Ranking funduszy inwestycyjnych (lipiec 2014)

W lipcowym Rankingu funduszy inwestycyjnych Analiz Online, łączącym zarówno zysk, jak i ryzyko, w horyzoncie rocznym oceniliśmy łącznie ponad 270 funduszy, spośród których 220 ma na tyle długą historię, że otrzymały noty także w horyzoncie 3-letnim. Najwyższą oceną 5a w obu zestawieniach jednocześnie może się pochwalić 16 funduszy, wśród których po raz pierwszy znalazł się m.in. PKO Stabilnego Wzrostu FIO.

W licowym rankingu 12-miesięcznym zadebiutował SATURN Depozytowy FIZ, sklasyfikowany przez nas w grupie rozwiązań gotówkowych i pieniężnych. Fundusz po raz pierwszy otrzymał najwyższą ocenę 5a. W ciągu ostatnich 12 miesięcy jego certyfikaty zyskały ponad +6,0% - to drugi rezultat w grupie. Saturn Depozytowy FIZ to fundusz skierowany do zamożnych inwestorów, z minimalną pierwszą wpłatą rzędu 160 tys. zł.

Wystarczająco długa historia pozwoliła zadebiutować 4 funduszom w trzyletnim rankingu. W tym gronie znalazły się dwa rozwiązania dłużne: KBC Delta SFIO oraz SKOK Etyczny 1 (SKOK PARASOL FIO), mieszany Legg Mason Strateg (Legg Mason Parasol FIO) oraz PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku (Światowy Fundusz Walutowy SFIO), działający w grupie akcji azjatyckich. Ostatni z wymienionych funduszy otrzymał najwyższą ocenę w długoterminowym rankingu (5a). W ciągu ostatnich 3 lat, PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku wypracował najwyższą stopę zwrotu w grupie +14,9%. Dobrym wynikom towarzyszyło również niskie ryzyko.


Wśród najciekawszych zmian w lipcowym rankingu warto zwrócić uwagę na znaczny wzrost oceny w 12-miesięcznym rankingu Amplico Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO). Jeszcze w lutym tego roku fundusz nie wyróżniał się na tle konkurencji. Większa efektywność w ostatnich miesiącach wynikała z konstrukcji portfela, opartego głównie na spółkach o średniej kapitalizacji. W tym roku przedstawiciele dawnego indeksu mWIG40 spisują się znacznie lepiej w porównaniu do segmentu małych spółek z GPW. Dlatego też fundusze z dużym udział średnich spółek w portfelu zajmują czołowe lokaty w grupie akcji MiŚS.


Z zupełnie inną sytuacją mieliśmy do czynienia w przypadku Noble Fund Timingowego. Jeszcze miesiąc temu fundusz mógł pochwalić się wysoką oceną w 12-miesięcznym rankingu (4a), w lipcu odnotował spadek aż o dwie noty, do poziomu 2a. Jego jednostka w ciągu ostatniego roku traciła mocniej od średniej w grupie funduszy aktywnej alokacji, w okresach silnej przeceny na GPW. Mogło to wynikać z dużego zaangażowania na rynku akcji. Udział bardziej ryzykownych instrumentów w portfelu Noble Fund Timingowego został zwiększony w ostatnich miesiącach i należy do najwyższych wśród konkurentów (ponad 75%). 

Ranking funduszy inwestycyjnych Analiz Online pozwala w prosty i szybki sposób w ramach jednej grupy wyłonić najlepsze fundusze. Raport przygotowujemy co miesiąc w oparciu o wskaźnik information ratio, który obrazuje relację zysku do ponoszonego ryzyka. Fundusze o najwyższej efektywności otrzymują ocenę 5a lub 4a, rozwiązania najsłabsze 1a lub 2a, ocena 3a ma charakter neutralny.
 
Zespół Analiz Online