Boom AI napędza rynek długu. Szykuje się trzecia największa emisja high yield w historii

Japoński SoftBank zbiera w środę zapisy na dolarowe obligacje o łącznej wartości 10 mld USD. Środki mają zostać wykorzystane przede wszystkim na trzecią transzę inwestycji w OpenAI, której zamknięcie planowane jest na 1 października, a także na cele ogólne. Emisja ma również zastąpić wcześniej zaciągnięte finansowanie pomostowe.

Emisja została podzielona na trzy transze: 1 mld USD na 3,5 roku, 4,5 mld USD na 5,5 roku oraz 4,5 mld USD na 7,5 roku. Orientacyjna rentowność wynosi odpowiednio 8,75-8,875 proc., 9,375-9,5 proc. oraz 9,75-9,875 proc. Ostateczne warunki mogą się jeszcze zmienić w trakcie budowy książki popytu. Do tego dochodzi jeszcze 1 mld euro obligacji, więc cała przygotowywana przez SoftBank operacja przekracza równowartość 11 mld USD.

Reklama

Jeśli dolarowa część zostanie uplasowana w całości, będzie to największa w historii emisja obligacji high yield przeprowadzona przez emitenta z regionu Azji i Pacyfiku oraz Japonii.

Według danych LSEG byłaby również trzecią największą transakcją high yield w historii na świecie. Obligacje mają otrzymać rating BB+ od S&P i Fitch, czyli najwyższy poziom w segmencie długu spekulacyjnego. Według Bloomberga w środę po południu czasu azjatyckiego książka popytu na dolarową część emisji przekroczyła 30 mld USD.

Rosnące zapotrzebowanie firm technologicznych na kapitał coraz mocniej wpływa na amerykański rynek obligacji korporacyjnych. Według danych Goldman Sachs emisje długu brutto przez hyperscalerów mogą w 2027 r. osiągnąć rekordowe 420 mld USD, czyli wzrosnąć o 60 proc. względem szacunków na 2026 r.

Spready obligacji emitentów związanych z AI utrzymują się na poziomie ok. 115 pkt bazowych, podczas gdy dla szerokiego rynku obligacji korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym wynoszą ok. 78 pkt bazowych.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się