Wszyscy tracą, oni zyskują
Inwestując w ryzykowne klasy aktywów, takie jak akcje trzeba zawsze liczyć się z możliwością poniesienia straty. W ciągu ostatnich 12 miesięcy przekonali się o tym szczególnie klienci większości rozwiązań akcyjnych. Większość z nich poniosła w tym czasie stratę, a średni wynik wyniósł -5,7%.Na 50 funduszy akcji polskich uniwersalnych skierowanych do szerokiego grona, tylko 3 mogą pochwalić się dodatnią stopą zwrotu w tym horyzoncie.
Wśród funduszy detalicznych najlepszy wynik w ciągu ostatnich 12 miesięcy (+3,7%) wypracował Investor Akcji (Investor FIO). Rozwiązanie to znajdziemy w pierwszej trójce także w 24 i 36-miesięcznym horyzoncie. Tak dobre wyniki są rezultatem zmian, jakie zaszły w funduszu od momentu pojawienia się nowego zarządzającego - Macieja Chudzika, który przejął stery w lipcu 2011 r. Obecnie przeważającą część portfela funduszu wypełniają akcje zagraniczne, które na koniec czerwca stanowiły 54% aktywów. I właśnie ten element odpowiada za lepsze wyniki w ciągu ostatnich 12 miesięcy, gdyż uniezależnia portfel od panującej koniunktury w naszym kraju. - Zgodnie z naszą polityką inwestycyjną, nie sprzedajemy spółek ze względu na słabsze zachowanie ich kursu akcji. Wręcz odwrotnie, jeżeli widzimy dobrze działającą firmę, to chwilowe załamania jej ceny wykorzystujemy do zwiększenia pozycji. Charakter naszych inwestycji, dobrze oddają ostatnie wydarzenia. W kończącym się roku mieliśmy zmienną passę, głównie ze względu na duży udział spółek zagranicznych o dość silnej cykliczności oraz całkowitym braku niektórych branż z polskiego parkietu. Jednakże trwające ostatnio odbicie w branżach, które są silnie reprezentowane w portfelu Investor Akcji, pozwoliło na odrobienie strat - wyjaśnia Maciej Chudzik, zarządzający funduszami w Investors TFI. Tak realizowana strategia została doceniona przez analityków – fundusz otrzymał 4 gwiazdki w ratingu Analiz Online.
Wysoki udział akcji zagranicznych odpowiada za wyraźnie wyższe wyniki od konkurencji także w przypadku PKO Akcji Plus (Parasolowy FIO). - Dodatnie wyniki funduszu wynikają z sektorowej selekcji z rozszerzonym komponentem geograficznym. Do wysokości wypracowanej stopy zwrotu przyczyniły się głównie spółki z USA, a także w części akcje europejskie. – komentuje Rafał Matulewicz, dyrektor departamentu rynków globalnych i inwestycji alternatywnych w PKO TFI. Na koniec czerwca zagraniczne walory stanowiły ponad ¼ aktywów. Zarządzający starają się wyszukiwać spółki z branż najbardziej dopasowanych do aktualnej fazy cyklu koniunkturalnego, stąd też często wybierają spółki zagraniczne. W tym przypadku realizowana strategia przynosi zróżnicowane wyniki - fundusz plasuje się zarówno w pierwszych, jak i ostatnich kwartylach rocznych stóp zwrotu. Jednakże w długim terminie zachowuje się znacznie lepiej od konkurencji. Zarówno w okresie 3 i 5 lat znalazł się w pierwszej 10 funduszy akcji polskich o uniwersalnej strategii. Do jego plusów należy także niska zmienność jednostki oraz wysoka na tle grupy, relacja zysku do ryzyka. W efekcie PKO Akcji Plus (Parasolowy FIO) może pochwalić się wysokimi notami w rankingu Analiz Online, zarówno w 12 jak i 36-miesięcznym horyzoncie.
Dodatnią stopę zwrotu w okresie ostatnich 12 miesięcy, wypracował także fundusz o selektywnym charakterze: ING Selektywny (ING FIO). W przypadku tego rozwiązania, kluczem do sukcesu okazała się dobra selekcja spółek i sektorów. – Na uzyskany wynik wpływ miało przeważenie udziału akcji najlepiej zachowującego się sektora w tym roku - energetycznego. Natomiast wśród poszczególnych branż największy wpływ na wynik miała selekcja w sektorze finansowym, przemysłowym oraz surowcowym – wyjaśnia Marcin Szortyka, zarządzający w ING TFI. Warto wspomnieć, że rozwiązanie to przed dwoma laty, wraz z pojawieniem się nowego zarządzającego, przeszło gruntowna przemianę. Obecnie fundusz wyróżnia skuteczna selekcja akcji, a skład jego portfela jest mocno zbliżony do indeksu WIG. Dodatkowo zarządzający nie stosuje gry alokacją, co oznacza, że zaangażowanie w akcje jest bliskie 100%. W nowej formule ING Selektywny (ING FIO) regularnie plasuje się w dwóch pierwszych kwartylach kwartalnych stóp zwrotu rozwiązań akcyjnych o uniwersalnej strategii. Fundusz został także wysoko oceniony w ratingu Analiz Online, otrzymując 4 gwiazdki (Przeczytaj: Różne losy selektywnych funduszy).
