Fundusze gotówkowe i pieniężne, które podbiły serca klientów

Licząc od początku roku bilans sprzedaży funduszy gotówkowych i pieniężnych, skierowanych do szerokiego grona odbiorców wyniósł +1,7 mld zł. Dużych napływów w tym segmencie nie powstrzymało nawet udane lato na GPW, szczególnie w segmencie małych i średnich spółek. Od końca czerwca indeks sWIG80 zyskał +8,0%, a spisujący  się świetnie mWIG40 umocnił się aż o +18,6%. Inwestorzy o niskiej skłonności do ryzyka w ostatnich miesiącach nie byli jeszcze gotowi do powrotu na rynek akcji, chętniej poszukiwali alternatywy wobec nisko oprocentowanych depozytów w funduszach o bardziej konserwatywnej polityce. 


Skorzystały na tym rozwiązania gotówkowe i pieniężne. Prawie dwie trzecie funduszy sklasyfikowanych w tym segmencie odnotowało przewagę wpłat nad wypłatami licząc od początku roku, z kolei 10 z nich może pochwalić się bilansem sprzedaży przekraczającym +0,1 mld zł.

Najpopularniejszym funduszem gotówkowym i pieniężnym w tym roku okazał się Investor Płynna Lokata (Investor FIO), który pozyskał aż +0,44 mld zł. Większość z tych środków zgromadził w ciągu ostatnich 3 miesięcy. Dzięki temu zdołał potroić swoje aktywa w tym roku (obecnie 0,6 mld zł). W funduszu dość niedawno, bo w drugiej połowie 2015 r. zmieniła się realizowana strategia. Na znaczeniu zyskały papiery korporacyjne. Ich udział w portfelu zwiększył się do blisko 60% na koniec grudnia 2015.

Celem tego działania było poszukiwanie dodatkowej rentowności w środowisku niskich stóp procentowych. Modyfikacji podejścia przełożyła się na poprawę wyników. Miniony rok fundusz zakończył z wynikiem zbliżonym do średniej. Licząc od początku 2016 r. wypracował jedną z najwyższych stóp zwrotu w gronie rozwiązań gotówkowych i pieniężnych polskich +2,2%.

Na brak popularności nie mogły też narzekać dwa rozwiązania o tym profilu ryzyka z oferty największych TFI na rynku detalicznym - Pioneer Gotówkowy (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) oraz PKO Płynnościowy SFIO. Pierwszy z wymienionych należy do grona liderów tego segmentu pod względem wartości zgromadzonych aktywów. Klienci ulokowali w jego jednostkach już ponad 2,6 mld zł.

Pioneer Gotówkowy pełni rolę funduszu o najbardziej konserwatywnej polityce w szerokiej ofercie Pioneer Pekao TFI. W części skarbowej portfela ryzyko stopy procentowej utrzymywane jest na bardzo niskim poziomie. Z kolei część nieskarbowa złożona jest głównie z depozytów, a uzupełniają ją papiery emitowane przez znane na polskim rynku instytucje finansowe. Pioneer Gotówkowy to również stabilny fundusz pod względem bilansu sprzedaży. Ostatni raz odnotował przewagę wypłat nad wpłatami w grudniu 2013 r. Licząc od początku tego roku pozyskał już +0,4 mld zł, co plasuje fundusz w gronie najpopularniejszych rozwiązań detalicznych.

Wysoki bilans sprzedaży (+0,37 mld zł) odnotował w tym roku również PKO Płynnościowy SFIO. Jest to jeden z 3 funduszy gotówkowych i pieniężnych ocenionych najwyższym Ratingiem Analiz Online – 5 gwiazdek. Fundusz wyróżnia się na tle konkurencji bardzo wysoką płynnością. W jego portfelu brak jest papierów polskich przedsiębiorstw, miast i gmin, których zbywalność może być utrudniona. Dominują natomiast polskie obligacje skarbowe, w zależności od panującej koniunktury uzupełnione o instrumenty dłużne denominowane w obcej walucie. Ich wspólną cechą jest wycena rynkowa.

Wysoka płynność nie przeszkodziła funduszowi w osiąganiu dobrych wyników. Zarówno w latach 2013-2015, jak i w tym roku zdołał osiągnąć stopy zwrotu wyższe od średniej w grupie. Rozwiązanie jest skierowane głównie do przedsiębiorstw, ale osoby fizyczne mogą nabyć jego jednostki przy wpłacie rzędu 200 tys. zł.

W gronie najpopularniejszych funduszy gotówkowych i pieniężnych znalazł się jeden z tegorocznych debiutantów - BGŻ BNP Paribas Pieniężny (BGŻ BNP Paribas FIO). Fundusz odnotował bilans sprzedaży przekraczający +0,35 mld zł w ciągu zaledwie 5 ostatnich miesięcy. Jest to jedna z 7 strategii uruchomionych na koniec marca br., wschodzących w skład parasola BGŻ BNP Paribas FIO. Wśród nich największą popularnością cieszył się właśnie fundusz pieniężny.

Wysoka popularność funduszy o konserwatywnej polityce w tym roku, nie objęła jednak wszystkich rozwiązań gotówkowych i pieniężnych. Wyjątkiem od tej reguły okazały się UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) oraz KBC Gamma (KBC Biznes SFIO). Licząc od początku stycznia wymienione fundusze odnotowały -0,67 mld zł oraz -0,16 mld zł bilans sprzedaży.

Kamil Koprowicz
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się