Rating Analiz Online zdaje egzamin również przy wyborze najlepszych funduszy dłużnych

Już ponad 2 lata minęły, od kiedy wdrożyliśmy unikalny na polskim rynku projekt ocen funduszy (Rating Analiz Online), oparty na własnej metodologii. W odróżnieniu od innych systemów ocen (w tym Rankingu Analiz Online bazującym na wskaźniku Information Ratio), opiera się on nie tylko na ocenie czynników ilościowych, takich jak zysk, ryzyko, koszty, ale również bierze pod uwagę czynniki jakościowe. Oceniając poszczególne fundusze, oprócz samych wyników uwzględniamy również m.in. ich stabilność, doświadczenia zespołu zarządzającego aktywami, czy organizację procesu inwestycyjnego.

Rating funduszy został stworzony by pomóc inwestorom oraz doradcom w lepszym zrozumieniu poszczególnych rozwiązań oraz ich dopasowaniu do indywidualnych potrzeb. W dużym uproszczeniu przyznanie 4 bądź 5 gwiazdek oznacza, iż fundusze te są warte zainteresowania w pierwszej kolejności, gdyż ich charakterystyka wskazuje na dużą zdolność do osiągania wyników lepszych od przeciętnej w grupie. W sumie w ciągu ponad 2 lat nasi analitycy ocenili ponad 100 różnych funduszy, a najwyższa ocena została przyznana 18 z nich.

Do tej pory dwukrotnie podzieliliśmy się z Państwem wynikami badań oceniających efektywność nadawanych ocen. Dokładnie rok temu wzięliśmy pod lupę fundusze gotówkowe i pieniężne, a w maju tego roku – fundusze stabilnego wzrostu. Tym razem przyjrzymy się bliżej funduszom dłużnym uniwersalnym.

W grupie liczącej 26 funduszy, oceny przyznaliśmy co drugiemu. Najwyższą ocenę (5 gwiazdek) otrzymały SKOK Obligacji (SKOK PARASOL FIO) oraz UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO), a kolejne 9 rozwiązań otrzymało 4 gwiazdki. Analizując efektywność nadanych ocen zastosowaliśmy prostą, choć dość wymagającą metodę. Porównaliśmy bowiem wynik portfela zbudowanego z funduszy ocenionych na 4 bądź 5 gwiazdek ze średnią funduszy złotówkowych dłużnych uniwersalnych w okresie od początku roku do końca sierpnia. Okazuje się, że nasz hipotetyczny portfel zyskał w tym czasie +4,49%, czyli aż o +0,63 pkt proc. więcej niż średnia dla grupy. Najwięcej na wartości zyskały w tym czasie jednostki PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO Parasolowy) (+9,5%), Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Copernicus FIO) (+6,0%) oraz PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO) (+6,0%). Podobna analiza dla okresu nieco dłuższego, liczącego 12 miesięcy, daje również stopę zwrotu z portfela o ponad +0,6 pkt proc. wyższą od średniej.

Tomasz Publicewicz, szef Działu Analiz,
Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.