Aktywa PPK (lipiec 2024) – lekko w górę mimo mocnych spadków na GPW

Po lipcu wartość aktywów zgromadzonych w Pracowniczych Planach Kapitałowych przekroczyła 27,64 miliarda złotych. To oczywiście kolejny rekord, tym razem jednak wobec końcówki poprzedniego miesiąca różnica okazała się skromna: niepsełna 100 milionów złotych. To najsłabszy nominalny wzrost od sierpnia 2023 roku. Od października miesięczne przyrosty aktywów PPK oscylowały wokół 1 miliarda złotych. W ciągu 12 miesięcy w funduszach zdefiniowanej daty przybyło niemal 10 mld zł, a to oznacza wzrost o 54%.

Powodem relatywnie niewielkiego wzrostu aktywów PPK w lipcu była przecena na warszawskiej giełdzie. W pierwszym pełnym miesiącu wakacji indeks szerokiego rynku WIG stracił 4,82%, a najmocniej poszły w dół notowania największych spółek zgrupowanych w WIG20: -5,46%. To najmocniejszy spadek indeksu blue chipów od września 2023 roku.

Reklama

Przypomnijmy, że spółki z WIG20 stanowić muszą co najmniej 40% inwestycji w części udziałowej funduszy zdefiniowanej daty. Ta zaś waży tym więcej w całym portfelu, im data przejścia na emeryturę roczników przypisanych do poszczególnych grup funduszy odleglejsza. Wynik zarządzania w przypadku starszych roczników złagodziło lepsze zachowanie obligacji: indeks TBSP (polskie obligacje skarbowe o średnim duration ok. 4) wzrósł w lipcu o 1,5%.

W efekcie wynik zarządzania w PPK był w lipcu po raz pierwszy od 10 miesięcy ujemny i wyniósł niespełna 400 milionów złotych. Wyższe było (niemal 500 mln zł) saldo wpłat i wypłat, co zapewniło dodatni wynik końcowy.

W ujęciu procentowym w lipcu aktywa PPK wzrosły o 0,4%. Najmocniej zwiększyły się te będące w zarządzaniu Pekao TFI: o 1,4%, Skarbiec TFI (1,1%) oraz największego w tym gronie PKO TFI (+0,8%). Tym samym zwiększyło ono nieznacznie swój udział w rynku do 30,9%. Również o 0,1 pkt proc. poprawił swoją pozycję wicelider rynku, czyli TFI PZU (do 21,6%), lekko straciło natomiast trzecie w kolejności Nationale-Nederlanden PTE, którego aktywa lekko spadły, podobnie jak w przypadku czwartego TFI Allianz Polska. Udziały mniejszych instytucji nie zmieniły się.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się