Alokacja czy selekcja? Tajniki sukcesu najlepszego funduszu stabilnego wzrostu

Niskie stopy procentowe i spadające ceny obligacji, zachęciły wielu inwestorów do poszukiwania alternatywy dla rozwiązań dłużnych i pieniężnych. W całym 2013 roku saldo wpłat i wypłat funduszy stabilnego wzrostu wyniosło blisko +1 mld zł.

Reklama

Choć większość ich portfeli stanowią obligacje (ok. 60-70%), to zazwyczaj największy wpływ na ostateczny wynik ma jakość portfela akcyjnego. Bardzo dobrym przykładem na to, w jak dużym stopniu decyduje ona o sukcesie funduszy tego typu jest Investor Zabezpieczenia Emerytalnego, który otrzymał nagrodę Alfa 2013 od Analiz Online dla najlepszego funduszu stabilnego wzrostu.
 

Zarządzający Maciej Chudzik wcielił w życie nietuzinkową koncepcję zarządzania. - Strategia Investor Zabezpieczenia Emerytalnego zakłada brak gry alokacyjnej, udział akcji utrzymywany jest na możliwie najwyższym poziomie ok. 40%. Skupiamy się więc całkowicie na selekcji spółek do portfela, tak by dostarczyć tzw. alfę - tłumaczy zarządzający. - Lubimy silne firmy, z dobrą perspektywą rozwoju i rozsądnym zarządem, najlepiej jeśli jest także silnym i stabilnym akcjonariuszem z jasną ideą działania - dodaje. W spektrum zainteresowania, w odróżnieniu od konkurencji, są w dużej mierze spółki zagraniczne, zarówno te z krajów rozwiniętych, jak i rozwijających się. Ponadto preferowane są przede wszystkim podmioty małe i średnie. To również dowód na niebenchmarkowy charakter portfela akcji.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Dotychczas zarządzający wybierał akcje na tyle skutecznie, że od 2012 roku fundusz niezmiennie i znacznie bije średnią wyników w swojej grupie. Za efektywność i powtarzalność stóp zwrotu, fundusz otrzymał najwięcej punktów.

Warto też wspomnieć o części dłużnej portfela. Jej jakość przez kilka lat niczym się nie wyróżniała, dopiero wprowadzone ostatnio zmiany wpłynęły na nią korzystnie. Obok papierów skarbowych, tworzą ją obligacje przedsiębiorstw, certyfikaty depozytowe i listy zastawne, ze znaczną przewagą solidnych podmiotów. - Skupiamy się na emitentach mających mocny standing finansowy, którzy wprawdzie nie oferują wysokiej premii ponad WIBOR ale gwarantują, że zostanie wypłacona. - mówi zarządzający.