Podsumowanie miesiąca PPK (styczeń 2023) – aktywa większe o ponad 1 mld zł

Styczeń był dla funduszy zdefiniowanej daty niemal równie korzystny jak znakomity listopad 2022 roku: wszystkie 154 fundusze działające w ramach PPK wypracowały zyski, które wraz ze spływającymi regularnie składkami pracowników i pracodawców podbiły ich aktywa o 1,035 mld złotych.

Reklama

Wyraźnie lepsze były wyniki tych funduszy, które powstały i działają z myślą o młodszych rocznikach pracowników, mogą więc większą część aktywów inwestować w instrumenty udziałowe, czyli głównie akcje. Styczeń bowiem, choć był korzystny dla wszystkich klas aktywów, bardziej dynamiczne wzrosty przyniósł akcjom niż obligacjom. WIG20 zyskał prawie 110 punktów (6,1%), przeszło sześcioprocentowe wzrosty odnotował także WIG, a indeks małych spółek wzrósł o 10%. W podobnych tempach rosły S&P 500 i Nasdaq, wysokie jednocyfrowe wzrosty stały się też udziałem ideksów europejskich.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Tymczasem indeks polskich obligacji skarbowych TBSP zyskał nieco powyżej 3%, a rentowności polskich 10-latek spadły z 6,75% na początku roku do ok. 5,90% na koniec stycznia.

Te różnice widać było w wynikach funduszy inwestycyjnych ogółem (mocniej zyskały fundusze akcji, w środku tabeli znalazły się mieszane, a dłużne przyniosły najskromnejsze zyski), i widać je także w funduszach zdefiniowanej daty. Te oznaczone datami od 2045 do 2060 (skierowane do roczników 1983-2002) przyniosły średnio stopy zwrotu rzędu ok. 6%. Te fundusze mogą inwestować w akcje od 60% do 80%. Im bliższa data "wygaśnięcia" funduszu, tym rośnie udział obligacji, a spada styczniowy zysk. W przypadku grupy 2025 wyniósł on średnio nieco powyżej 4%, natomiast jedyny w gronie FZD fundusz 2020 (Pekao PPK 2020 Spokojne Jutro) zarobił już tylko 1,29%.

Tu warto przypomnieć, że uczestnik PPK zostaje automatycznie przypisany do odpowiedniego FZD w zależności od swojej daty urodzenia, może jednak zmienić fundusz, w którym oszczędza i wpłacać nowe środki do innego, o wyższym lub niższym ryzyku inwestycyjnym. 

Najwyższym wynikiem z styczniu pochwalić się mógł Santander PPK 2045 (7,65%), który największe kwoty (przekraczające 1 mln zł) ulokowane miał w akcjach KGHM-u, Orlenu, PKO BP i Dino Polska oraz obligacjach skarbowych zmiennokuponowych zapadających w 2027 roku, a także obligacjach BGK (stan na koniec stycznia 2023).

Stosunkowo najmniejszą korzyść w styczniu (nie licząc wspomnianego Pekao 2020) przyniósł uczestnikom Millennium Emerytura 2025, w którym największe pozycje stanowią obligacje skarbowe zmiennokuponowe zapadające w 2027 r. i stałokuponowe o podobnym terminie (stan na koniec grudnia 2022).

Szczęśliwa trzynastka

Podobnie jak w listopadzie 2022 roku, w styczniu aktywa PPK wzrosły o ponad 1 mld złotych i przekroczyły kwotę 13,011 mld złotych. Oznacza to wzrost w ciągu miesiąca o 8,6%.

Trzy z siedemnastu towarzystw odnotowały dwucyfrowe wzrosty aktywów. To Skarbiec TFI, Pekao TFI i Santander TFI. Natomiast w najmniejszym (tym razem) stopniu stan środków pod zarządzaniem (o mniej niż 8%) wzrósł w przypadku Pocztyliona – Arki PTE, PFR TFI oraz Millennium TFI.

Z wymienionych towarzystw żadne nie należy do ścisłej czołówki pod względem udziałów w rynku. Największe z nich, Pekao TFI zajmuje pod tym względem dopiero szóste miejsce z 5-proc. udziałem. Liderem rynku jest PKO TFI, który zajmuje niemal jego jedną trzecią, a drugie w kolejności TFI PZU włada jedną piątą wartości aktywów.

Przy takim podziale tortu różnice w dynamice napływów środków nie przełożyły się na zmiany układu sił na rynku PPK.

Na aktywa zgromadzone na kontach uczestników PPK składają się nie tylko wyniki zarządzania i regularnie odkładane składki zarówno samych pracowników, jak i ich pracodawców, ale też dopłaty od państwa. Każdy nowy uczestnik programu dostaje opłatę powitalną w wysokości 250 zł. Do tego dochodzą dopłaty roczne dla wszystkich uczestników – po 240 zł. Pierwsze trafiają na konta uczestników do 45 dni po zakończeniu kwartału przystąpienia, te drugie natomiast do 15 kwietnia następnego roku.

Według portalu Mojeppk.pl w porównaniu do danych z grudnia 2022, w styczniu partcypacja w PPK wzrosła z 34,60% do 34,90%, co przekłada się na ok. 30 tys. nowych uczestników PPK. W sumie w programie uczestniczy już 2,55 miliona osób.

Przypomnijmy, że wielkimi krokami zbliża się pierwszy ponowny autozapis do PPK. Pracodawca do końca lutego musi poinformować o tym pracowników. Jeśli nie złożą oni ponownej rezygnacji (stare deklaracje przestaną obowiązywać z końcem lutego), to od kwietnia pracodawca zacznie potrącać oraz odprowadzać składki na ich konta w PPK.