Podsumowanie rynku funduszy emerytalnych (grudzień 2024)

W grudniu globalne indeksy radziły sobie bardzo dobrze do połowy miesiąca. Kres dobrym nastrojom ponownie położyła Rezerwa Federalna, która wprawdzie obniżyła stopy procentowe o 25 punktów bazowych zgodnie z oczekiwaniami, jednocześnie jednak członkowie FOMC widzą obecnie jedynie dwie obniżki stóp w 2025 roku w miejsce wcześniej oczekiwanych czterech. To spowodowało przecenę na amerykańskich akcjach. Inwestorzy nie doczekali się także rajdu św. Mikołaja, czyli wzrostowych pięciu ostatnich sesji roku i dwóch pierwszych kolejnego.

Reklama

W efekcie główne indeksy S&P 500 (-2,5%) i DJIA (-5,3%) odnotowały spadki. Lepiej poradził sobie technologiczny Nasdaq, który wzrósł o niespełna 0,5%. W Europie też dominowały spadki. Indeks 600 największych spółek Starego Kontynentu stracił nieco ponad 1%. Nieco lepiej w grudniu poradziły sobie polskie akcje, którymi wypełnione są portfele OFE. WIG wzrósł o 0,3%, kończąc rok poniżej 80 tys. pkt, natomiast indeks największych spółek wzrósł o 0,4%, a w całym roku stracił 6,4%.

Wyniki OFE

W grudniu większość OFE, które 80% aktywów mają ulokowane w akcjach krajowych spółek, odnotowała niewielki zysk. Średni wynik na poziomie 0,7% był lepszy od WIG-u. Najlepiej poradził sobie w grudniu Allianz Polska OFE, który uzyskał +0,8%. Najsłabszy tym razem okazał się PKO BP Bankowy OFE z wynikiem o połowę niższym.

W horyzoncie 12-mies. średni wynik OFE zmniejszył się do 5%. Najlepiej wypadają Generali OFE (6,2%), OFE Pocztylion (5,4%) oraz PKO BP Bankowy OFE i Vienna OFE (po 5,1%).

Ranking OFE

W grudniowym rankingu funduszy emerytalnych opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio) pozycję lidera utrzymał Generali OFE z dwiema najwyższymi ocenami w horyzontach rocznym i trzyletnim. Na drugie miejsce przesunął się OFE Pocztylion, który poprawił o oczko ocenę w horyzoncie rocznym, również uzyskując dwie maksymalne noty. Na trzecią pozycję spadło Vienna OFE, któremu o jeden stopień spadła ocena roczna. Inne oceny i pozycje pozostały bez zmian.

Zestawienie zamykają OFE PZU "Złota Jesień" oraz UNIQA OFE, który otrzymały najniższe noty 1a w obu horyzontach: rocznym i 3-letnim.

Aktywa funduszy emerytalnych

W grudniu wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych wzrosła o 1,04 mld zł do 213,01 mld zł. Wynik zarządzania zwiększył ich stan o ponad 1,5 mld zł, natomiast ujemne saldo przepływów między OFE a ZUS-em obniżyło wynik o niemal 0,5 mld zł. Wzrost aktywów odnotowały wszystkie OFE, przy czym najlepiej poradziło sobie największe z nich: Nationale-Nederlanden OFE, które powiększyło aktywa o 0,6%.

Komentarz IGTE:

– W grudniu, który dla światowych rynków nie był korzystny, OFE poradziły sobie całkiem dobrze, odnotowując średni wyniki na poziomie 0,7%. 2024 rok zamknęły z wynikiem 5%, a średnia stopa zwrotu z 36 miesięcy wynosi 22,2%. To właśnie takie stopy zwrotu oszczędzającym z horyzontem emerytalnym pozwalają gromadzić pokaźny kapitał, który pozwala utrzymać oczekiwany poziom życia po zakończeniu aktywności zawodowej. OFE są jednym z kapitałowych filarów systemu emerytalnego i warto powrócić do dyskusji o rozwiązaniach, które pozwoliłyby ich członkom najlepiej wykorzystać gromadzony i pomnażany w funduszach kapitał – komentuje Małgorzata  Rusewicz, prezes IGTE.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się