Jak wypadają FIZ-y w starciu z funduszami otwartymi?

Udany początek i dodatnie wyniki w różnych okresach. Tak wygląda statystyka dla funduszy zamkniętych z krótkim stażem

Od początku 2013 r. powstało ponad 150 funduszy zamkniętych, skierowanych do szerokiego grona odbiorców. Sprawdziliśmy jak spisują się pod względem osiąganych wyników. Większość, bo prawie trzy czwarte z nich, wypracowało dodatnią stopę zwrotu licząc od początku działalności. Najlepsze zarobiły ponad +30%. Większość z nich spisuje się dobrze w różnych horyzontach. Ponad dwie trzecie z nowo uruchomionych funduszy zamkniętych odnotowało zysk w ciągu ostatnich trzech miesięcy (na koniec czerwca br.), w horyzoncie rocznym, a także dwuletnim.

Przeczytaj też: FIZ-y zdominowały rynek funduszy inwestycyjnych

Dobrze wypadają także na tle funduszy otwartych i specjalistycznych otwartych, działających na rynku od niespełna 4 lat. Wśród nich tylko dwa na pięć funduszy odnotowało zysk w okresie rocznym, a nieco ponad połowa wypracowała dodatnie stopy zwrotu w ciągu ostatnich trzech miesięcy (dane na koniec czerwca br.). Lepsze rezultaty fundusze otwarte odnotowały w dłuższym, dwuletnim okresie, w którym to prawie 70% z nich wypracowało zysk.

Warto jednak zaznaczyć, że większość uruchomionych od początku 2013 r. funduszy zamkniętych stanowią rozwiązania sekurytyzacyjne i absolutnej stopy zwrotu. Są to więc strategie, których wyniki z założenia mają być niezależne od koniunktury na rynkach finansowych. W przypadku funduszy absolutnej stopy zwrotu priorytetem nie jest maksymalizacja zysku, ale przede wszystkim regularne osiąganie dodatnich wyników.

Przeczytaj też: Skuteczność funduszy absolutnej stopy zwrotu (czerwiec 2016)

Z inną strukturą mamy natomiast do czynienia w przypadku debiutantów wśród funduszy otwartych i specjalistycznych otwartych. W tym gronie większość z powstałych od 2013 r. rozwiązań stanowiły klasyczne strategie o wyższym lub średnim poziomie ryzyka, czyli fundusze akcyjne i mieszane. W ich wypadku na osiąganych wynikach zaważyła wysoka zmienność na najpopularniejszych rynkach akcji i kiepskie wyniki indeksów z GPW - WIG od początku 2013 r. stracił -1%.

Kamil Koprowicz
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.