Ranking funduszy inwestycyjnych (wrzesień 2013)

We wrześniowym Rankingu Analiz Online ocenę otrzymało blisko 270 rozwiązań, z czego trzy czwarte działa na tyle długo, że otrzymało notę zarówno w horyzoncie 12-to, jak i 36-miesięcznym. Do ocenionych funduszy klienci wpłacili we wrześniu nieco ponad +0,3 mld zł netto. W grupach z najwyższym dodatnim bilansem sprzedaży, czyli wśród funduszy akcji polskich, jak i gotówkowych i pieniężnych, najwięcej środków pozyskały fundusze mogące się pochwalić wysokimi notami (4a i 5a) w zestawieniu 12-miesięcznym.


Z perspektywy inwestora na szczególną uwagę zasługują fundusze, które otrzymują najwyższe noty w obu badanych horyzontach. We wrześniowym zestawieniu mamy 15 takich rozwiązań. Do tego grona w minionym miesiącu trafiły m.in. 2 fundusze z TFI PZU: PZU Zrównoważony oraz  PZU Akcji Małych i Średnich Spółek. Choć oba rozwiązania działają już ponad 6 lat, to po raz pierwszy w historii otrzymały najwyższą notę w obu zestawieniach jednocześnie. Pierwszy z funduszy wyraźnie odskoczył od konkurencji w tym roku. Jego wynik za ostatnie 12 mies. - na poziomie +17,8% - jest nie tylko najwyższy w grupie, ale aż o +9,0 pkt proc. wyższy od średniej. Również w horyzoncie 36-mies. prezentuje się dobrze na tle konkurentów, z wynikiem +14,4%, o +11,4 pkt proc. wyższym od przeciętnego. Drugi z funduszy nie dość, że notuje poprawę wyników, to jeszcze towarzyszy temu zmniejszanie ryzyka. Dzięki temu relacja stopy zwrotu do ryzyka - mierzona wskaźnikiem information ratio ranking - wyraźnie rośnie. Dla funduszu szczególnie udane były 3 ostatnie miesiące, kiedy wynik za każdym razem był lepszy od średniej o ponad +5 pkt proc. W dodatku wzrosło zainteresowanie funduszem. We wrześniu klienci wpłacili do niego blisko +30 mln zł netto.

We wrześniu do grona funduszy z najwyższą notą 5a w horyzoncie 12-miesięcznym awansował także Noble Fund Stabilnego Wzrostu Plus, który jeszcze kilka miesięcy temu otrzymał w tym zestawieniu najniższą notę - 1a. Jest to jedno z najmniejszych rozwiązań w grupie i zarazem jedno z bardziej ryzykownych. W ostatnich miesiącach podjęte ryzyko się opłaciło, osiągnięty w 12 mies. wynik jest najwyższy w grupie (+13,8%) liczącej blisko 30 funduszy. Jeśli nadwyżka nad średnią zostanie utrzymana, również nota 36-miesięczna ma szansę na poprawę. Obecnie jest na poziomie przeciętnym (3a).


W grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych jedynym funduszem z najwyższą notą w obu horyzontach jest QUERCUS Agresywny, który od listopada będzie niedostępny dla nowych inwestorów. Najwyższą ocenę w zestawieniu12-miesięcznym ma jeszcze 7 funduszy, w tym wrześniowy debiutant - ALTUS Akcji oraz  Copernicus Akcji Dywidendowych, który jeszcze kilka miesięcy temu był w gronie najsłabszych funduszy z oceną 1a. W grupie funduszy polskich stabilnego wzrostu od wielu miesięcy konkurencję dystansuje KBC Stabilny, a wśród funduszy polskich zrównoważonych najwyższe noty w obu horyzontach mają wspomniany fundusz z TFI PZU oraz od kilku miesięcy - Investor Zrównoważony FIO.

W segmencie funduszy o niższym poziomie ryzyka zwraca uwagę pogorszenie noty 12-mies. funduszu  KBC Gamma SFIO do najniższego poziomu 1a. Pogorszenie not w ostatnim czasie notują również m.in. fundusze dłużne ze Skarbiec TFI, jak i UniKorona Obligacje.


W odwrotnej sytuacji jest natomiast AXA Obligacji, fundusz, którego nota 36-miesięczna poprawiła się do 5a, dzięki czemu trafił do elitarnego grona rozwiązań z najwyższą notą w obu horyzontach.

Zespół Analiz Online