Depozyty czy fundusze – Która inwestycja jest zyskowniejsza?

Pomimo otoczenia niskich stóp procentowych, fundusze gotówkowe i pieniężne wciąż pozostają najpopularniejszą grupą funduszy, do której w okresie ostatnich 12 miesięcy napłynęło prawie +6,3 mld zł. Łącznie aktywa tej najbezpieczniejszej grupy funduszy wynoszą już niespełna 32 mld zł czyli 27,9% całego krajowego rynku funduszy inwestycyjnych. Jednak kwota ta w porównaniu ze środkami zgromadzonymi na lokatach bankowych jest znikoma. Bowiem to właśnie depozyty od lat są głównym miejscem gromadzenia oszczędności.  

Na pytanie, która forma inwestycji jest lepsza nie znajdziemy jednoznacznej odpowiedzi. Jednak możemy pokusić się o udzielenie odpowiedzi uwzględniając dwa najbardziej interesujące czynniki z punktu widzenia klienta, czyli możliwy do uzyskania zysk oraz bezpieczeństwo inwestycji.


Zestawiając ze sobą roczne stopy zwrotu funduszy gotówkowych i pieniężnych oraz średnie oprocentowanie zakładanych przed rokiem lokat na okres od 6 do 12 miesięcy, okazuje się, że w różnych okresach przeważają raz lokaty, raz fundusze. 

Od  maja 2014 r. do kwietnia br. wyższe stopy zwrotu przynosiły fundusze gotówkowe. Sytuacja ta uległa zmianie dopiero w zeszłym miesiącu. W ostatnim czasie na wyniki funduszy pieniężnych i gotówkowych niekorzystnie wpływa podwyższona zmienność na rynku obligacji skarbowych. W efekcie w kwietniu roczna stopa zwrotu funduszy gotówkowych i pieniężnych (przesuwana co miesiąc) spadła poniżej poziomu +3%, zatrzymując się na koniec maja br. na poziomie +2,52%. W efekcie, po raz pierwszy od 12 miesięcy, lepiej wypadają depozyty. Według danych na koniec maja jedynie 30% funduszy zdołało wypracować wyższy zysk w porównaniu ze średnim oprocentowaniem lokaty.  

Także biorąc pod uwagę bezpieczeństwo inwestowanych środków, nie uzyskamy jednoznacznej odpowiedzi przesądzającej o wyższości danej formy inwestycji. 


W przypadku lokowania oszczędności na lokacie bankowej, z reguły nie możemy ponieść straty. Jednak jeśli weźmiemy pod uwagę inflację i policzymy realną stopę zwrotu, niejednokrotnie okazywało się, że była ona ujemna. W okresie ostatnich 8 lat sytuacja taka najdłużej utrzymywała się w okresie od listopada 2007 do listopada 2008 r. oraz od października 2011 r. do lutego 2012 r. Także w przypadku inwestycji w fundusze gotówkowe i pieniężne odnotowywanie strat chociaż jest możliwe, to występuje bardzo rzadko (przeczytaj: Fundusze pieniężne dostały rykoszetem). Warto również zwrócić uwagę na fakt, że obecnie chociaż zyskowność funduszy i oprocentowanie lokat jest na historycznie niskich poziomach, to realne zyski są wysokie i przekraczają 3%.  

Magdalena Patynowska 
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się