Podsumowanie rynku funduszy emerytalnych (marzec 2022)

Marzec był pierwszym pełnym miesiącem 2022 roku, w którym otwarte fundusze emerytalne zarówno wypracowały dodatni wynik, jak i zwiększyły aktywa. Cały kwartał jest jednak na minusie.

Sprawdziły się prognozy analityków, którzy zapowiadali, że rok 2022 będzie cechował się podwyższoną zmiennością, nikt jednak nie mógł przypuścić, że Rosja dopuści się czynnej agresji na Ukrainę, demokratyczny świat zachodni zastosuje zmasowane sankcje, a Ukraińcy wykażą się tak wielką wolą walki i determinacją.

Dlatego po pierwszym wstrząsie rynki akcji oswoiły się z nowymi warunkami i kapitał znów zaczął płynąć na giełdy. Zdecydowanie gorzej miały się obligacje, dla których był to kolejny miesiąc wzrostu rentowności, czyli spadku cen, czego przyczyną była wysoka niemal na całym świecie inflacja. Jednak otwarte fundusze emerytalne mają w portfelach przede wszystkim akcje.

Warszawski indeks blue chipów zyskał w całym miesiącu 7% i zakończył miesiąc na poziomach, na których był na tydzień przed lutową inwazją. WIG zyskał 6,1%. Indeks średnich spółek zakończył miesiąc o 4,1% wyżej, niż go zaczynał, natomiast sWIG80 wspiął się o 8%. To wzrosty większe niż w USA, gdzie rynki wzrosły po 3-4%.

Jednak nawet mimo dobrego zachowania warszawskich indeksów, w całym kwartale OFE musiały się pogodzić ze spadkami. Aktywa skurczyły się o przeszło 12 miliardów złotych, a wynik zarządzania wyniósł średnio -5,6%.

Reklama

Wyniki OFE

Marzec był dla OFE bardzo dobrym miesiącem. Poszczególne fundusze zyskały od 4,8% do 6,1%, a średnia to 5,2%. Wynik z zarządzania szacujemy na niemal 8,75 mld złotych.

Najlepiej poradził sobie OFE Pocztylion, a na drugim miejscu znalazł się MetLife OFE z wynikiem 5,7%, a za nim Nationale-Nederlanden OFE. Tuż za podium uplasowało się Generali OFE, natomiast OFE PZU „Złota Jesień” uzyskało wynik identyczny ze średnią. W perspektywie kwartału najniższe straty odnotowało MetLife OFE (-4,5%), natomiast z największymi stratami pogodzić się musieli klienci Aegon OFE (-6,4%).

Mimo tegorocznych strat, wyniki w dłuższym terminie wciąż są dwucyfrowe, zarówno w ujęciu rocznym, dwu- i trzyletnim, pięcioletnim, jak i w wymiarze dekady. Między kwietniem 2021 roku a marcem 2022 roku OFE zarobiły średnio 15,0%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Ranking OFE

Kolejność funduszy w naszym comiesięcznym rankingu OFE, opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio), nieco się zmieniła w porównaniu z lutym. Jednak dwa pierwsze OFE utrzymały swoje pozycje, pomimo że w samym marcu znalazły się w dole zestawienia wyników. Liderem pozostał Allianz Polska OFE, który wskoczył na to miejsce przed miesiącem. Za nim ponownie znalazł się PKO BP Bankowy OFE. Trzecie miejsce przypadło OFE Pocztylion, które w marcu osiągnęło najlepszy wynik z zarządzania. Jego oceny poprawiły się z 2 w perspektywie 12-miesięcznej na 4 i z 3 na 5 w trzyletniej. OFE PZU „Złota Jesień” awansowało o jedną pozycję, wyprzedzając przez Avivę OFE oraz Aegon OFE.

Na siódme miejsce trafiło MetLife OFE, które w poprzednich miesiącach zajmowało ostatnią pozycję, a to dzięki poprawie punktacji rocznej. W tym samym ujęciu po jednym punkcie straciły Generali OFE i Uniqa OFE, która tym razem spadła na ostatnią pozycję zestawienia.

Aktywa funduszy emerytalnych

W marcu fundusze odbudowały połowę utraconych w lutym aktywów. W sumie ich wartość zwiększyła się o 8,5 mld zł (5,1%) do 176,1 mld zł. To kwota niższa od tej, z którą zaczynały rok. Sam wynik z zarządzania szacujemy na ok. +8,75 mld złotych.

W marcu OFE przekazały do ZUS w ramach suwaka 578 mln złotych, podczas gdy same otrzymały od niego 398 mln zł tytułem nowych wpłat.

Niezmiennie pozycję lidera pod względem wartości aktywów netto utrzymuje Nationale-Nederlanden OFE, którego udział w rynku powrócił do 26,3% po nieznacznym spadku w lutym. Dwucyfrowe udziały należą jeszcze do Aviva OFE i OFE PZU „Złota Jesień”.