Co wybierają klienci w Europie? Sprawdź najnowsze trendy

-Choć inwestorzy mogą czuć się wystraszeni tym co się wokół dzieje, to jednak od 2008 r. widzimy skokowy wzrost aktywów oddanych pod zarządzanie w funduszach inwestycyjnych. Zarówno w Polsce, jak i w całej Europie ich wartość zwiększyła się dwukrotnie – mówiła Claire-Anne Perini, Head of Market Intelligence & Research z Amundi Asset Management podczas 6. Fund Forum organizowanego przez Analizy Online. Uwagę, zwróciła zwłaszcza na polski rynek, który wykazuje dynamiczny wzrost próbując nadgonić resztę Europy pod względem rozwoju branży funduszy inwestycyjnych.

Patrząc przez pryzmat całego Starego Kontynentu, w 2015 r., tak jak i w poprzednich latach, największym pod względem posiadanych aktywów pod zarządzaniemto jest rynek brytyjski. Ponad 1,3 bln euro robi wrażenie - to jedna czwarta wszystkich pieniędzy inwestorów w Europie. Dalej w kolejności jest Francja i Niemcy (po 0,7 bln euro). Pod względem sprzedaży z kolei w ubiegłym roku najbardziej dynamiczny był rynek włoski. Tamtejsze produkty zasilone zostały w ponad 70 mld euro. Zarówno pod względem wielkości posiadanych aktywów pod zarządzaniem, jak i sprzedaży w 2015 r. Polska znalazła się na 11. miejscu.

Klienci w poszczególnych krajach europejskich znacznie różnią się od siebie. Oczekiwania co do stopy zwrotu, czy tolerancja ryzyka są zupełnie inne patrząc na przykład na inwestora we Włoszech i Wielkiej Brytanii. - Rozpatrując państwa Europy pod względem branży funduszy, możemy wyróżnić dwie grupy. Kraje risk off i risk on. W przypadku tych pierwszych są to państwa, w których system podatkowy i inne regulacje sprzyjają produktom obligacyjnym i pozostałym bezpiecznym. Do tej grupy zaliczyć Włochy, Francję, Niemcy, a także Polskę - mówi Perini i dodaje – druga grupa to kraje risk on, czyli dojrzałe rynki akcyjne, w których bardzo dużą rolę gra private banking, a większość klientów utrzymuje wysoki udział akcji w swoich portfelach. Wielka Brytania, Szwajcaria, Holandia, to przykłady tych państw.

W takim razie, jakie fundusze będą wybierać Europejczycy? – W 2015 r. były to przede wszystkim produkty mieszane, rynku pieniężnego oraz absolutnej stopy zwrotu. One sprzedają się dobrze bez względu na kraj. Tylko do tych pierwszych pozyskano prawie 135 mld euro. W Polsce najlepiej sprzedawały się fundusze akcyjne, ale przede wszystkim skupione na rynkach zagranicznych. Klienci wpłacili do nich ponad 700 mln zł.

Specjalistka pokusiła się o próbę prognozowania jakie produkty będą na topie w najbliższej przyszłości. – Fundusze, które będą mogły zapewnić generowanie dochodu będą w całej Europie, także w Polsce, sprzedawać się bardzo dobrze. Chodzi tu przede wszystkim o te oparte na wypłacie dywidendy, czy multi-asset. Bez względu na to czy rozpatrujemy kraje risk on czy risk off na popularności będą zyskiwać również fundusze ochrony kapitału.

Jest jeszcze jedna kategoria produktów, które zaczęły znacznie zyskiwać na popularności. Chodzi o fundusze pasywnie zarządzane. W ubiegłym roku po raz pierwszy do tej grupy wpłynęło ponad 1 mld euro. Za tymi rozwiązaniami stoi jasna strategia, która nie zakłada siłowania się z rynkiem i niższe opłaty za zarządzanie. 

Zobacz prezentację.

Wojciech Kiermacz
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się