Ranking PPK (maj 2025)

W maju rynki akcji w większości szły za ciosem, czyli kontynuowały odrabianie strat z pierwszej połowy kwietnia, gdy "dzień wyzwolenia" zdemolował notowania. W konsekwencji najważniejsze globalne indeksy wyszły na plus: Dow Jones zyskał w maju 3,9%, S&P 500 6,2%, a Nasdaq Composite aż 9,6%. Wszystko były to rezultaty najlepsze od listopada 2023 roku. W Europie DAX poszedł w górę o 6,7%, zaś EuroStoxx 50, czyli indeks 50 największych europejskich spółek zyskał 4,0% – obydwa wyniki są najlepsze od stycznia 2025. W USA pomógł notowaniom udany sezon wyników spółek, zwieńczony raportem Nvidii. 

Reklama

W Polsce impet był nieco słabszy niż we wcześniejszych miesiącach, ale indeksy szły w górę. WIG zyskał 2,8%, a WIG20 1,2%. Jeszcze lepiej poradził sobie indeks małych spółek sWIG80, który wzrósł o 3,6%. mWIG40 poszedł w górę o 2,1%.

Mniej powodów do zadowolenia mieli posiadacze obligacji. Kupony wprawdzie wciąż są wysokie, ale rentowności wzrosły, co przełożyło się na obniżenie cen tych papierów. Indeks TBSP (papiery skarbowe o stałym lub zerowym kuponie, duracja między 3 i 4) stracił w maju 0,26% i był to pierwszy całomiesięczny ujemny wynik w tym roku. Rentowności 10-latek wzrosły z mniej niż 5,2% do 5,5%.

Wyniki PPK

Prawie wszyskie fundusze zdefiniowanej daty skupione w PPK miały w maju dodatnią stopę zwrotu z wyjątkiem dwóch, z których jeden wyszedł na zero, a drugi odnotował minimalną stratę (-0,08%). Obydwa należą do grupy PPK 2025. W maju bowiem, w związku z lepszymi wynikami rynków akcji w porównaniu z obligacjami, wyższe stopy zwrotu osiągnęły fundusze z grup zaprojektowanych z myślą o młodszych pracownikach, którzy przechodzić będą na emeryturę w okolicach 2050 roku i później.

Te cztery grupy (od PPK 2050 do PPK 2065) uzyskały średnio w maju nieco ponad 2,4%. W okolicach 2% ukształtowały się zyski PPK 2040 i PPK 2045. Starsze roczniki musiały zadowolić się niższymi stopami zwrotu (od 0,28% do 1,40%).

Co ciekawe, jedyny na rynku fundusz z datą 2020 miał lepszy wynik od większości funduszy z grupy 2025 i nawet od jednego z PPK 2030 (Skarbiec). Złożony z samych obligacji Pekao PPK 2020 Spokojne Jutro zarobił dla uczestników w maju 0,39%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Najlepszymi wynikami pochwalić się mogły fundusze Esaliens TFI: Esaliens 2055 zyskał 3,95%, a Esaliens 2050 3,92%.

Relatywnie najsłabiej poszło funduszom Nationale-Nederlanden PTE, choć i one średnio przyniosły +1,1%.

Średnia dla wszystkich funduszy wyniosła w maju 1,79%. 

Ranking PPK

W naszym rankingu PPK opartym na wskaźniku Information Ratio (mierzącym relację zysku do ryzyka) na pozycję lidera powróciło Goldman Sachs TFI, a to dzięki spadkowi kwietniowego lidera, czyli Pekao TFI, które straciło jedno "oczko" w horyzoncie rocznym. Piątkę w skali roku utrzymało Pocztylion - Arka PTE, które zajęło pozycję wicelidera. Na trzecie miejsce wskoczyło Vienna Life TUnŻ VIG, które mocno podciągnęło notę trzyletnią, do maksymalnego poziomu 5a.

Na czwartym miejscu znalazło się PKO TFI, które z kolei poprawiło ocenę roczną. Dopiero za nim wylądowało Pekao TFI. UNIQA TFI, która jeszcze w marcu była liderem, znów przesunęła się w dół tabeli, na pozycję ósmą. 

Tabelę zamykają TFI PZU i Santander TFI z najniższymi ocenami 1a w ujęciu rocznym i trójkami w perspektywie trzyletniej. Esaliens TFI dzięki dobrym wynikom w maju wyprzedziło pięć innych towarzystw.