Ranking funduszy inwestycyjnych (marzec 2023)

Ranking Analiz Online pozwala w prosty sposób w ramach jednej grupy wyłonić najbardziej efektywne fundusze. Raport przygotowujemy co miesiąc w oparciu o wskaźnik information ratio, który obrazuje relację zysku do ponoszonego ryzyka. Fundusze o najwyższej efektywności otrzymują ocenę 5a / 4a, a najsłabsze 1a lub 2a, ocena 3a ma charakter neutralny.

Reklama

Obawy przed kryzysem w sektorze bankowym skierowały inwestorów do bezpiecznych przystani. W efekcie w marcu cena złota wzrosła o około 8% do niemal 2 tys. USD za uncję, najwyższego poziomu od roku. To wsparło wyniki funduszy rynku metali szlachetnych, które w ujęciu średnim zarobiły w marcu ponad 9%. Rozstrzał wyników był jednak spory (od -7,5% do 17,2%), co wynika z tego, że fundusze złota stosują różne strategie. Niektóre inwestują na rynku metali szlachetnych za pośrednictwem instrumentów pochodnych odwzorowujących bezpośrednio zmiany wartości złota czy srebra, inne z kolei kupują na giełdzie także akcje spółek wydobywczych.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W marcowym rankingu najwyższą ocenę 5a w horyzoncie rocznym otrzymały Generali Złota oraz Investor Gold Otwarty. W obu funduszach, jak i w trzecim w rankingu – QUERCUS Gold portfele wypełnione są instrumentami dającymi bezpośrednią lub pośrednią ekspozycję na cenę złota, dzięki czemu ich wyniki w krótkich okresach są zbliżone do notowań kruszcu. W pierwszym są to głównie ETC i ETF-y, w drugim tytuły uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych dających ekspozycję na rynek metali szlachetnych, a trzeci – w instrumenty pochodne na złoto, przede wszystkim kontrakty terminowe na złoto notowane na rynku COMEX prowadzonym przez New York Mercantile Exchange. Wszystkie te trzy fundusze oparły się stratom w skali roku, w przeciwieństwie do pozostałych funduszy.

W horyzoncie 3-letnim najlepiej wypada natomiast największy fundusz złota – PKO Akcji Rynku Złota, który z wynikiem +43,7% pozostawia konkurencję daleko w tyle. W portfelu tego funduszu znajdziemy głównie akcje kopalni złota z Kanady, Stanów Zjednoczonych i RPA. Stopy zwrotu robią wrażenie, ale warto pamiętać, że wysokie wyniki idą w parze z wysoką zmiennością. Nie zmienia to faktu, że ma najlepszą relację zysku do ryzyka w horyzoncie 36-mies., co znalazło swoje odzwierciedlenie w ocenie 5a.