Magdalena Patynowska
Analizy Online
Wśród funduszy detalicznych najlepszy wynik w ciągu ostatnich 12 miesięcy (+3,7%) wypracował Investor Akcji (Investor FIO). Rozwiązanie to znajdziemy w pierwszej trójce także w 24 i 36-miesięcznym horyzoncie. Tak dobre wyniki są rezultatem zmian, jakie zaszły w funduszu od momentu pojawienia się nowego zarządzającego - Macieja Chudzika, który przejął stery w lipcu 2011 r. Obecnie przeważającą część portfela funduszu wypełniają akcje zagraniczne, które na koniec czerwca stanowiły 54% aktywów. I właśnie ten element odpowiada za lepsze wyniki w ciągu ostatnich 12 miesięcy, gdyż uniezależnia portfel od panującej koniunktury w naszym kraju. - Zgodnie z naszą polityką inwestycyjną, nie sprzedajemy spółek ze względu na słabsze zachowanie ich kursu akcji. Wręcz odwrotnie, jeżeli widzimy dobrze działającą firmę, to chwilowe załamania jej ceny wykorzystujemy do zwiększenia pozycji. Charakter naszych inwestycji, dobrze oddają ostatnie wydarzenia. W kończącym się roku mieliśmy zmienną passę, głównie ze względu na duży udział spółek zagranicznych o dość silnej cykliczności oraz całkowitym braku niektórych branż z polskiego parkietu. Jednakże trwające ostatnio odbicie w branżach, które są silnie reprezentowane w portfelu Investor Akcji, pozwoliło na odrobienie strat - wyjaśnia Maciej Chudzik, zarządzający funduszami w Investors TFI. Tak realizowana strategia została doceniona przez analityków – fundusz otrzymał 4 gwiazdki w ratingu Analiz Online.
Wysoki udział akcji zagranicznych odpowiada za wyraźnie wyższe wyniki od konkurencji także w przypadku PKO Akcji Plus (Parasolowy FIO). - Dodatnie wyniki funduszu wynikają z sektorowej selekcji z rozszerzonym komponentem geograficznym. Do wysokości wypracowanej stopy zwrotu przyczyniły się głównie spółki z USA, a także w części akcje europejskie. – komentuje Rafał Matulewicz, dyrektor departamentu rynków globalnych i inwestycji alternatywnych w PKO TFI. Na koniec czerwca zagraniczne walory stanowiły ponad ¼ aktywów. Zarządzający starają się wyszukiwać spółki z branż najbardziej dopasowanych do aktualnej fazy cyklu koniunkturalnego, stąd też często wybierają spółki zagraniczne. W tym przypadku realizowana strategia przynosi zróżnicowane wyniki - fundusz plasuje się zarówno w pierwszych, jak i ostatnich kwartylach rocznych stóp zwrotu. Jednakże w długim terminie zachowuje się znacznie lepiej od konkurencji. Zarówno w okresie 3 i 5 lat znalazł się w pierwszej 10 funduszy akcji polskich o uniwersalnej strategii. Do jego plusów należy także niska zmienność jednostki oraz wysoka na tle grupy, relacja zysku do ryzyka. W efekcie PKO Akcji Plus (Parasolowy FIO) może pochwalić się wysokimi notami w rankingu Analiz Online, zarówno w 12 jak i 36-miesięcznym horyzoncie.
Dodatnią stopę zwrotu w okresie ostatnich 12 miesięcy, wypracował także fundusz o selektywnym charakterze: ING Selektywny (ING FIO). W przypadku tego rozwiązania, kluczem do sukcesu okazała się dobra selekcja spółek i sektorów. – Na uzyskany wynik wpływ miało przeważenie udziału akcji najlepiej zachowującego się sektora w tym roku - energetycznego. Natomiast wśród poszczególnych branż największy wpływ na wynik miała selekcja w sektorze finansowym, przemysłowym oraz surowcowym – wyjaśnia Marcin Szortyka, zarządzający w ING TFI. Warto wspomnieć, że rozwiązanie to przed dwoma laty, wraz z pojawieniem się nowego zarządzającego, przeszło gruntowna przemianę. Obecnie fundusz wyróżnia skuteczna selekcja akcji, a skład jego portfela jest mocno zbliżony do indeksu WIG. Dodatkowo zarządzający nie stosuje gry alokacją, co oznacza, że zaangażowanie w akcje jest bliskie 100%. W nowej formule ING Selektywny (ING FIO) regularnie plasuje się w dwóch pierwszych kwartylach kwartalnych stóp zwrotu rozwiązań akcyjnych o uniwersalnej strategii. Fundusz został także wysoko oceniony w ratingu Analiz Online, otrzymując 4 gwiazdki (Przeczytaj: Różne losy selektywnych funduszy).
Magdalena Patynowska
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Tylko u nas
28.11.2014
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania