Podsumowanie rynku funduszy emerytalnych (marzec 2025)

W marcu wciąż dobrze radziły sobie indeksy rynków wschodzących w Europie. Odwróciła się karta dla europejskich rynków rozwiniętych, a na Wall Street  marzec był drugim z rzędu miesiącem spadków. W Warszawie, mimo korekty z końca miesiąca, indeksy do zyskownych stycznia i lutego dorzuciły kolejnych kilka punktów procentowych wzrostu. Jak policzył Quercus TFI, I kwartał 2025 roku był czwarty pod względem wzrostu dla WIG-u w ostatnich dwóch dekadach; indeks szerokiego rynku zyskał w tym czasie 20,6% (w samym marcu 4,30%). Pobił też swój historyczny rekord i niemal dotknął granicy 100 tys. pkt. WIG20 poszedł w górę w marcu o 4,25%, mWIG 40 – o 5,33%, natomiast indeks małych spółek sWIG80 urósł o 3,20%.

Euro Stoxx 50 stracił niemal 4%, a niemiecki DAX poszedł w dół o 1,72%, choć cały kwartał oba indeksy mogą zaliczyć do udanych; pierwszy z nich wzrósł o 7,2%, drugi o ponad 11,3%.

Za oceanem dominowały ponownie spadki. Po umiarkowanie dodatnim styczniu luty i marzec pociągnęły amerykańskie giełdy w dół. Dow Jones spadł w marcu o 4,2%, zaś S&P 500 stracił 5,75%, podobnie jak NASDAQ Composite.

Reklama

Wyniki OFE

Większość OFE, które ok. 80% aktywów mają ulokowane w akcjach krajowych spółek, po raz kolejny dostarczyła mocno dodatnie stopy zwrotu. Średni wynik na poziomie 4,0% zwiększył aktywa zgromadzone w funduszach emerytalnych o 9,8 miliarda złotych. W całym pierwszym kwartale zarządzający przysporzyli przyszłym emerytom 37,2 miliarda złotych.

Najlepiej poradził sobie w marcu Allianz Polska OFE, którego jednostki zyskały na wartości 4,5%. Najsłabszy OFE PZU „Złota Jesień”, choć też z dodatnim wynikiem: 3,5%.

W horyzoncie 12-mies. średni wynik OFE wyniósł 15,3%, a najlepiej w tej perspektywie wypadły OFE Pocztylion (17,1%), Generali OFE (15,8%) oraz UNIQA OFE (15,4%).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Ranking OFE

W marcowym rankingu funduszy emerytalnych opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio) pozycję lidera utrzymało OFE Pocztylion, które jako jedyne otrzymało dwie najwyższe oceny w horyzontach zarówno rocznym, jak i trzyletnim, podobnie jak miesiąc temu. Drugim i trzecim miejscem na podium, również tak samo jak przed w lutym, podzieliły się OFE PZU „Złota Jesień” i Generali OFE.

Zestawienie zamykają PKO Bankowy OFE i Nationale-Nederlanden OFE, które mają najniższe noty 1a w horyzoncie rocznym.

Aktywa funduszy emerytalnych

W marcu wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych wzrosła o 9,34 mld zł do 248,68 mld zł. Wynik zarządzania zwiększył ich stan o prawie 9,8 mld zł, natomiast ujemne saldo przepływów między OFE a ZUS-em obniżyło wynik o 400 milionów złotych. Wzrost aktywów odnotowały wszystkie OFE, przy czym najbardziej wzrosły aktywa pod administrowaniem PKO BP Bankowego OFE (4,3%), natomiast dwa największe OFE: Nationale-Nederlanden OFE oraz Allianz Polska OFE powiększyły wartość zgromadzonych aktywów o 4,2%. Udziały rynkowe poszczególnych funduszy uległy minimalnej zmianie: lider i wicelider rynku zyskali po 0,1 pkt proc., natomiast trzecie w kolejności OFE PZU „Złota Jesień” taki sam skrawek „tortu” utraciło.

Komentarz IGTE

– OFE kontynuują serię dobrych wyników, w ciągu ostatnich 3 miesięcy zarobiły dla swoich klientów 17,6%. Wynik za 36 miesięcy wynosi 52,2%. To pokazuje, że fundusze emerytalne stanowią dobre rozwiązanie w zakresie dywersyfikacji inwestycyjnej kapitału na jesień życia.  Biorąc pod uwagę różnego rodzaju ryzyka, warto swój portfel emerytalny budować na wielu filarach i korzystać z dostępnych form oszczędzania długoterminowego – OFE, PPE, PPK, IKE i IKZE. Regularne oszczędzanie i korzystanie z wielu form inwestowania tych oszczędności podnosi poziom naszego przyszłego bezpieczeństwa – komentuje Małgorzata  Rusewicz, prezes IGTE.