Ranking funduszy emerytalnych (listopad 2012)

Listopad był bardzo dobrym miesiącem dla funduszy emerytalnych. Sprzyjająca koniunktura na rynku dłużnym i akcyjnym sprawiła, że wszystkie fundusze po raz kolejny wypracowały dodatnie stopy zwrotu. Średnia wartość jednostki rozrachunkowej OFE wzrosła w minionym miesiącu o +2,5%. Zaś od początku roku średnia dla funduszy emerytalnych ukształtowała się na poziomie +13,0%.

Na dobre wyniki inwestycyjne funduszy emerytalnych w listopadzie wpłynęła przede wszystkim dobra koniunktura na rynku długu. Indeks obligacji skarbowych IROS wzrósł o +2,46%. To najlepszy wynik od grudnia 2008 r., kiedy IROS zwyżkował o +2,51%. W największym stopniu wzrosły ceny obligacji długoterminowych. Indeks IROS-10, urósł w listopadzie o +4,95% a IROS-5, oparty na obligacjach 5-letnich, o +2,86%.

Na dobre wyniki inwestycyjne funduszy emerytalnych wpłynęła również pozytywna koniunktura na rynku akcji. Indeks szerokiego rynku WIG wzrósł w listopadzie o +4,12%, jeszcze lepiej zachował się indeks największych spółek z grupy WIG20 z wynikiem na poziomie +4,49%. Wszystkie fundusze emerytalne wygenerowały w tym miesiącu stopy zwrotu powyżej +2%. Najlepszy wynik osiągnął fundusz Allianz Polska OFE +2,9%. Najsłabiej w listopadzie poradziły sobie fundusze: Generali OFE oraz ING OFE, które wypracowały stopy zwrotu rzędu +2,2%. Pomimo dobrych wyników, Żadnemu funduszowi nie udało się uzyskać wyniku powyżej benchmarku, składającego się w 70% z indeksu IROS oraz 30% z indeksu WIG, który wzrósł o +2,96%.

Listopad przyniósł niewielkie zmiany w rankingu funduszy emerytalnych, bazującym na wskaźniku information ratio. Liderem pozostaje Nordea OFE, której oceny zarówno w horyzoncie 12-miesięcznym, jak i 36-miesięcznym to 5a. Drugą pozycję, nieprzerwanie od 4 miesięcy, zajmuje Allianz Polska OFE, którego ocena krótkoterminowa wzrosła w listopadzie do 5a, dzięki czemu również może się pochwalić najwyższymi ocenami w obu horyzontach.

W dalszej części zestawienia, na uwagę zasługuje spadek 12-miesięcznej oceny funduszu AXA OFE do najniższego poziomu 1a. Jeszcze rok temu fundusz ten był bardzo dobrze przez nas oceniany (na 5a). Sukcesywny spadek noty to przede wszystkim efekt coraz słabszych wyników osiąganych przez fundusz. Przez trzy ostatnie miesiące jego jednostka wypracowywała jeden z najgorszych wyników wśród OFE, a stopa zwrotu za ostatnie 12 mies. na poziomie +11,3% jest 13-tym wynikiem wśród 14 OFE. Notę krótkoterminową poprawił natomiast OFE PZU „Złota Jesień”, do najwyższego poziomu od wielu miesięcy - 3a. Wzrost noty 36-mies. odnotował natomiast OFE Pocztylion, który przez wiele miesięcy okupywał ostatnie miejsca w rankingu z notami 1a w obu horyzontach. 4 miesiące temu, jego nota 12-mies. wzrosła do 2a, a w listopadzie dołączyła do niej nota 36-mies.