Podsumowanie rynku funduszy emerytalnych (kwiecień 2025)
Kwiecień przyniósł rynkom ogromną zmienność. Po „dniu wyzwolenia” Donalda Trumpa giełdy runęły. Zawieszenie ceł spowodowało jednak szybkie odwrócenie nastrojów na GPW, a pod koniec miesiąca odbiły także amerykańskie indeksy. WIG przekroczył 100 tys. punktów i pobił rekord wszech czasów. Aktywa OFE zwiększyły się o prawie 4,5 miliarda złotych.
Kwiecień okazał się na rynkach bardzo burzliwy. Po ogłoszeniu przez Donalda Trumpa 2 kwietnia katalogu ceł dla różnych krajów na świecie globalne indeksy gwałtownie poszły w dół, a liderami spadków były giełdy amerykańskie. Załamanie nie ominęło warszawskiego parkietu, trwało jednak tylko kilka sesji, po czym indeksy wróciły do wzrostów. WIG w efekcie pokonał psychologiczną granicę 100 tysięcy punktów, bijąc rekord wszech czasów. Za oceanem na odbicie trzeba było czekać do ostatniego tygodnia miesiąca, jednak również przybrało ono imponujące tempo.
Ostatecznie w całym miesiącu WIG zyskał 2,9%, a WIG20 1,8%. Znakomicie poradził sobie indeks małych spółek sWIG80, który wzrósł o 5,8%. mWIG40 poszedł w górę o 3,7%.
Za oceanem S&P 500 ostatecznie spadł tylko o 0,8%, natomiast Nasdaq wzrósł o 0,9%. Pomogły wyniki dużych spółek technologicznych: Mety, Microsoftu i Apple’a.
Wyniki OFE
Większość OFE, które ok. 80% aktywów mają ulokowane w akcjach krajowych spółek, po raz kolejny przyniosła dodatnie stopy zwrotu. Średnio wynik zarządzania wzbogacił aktywa funduszy emerytalnych o 1,9%, czyli o ponad 5 miliardów złotych.
Reklama
Najlepiej pod tym względem poradziło sobie w kwietniu Nationale-Nederlanden OFE, którego jednostki zyskały na wartości 2,3%. Nawet najsłabsze w ubiegłym miesiącu OFE Pocztylion i PKO BP Bankowy OFE zarobiły dla przyszłych emerytów po 1,4%.
W horyzoncie 12-mies. średni wynik OFE wyniósł 15,3%, a najlepiej w tej perspektywie wypadły OFE Pocztylion (16,3%), Generali OFE (15,8%) oraz OFE PZU „Złota Jesień” (15,5%).
Ranking OFE
W kwietniowym rankingu funduszy emerytalnych opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio) pozycję lidera utrzymało OFE Pocztylion, ale tym razem dorównało mu Generali OFE. Oba fundusze otrzymały dwie najwyższe oceny w horyzontach zarówno rocznym, jak i trzyletnim. Na trzecim miejscu utrzymało się OFE PZU „Złota Jesień”.
Zestawienie zamykają Vienna OFE i PKO Bankowy OFE, które mają najniższe noty 1a w horyzoncie rocznym.
Aktywa funduszy emerytalnych
W kwietniu wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych wzrosła o niespełna 4,5 mld zł do 253,18 mld zł. Wynik zarządzania zwiększył ich stan o ponad 5 mld zł, ale ujemne saldo przepływów między OFE a ZUS-em obniżyło wynik o 475 milionów złotych. Wzrost aktywów odnotowały wszystkie OFE, przy czym najbardziej wzrosły aktywa pod administrowaniem największego OFE, czyli Nationale-Nederlanden OFE (o 2,2%). OFE PZU „Złota Jesień” odnotowało przyrost aktywów o 1,9%, natomiast Generali OFE o 1,8%. Udziały rynkowe poszczególnych funduszy uległy minimalnej zmianie: lider rynku zyskał kolejne 0,1 pkt proc., natomiast najmniejsze OFE Pocztylion tyle samo utraciło.
Komentarz IGTE
– Kwiecień na światowych parkietach, w tym na GPW, będzie zapamiętany jako czas dużej zmienności. Dynamika polityki gabinetu Donalda Trumpa znajduje odzwierciedlenie w wycenach światowych aktywów. Mimo tej sytuacji polskie fundusze emerytalne zanotowały dobry wynik. W ciągu ostatniego miesiąca zarobiły dla swoich klientów 1,9%, w ciągu ostatnich 12 miesięcy 15,3%, a ciągu 3 lat 68,5%. Ich aktywa są obecnie warte ponad ćwierć biliona złotych. Stara prawda o popłacającej cierpliwości w długoterminowym oszczędzaniu znów się sprawdziła. Niemniej jednak musimy mieć na względzie, że w 2025 rok może być rokiem większej zmienności wynikającej ze zmian w międzynarodowym obiegu gospodarczym – komentuje Małgorzata Rusewicz, prezes IGTE.
06.05.2025
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania