu do zespołu Skarbiec TFI dołączyli Tomasz Stadnik oraz Łukasz Stelmasiak. Pierwszy z wymienionych ekspertów objął stanowisko wiceprezesa towarzystwa po ustępującym Piotrze Kubie. Z kolei Łukasz Stelmasiak zastąpi w obowiązkach Olafa Pietrzaka, który przeszedł do Trigon TFI kilka miesięcy temu. Obejmie stanowisko zastępcy dyrektora inwestycyjnego (CIO), odpowiadającego za kierowanie Zespołem Produktów Dłużnych i Alternatywnych. Do BPS TFI dołączył natomiast Łukasz Kwiecień, który do końca czerwca był wiceprezesem TFI PZU. W nowym miejscu objął stanowisko dyrektora sprzedaży i marketingu.
- Z zapowiedziami zmian na rynku mieliśmy do czynienia również w kontekście struktury samych TFI. Pod koniec sierpnia Open Finance S.A. poinformowało o uzgodnieniu i podpisaniu planu przejęcia przez Noble Funds TFI młodszego TFI – Open Finance TFI. Proces powinien zostać sfinalizowany w pierwszym półroczu 2017 r. Po połączeniu powstałby podmiot zarządzający ponad 7 mld zł aktywów z 3% udziałem na krajowym rynku funduszy.
- Na początku kwartału - po przedstawieniu wstępnych założeń Programu Budowy Kapitału -dowiedzieliśmy się o planowanych przez rząd zmianach w zakresie emerytur. Transfer jednej czwartej środków z OFE do Funduszu Rezerwy Demograficznej, uruchomienie nowych Indywidualnych Kont Emerytalnych oraz domyślne dodatkowe oszczędzanie na „złotą jesień” z pracodawcą to tylko część zapowiadanych zmian (więcej informacji na ten temat w naszych archiwalnych wiadomościach).
- Na rynek napłynęły też nowe informacje o kilku likwidowanych funduszach. Klienci Copernicusa Dłużnych Papierów Korporacyjnych po dwóch latach od rozpoczęcia likwidacji dowiedzieli się, że muszą poczekać jeszcze do maja 2018 r. na zwrot wpłaconych środków. Według informacji zarządu Copernicus Capital TFI, opóźnienie wynika z niestandardowych działań, które instytucja musiała podjąć aby odzyskać zainwestowany kapitał od nieuczciwych emitentów.
- Z kolei ING Bank Śląski w sierpniu poinformował o wypłacie części środków z ośmiu funduszy Inventum TFI, będących w likwidacji. W zależności od produktu, udało się umorzyć od 15% do 100% jednostek.
- Vamori Investments kilka tygodni temu ogłosiło natomiast zaproszenie do składania ofert sprzedaży certyfikatów inwestycyjnych BPH FIZ Sektora Nieruchomości - podał Pekao Investment Banking, pośredniczący w zaproszeniu. Oferta jest o tyle ważna, że dzięki niej klienci funduszu mogą odzyskać część środków. Cena zakupu wynosi 60,92 zł za jeden certyfikat, czyli tyle, na ile wyceniano go w grudniu 2015 r. Oferty mogą być składane od 7 października do 4 listopada 2016 r. Rozliczenie transakcji nastąpi nie później niż 18 listopada 2016 r.
- Zmiany na rynku funduszy mogą też dotyczyć sposobu komunikacji TFI w inwestorami. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami opublikowała dokument „Standard IZFiA w zakresie prezentacji informacji o poszczególnych składnikach lokat funduszy inwestycyjnych”. Wyjście naprzeciw potrzebie przekazywania szczegółowych danych o funduszach, to główny cel jaki przyświecał autorom dokumentu. Być może już niedługo będziemy mogli znacznie częściej, niż obecnie uzyskać informacje o poszczególnych składnikach portfeli funduszy, zarówno otwartych, jak i zamkniętych.
- Lipiec i sierpień (danych za wrzesień jeszcze nie ma) były udanymi miesiącami pod względem bilansu sprzedaży funduszy skierowanych do szerokiego grona odbiorców. Ich łączne saldo wpłat i wypłat w tym czasie wyniosło +2,7 mld zł. Najwięcej środków trafiło do segmentu dłużnego.
Kamil Koprowicz
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Tylko u nas
03.10.2016
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania