Inwestycje funduszy emerytalnych na rynku akcji (marzec 2004)
W minionym miesiącu większość Otwartych Funduszy Emerytalnych zanotowało ograniczenie zaangażowania w akcje, mimo to łączna wartość tej kategorii lokat znajdującej się w portfelach funduszy emerytalnych nieznacznie wzrosła.
W marcu, łączna wartość akcji znajdujących się w portfelach funduszy emerytalnych wzrosła o +0,5% i wyniosła 15,8 mld PLN. Z tego 1,7% (278 mln PLN) stanowiły inwestycje w akcje spółek notowanych na zagranicznych giełdach. Wzrost tej kategorii wyniósł zatem +13%, a jej wartość jest najwyższą od grudnia 2002 roku.Marzec był pierwszym od dłuższego czasu miesiącem, w którym spadł (do poziomu 31,7%) udział akcji w aktywach zarządzanych prze polskie fundusze emerytalne. Ograniczenie zaangażowania wystapiło w przypadku 11 funduszy, a w największym stopniu uczynił to zarządzający z Credit Suisse L&P (-2,1 pp). W pięciu przypadkach obserwowaliśmy wzrost udziału akcji w portfelach, a na największą zmianę alokacji in plus dla akcji zdecydował się zarządzający OFE Allianz (+1,6 pp). Jeżeli przyjmiemy zmienność zaangażowania w akcje na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy za miarę stabilności struktury aktywów, to OFE Allianz jest funduszem o najwyższej zmienności struktury aktywów. To po części wynik niskiego zaangażowania z pierwszej połowy ubiegłego roku, które w wyniku braku wiary we wzrosty na rynku akcji nie przekraczało 20%.Pełen raport w załączonym dokumencie pdf.
Reklama
28.04.2004
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania