Podsumowanie rynku funduszy emerytalnych (luty 2024)

Indeks szerokiego rynku WIG pobił w lutym rekord wszech czasów, na kilka dni przed końcem miesiąca solidnie wychodząc ponad 83 tys. punktów. Dobrze radził sobie także indeks największych spółek, który zbliżył się do 2500 punktów. Na szczyt zamknięcia wspięły się także mWIG40 i sWIG80.

Reklama

Kolejne rekordy ustanowiły także amerykański S&P 500 (ostatecznie zyskał w lutym 5,17%) i niemiecki DAX (zakończył miesiąc na plusie w wysokości 4,58%), mimo trwającej słabości niemieckiej gospodarki. Za oceanem brylowała technologiczna „wspaniała siódemka”, a prawdziwą gwiazdą okazała się Nvidia, która, mimo wysoko zawieszonej poprzeczki oczekiwań, pokonała ją z dużym zapasem.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Luty był zresztą okresem, w którym amerykańskie spółki pokazywały wyniki, w większości pokonując prognozy. Z lutowej ankiety Bank of America wynika, że zarządzający są nastawieni najbardziej pozytywnie do akcji od dwóch lat. Jak zwykle, inwestorzy przyglądali się też danym inflacyjnym i przysłuchiwali wypowiedziom bankierów centralnych. Inflacja w USA okazała się być wyższa, niż oczekiwano, a Jerome Powell, szef Fedu, powtórzył, że z obniżkami stóp FOMC nie będzie się spieszył. Rynek wreszcie przyjął do wiadomości, że na więcej niż trzy obniżki po 0,25 pkt proc. raczej nie ma co liczyć. W Polsce z kolei inflacja odpuściła mocniej, niż się spodziewano i prawdopodobnie dotrze za miesiąc lub dwa w okolice celu inflacyjnego. Przewodniczący Rady Polityki Pieniężnej Adam Glapiński zasugerował, że obniżki w tym roku nie znajdą poparcia większości członków Rady.

Ostatecznie w całym miesiącu WIG20 wzrósł 6,06%, WIG 5,85%, mWIG40 o 6,70%, a sWIG80 o 4,15%. W konsekwencji fundusze emerytalne odnotowały w lutym bardzo dobre wyniki.

Wyniki OFE

OFE, które 80% aktywów mają ulokowane w akcjach krajowych spółek, po słabszym styczniu, w lutym zarobiły średnio 6,1%. Wynik 12-miesięczny jest imponujący i wynosi 36,4%.

Najwyższą stopę zwrotu wypracował PKO BP Bankowy OFE (6,8%), który także w horyzoncie 12-miesięcznym może pochwalić się najwyższym wynikiem (37,8%). Powyżej 37% zarobiło w tym czasie łącznie 5 funduszy. Najsłabiej w tym okresie, jak i w samym lutym, wypadło OFE PZU „Złota Jesień”.

Ranking OFE

W lutowym rankingu funduszy emerytalnych opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio), dotychczasowy lider, czyli PKO Bankowy OFE, mimo najwyższej stopy zwrotu w horyzoncie rocznym, spadł na trzecią pozycję. Jego nota 12-miesięczna obniżyła się o jedno oczko do 4a (3-letnia pozostała na najwyższym poziomie 5a). Jego miejsce zajął fundusz Generali OFE, który osiągnął minimalnie niższy wynik, ale przy niższym ryzyku, co zaowocowało podwyższeniem noty do 5a. Pozycję wicelidera utrzymał fundusz Vienna OFE. Zestawienie zamykają UNIQA OFE oraz OFE PZU „Złota jesień” z najniższymi ocenami zarówno w horyzoncie rocznym, jak i 3-letnim.

Aktywa funduszy emerytalnych

W lutym wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych wzrosła o solidne 5,7%, czyli aż o 11,8 mld zł do 217,5 mld zł – najwyższego poziomu od reformy OFE w lutym 2014 roku. Największy w tym udział miał dodatni wynik z zarządzania szacowany na 12,3 mld zł. Na minus zadziałały ujemne przepływy między OFE a ZUS-em.

Komentarz IGTE:

– W lutym OFE wykorzystały istniejącą koniunkturę, by dalej pomnażać oszczędności emerytalne swoich członków. Osiągnęły zysk w wysokości 6,1% w horyzoncie miesięcznym, z kolei w dłuższych okresach to odpowiednio 9,8% w okresie trzymiesięcznym i 36,4% w ciągu ostatniego roku. Członkowie OFE mogą być zadowoleni z takich wyników, inne formy oszczędzania poza rynkiem kapitałowym nie wydają się oferować takich stóp zwrotu. Po ostatnich wzrostach warto sprawdzić, ile obecnie mamy w OFE środków, czy nasze dane kontaktowe są aktualne oraz czy nasze dyspozycje w zakresie zagospodarowania środków na wypadek śmierci odzwierciedlają naszą aktualną wolę – komentuje Małgorzata Rusewicz, prezes IGTE.