Podsumowanie miesiąca PPK (marzec 2022) − prawie miliard na plusie

Trzeci miesiąc roku był wreszcie korzystny dla członków pracowniczych planów kapitałowych. Większość funduszy zdefiniowanej daty przyniosła dodatni wynik. 

Reklama

Marzec był dobrym miesiącem dla rynków akcji, zwłaszcza w Polsce − WIG 20 wzrósł o 6,7%, mWIG 40 o 4,1%, a sWIG 80 o 8%. Dla porównania S&P 500 poszedł w górę o 3,6%, a Euro Stoxx 600 tylko o 0,6%. Obligacje natomiast wciąż były przeceniane, a rentowności 10-latek skoczyły w minionym miesiącu do 5,2% z 4,1%, pięciolatek zaś do 5,6% z 4,25%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Z tego powodu zdecydowanie lepiej poradziły sobie te fundusze zdefiniowanej daty, które mogą mieć stosunkowo wysoki udział akcji, natomiast najbezpieczniejsze fundusze PPK 2025 i część funduszy PPK 2030 pozostały pod kreską także w marcu. Ogółem ze 171 funduszy PPK straty w marcu poniosło 28.

Dla przypomnienia: fundusze PPK są funduszami zdefiniowanej daty (inaczej zwane są funduszami cyklu życia), co oznacza, że proporcje udziału w nich aktywów o wyższym ryzyku i potencjale zysku oraz "bezpieczniejszych" dłużnych/ rynku pieniężnego różnią się w zależności od wieku uczestnika. Im dalsza data docelowa w nazwie funduszu, tym większy w nim udział mają akcje. To oznacza (w uproszczeniu), że więcej zyskują w okresach hossy, ale w czasie korekty więcej też tracą.

Dlatego portfele funduszy z datą w 2025 roku muszą obecnie zawierać przynajmniej 70% obligacji i mogą mieć maksymalnie 30% akcji, a z upływem lat obligacje są coraz bardziej przeważane. Gdy fundusz osiągnie zdefiniowaną datę, może mieć w portfelu wyłącznie instrumenty dłużne.

W marcu najlepszy średni wynik uzyskała grupa funduszy z datą 2055, która poszła w górę o 2,95%. Niewiele mniej zarobiły fundusze PPK 2050 i 2060 (odpowiednio +2,89% i +2,86%). Po drugiej stronie skali znalazły się PPK 2025 ze średnią stratą -1,40%.

Biorąc pod uwagę fundusze poszczególnych towarzystw, to nad kreską znalazły się wszystkie z grup PPK 2035 − PPK 2065. Wśród funduszy PPK 2025 na minusie było 17, a na plusie dwa: te ze Skarbca TFI (+0,18%) oraz TFI Allianz Polska (+0,08%). Z funduszy przewidzianych do roku 2030 zyskało osiem, straciło 11. Najlepsze z nich to Allianz i Skarbiec. Ten pierwszy osiągnął rezultat porównywalny z funduszami przeznaczonymi dla młodszych roczników i wzrósł o 2,43%, a uczestnicy Skarbca odnotowali wzrost o 1,44%.

Najlepsze w marcu okazały się znów dwa fundusze ze stajni TFI Allianz Polska: PPK 2045 i PPK 2055, których wynik to 5,18%. Minimalnie niżej (5,17%) znalazł się PPK 2050 tego samego towarzystwa.

Najsłabiej poradził sobie fundusz PPK 2025 z Nationale-Nederlanden PTE, który stracił 3,05%.

Sprawdź wyniki funduszy PPK na stronie analizy.pl.

Po lutym, który był pierwszym i jedynym jak dotychczas miesiącem skurczenia się aktywów PPK (i tak niewielkiego, jak na skalę przeceny na rynkach), środki w funduszach pracowniczych planów kapitałowych znów zaczęły rosnąć i zdecydowanie przekroczyły poziom ze stycznia br. Na koniec I kwartału pod zarządzeniem PPK było ponad 8,75 mld złotych wobec niespełna 7,85 mld zł na koniec lutego i nieco ponad 7,87 mld zł na koniec stycznia.

Najmocniej w marcu zwiększyły się (podobnie jak w poprzednich miesiącach) aktywa najmniejszego na rynku PPK BPS TFI − aż o jedną piątą. Drugie i trzeci miejsce zajęły Skarbiec TFI oraz TFI Allianz Polska, czyli te towarzystwa, które osiągnęły w minionym miesiącu najwyższe wyniki. Warto zauważyć, że w marcu tylko czterem TFI nie udało się osiągnąć w PPK dwucyfrowego wzrostu, ale nawet one bez wyjątku zwiększyły aktywa o ponad 9%. Średnia dla całego rynku wyniosła 11,6%.

Do tak dużego wzrostu aktywów przyczyniło się wysokie saldo wpłat i wypłat (czyli systematyczne wpłaty pracowników i pracodawców), ale także wpłaty roczne z Funduszu Pracy. 

Liderem rynku pozostaje PKO TFI, które nieznacznie zmniejszyło swój udział o 0,3 pkt proc. Natomiast drugie wkolejności TFI PZU zyskało pół punktu procentowego, zwiększając swój udział do 18,9%.