Podsumowanie rynku funduszy emerytalnych (luty 2025)

Dobra passa rozpoczęta na początku roku przez większość giełd Starego Kontynentu była kontynuowana w lutym, choć z mniejszym impetem. Indeks szerokiego rynku WIG wzrósł o 5,3% (w styczniu o 9,8%), a WIG20 nawet o 6,0% (przed miesiącem 11%). Słabiej wypadły indeksy średnich i mniejszych spółek, ale i one przyniosły solidne wzrosty: odpowiednio o 3,2% oraz 4,6%. Euro Stoxx 50 wzrósł o 3,3%, a niemiecki DAX zyskał 3,8%. Znakomicie poradził sobie hiszpański IBEX, rosnąc o 14,5%.

Ponownie słabiej zachowywały się indeksy amerykańskie, choć wyniki spółek za IV kwartał, których sezon dobiega właśnie końca, okazały się całkiem udane. Gorzej było z prognozami na kolejne miesiące. Dow Jones spadł w lutym o 1,6%, zaś S&P 500 stracił 1,4%. Spółki technologiczne z indeksu NASDAQ poszły średnio w dół o niemal 4%.

Wyniki OFE

W lutym większość OFE, które ok. 80% aktywów mają ulokowane w akcjach krajowych spółek, odnotowała solidny zysk. Średni wynik na poziomie 4,8% dołożył do aktywów funduszy emerytalnych 10,8 miliarda złotych. Jeśli nie liczyć znakomitego stycznia (16,6 mld zł), to największy przyrost od roku.

Reklama

Najlepiej poradził sobie w lutym OFE Pocztylion, którego jednostki zyskały na wartości 5,3%. Najsłabszy ponownie okazał się Generali OFE, choć też z niezłym z wynikiem: +4,4%.

W horyzoncie 12-mies. średni wynik OFE wyniósł 13,1%, czyli niewiele mniej niż przed miesiącem (14,5%). Najlepiej w tej perspektywie wypadły OFE Pocztylion (14,3%), OFE PZU „Złota Jesień” (13,9%) oraz Generali OFE (13,8%).

Ranking OFE

W lutowym rankingu funduszy emerytalnych opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio) pozycję lidera utrzymało OFE Pocztylion, które jako jedyne otrzymało dwie najwyższe oceny w horyzontach zarówno rocznym, jak i trzyletnim. Drugim i trzecim miejscem na podium podzieliły się OFE PZU „Złota Jesień” i Generali OFE.

Zestawienie zamykają PKO Bankowy OFE i Nationale-Nederlanden OFE, które mają najniższe noty 1a w horyzoncie rocznym. Wyprzedziło je UNIQA OFE, zyskując jeden punkt w tej perspektywie.

Aktywa funduszy emerytalnych

W lutym wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych wzrosła o 10,02 mld zł do 239,34 mld zł. Wynik zarządzania zwiększył ich stan o prawie 10,8 mld zł, natomiast ujemne saldo przepływów między OFE a ZUS-em obniżyło wynik. Wzrost aktywów odnotowały wszystkie OFE, przy czym największy OFE Pocztylion, które powiększyło wartość zgromadzonych aktywów o 5,0%. Udziały rynkowe poszczególnych funduszy uległy minimalnej zmianie: OFE Pocztylion zyskało 0,1 pkt proc., zaś Generali OFE tyle samo straciło.

Komentarz IGTE

– OFE kończą luty z wynikiem +4,8%, a ich rezultat z ostatnich trzech miesięcy wynosi +13,8%. Polskie fundusze emerytalne w długim okresie notują wzrosty, efektywnie pomnażając kapitał emerytalny Polaków – w ciągu ostatnich 36 miesięcy zarobiły 54% dla swoich członków. Ostatnie tygodnie pokazują, że ze względu na decyzje gospodarcze nowej administracji USA na rynkach może pojawić się więcej zmienności, należy podejrzewać, że możemy tego doświadczyć również w Polsce. Nie zmienia to jednak faktu, że najlepszym znanym sposobem na zgromadzenie dodatkowego źródła dochodu w okresie emerytury jest systematyczne oszczędzanie i konsekwentne inwestowanie – komentuje Małgorzata  Rusewicz, prezes IGTE.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się