Przegląd prasy (2025-05-21)

Słabsze fundusze chwyciły wiatr w żagle

Ostatni miesiąc to zdecydowane umocnienie funduszy, które w tym roku zachowywały się najsłabiej, czyli zwłaszcza akcji amerykańskich. Już kilkanaście funduszy akcji związanych głównie z tamtejszym rynkiem notuje przynajmniej 20-proc. stopy zwrotu w ostatnim miesiącu, choć wyniki od początku roku wciąż niekiedy pozostają ujemne. W czołówce zestawienia wyników od początku roku pozostają fundusze polskich akcji, aczkolwiek w ostatnich tygodniach zdecydowane zwyżki można zaobserwować wśród produktów, które dotychczas co najmniej nie utrzymywały tempa GPW, a najczęściej przynosiły straty. Teraz jednak miesięczne stopy zwrotu wyglądają imponująco. Kilka z najlepszych w ostatnim czasie funduszy akcji znalazło się nawet wśród najpopularniejszych w tej klasie produktów. Fundusz spółek blockchainowych pozyskał w tym roku blisko 32 mln zł, co daje mu czwarte miejsce na tegorocznej liście – wynika z zestawienia Analizy.pl. Tak duże przetasowania w wynikach funduszy związane są głównie z odreagowaniem w USA. Jak przyznają eksperci Starfunds, paniczne nastroje z kwietnia, które pojawiły się wraz z obawami przed recesją, zastąpiły euforyczne reakcje, na których fali straty zostały odrobione. Inwestorzy zakładają też, że ryzyko recesji w USA wyraźnie się zmniejszyło – prognozy wzrostu gospodarczego w USA rosną.

Za: Parkiet (2025-05-21), Andrzej Pałasz, Tegoroczni słabeusze mają swoje pięć minut / Fundusze zombie, które w ostatnich tygodniach się przebudziły

Reklama

PPK rosną w siłę...

Aktywa zgromadzone w PPK w kwietniu wzrosły, podobnie jak liczba uczestników. Łączna wartość aktywów netto funduszy pracowniczych planów kapitałowych sięgnęła z końcem kwietnia 36,2 mld zł, co oznacza wzrost w ciągu miesiąca o 1,71 mld zł – poinformował PFR Portal PPK – spółka zależna Polskiego Funduszu Rozwoju. Łączna partycypacja w PPK to niemal 53% – Kwiecień zaczął się od trzęsienia ziemi. Po deklaracji Donalda Trumpa o nałożeniu ceł na produkty UE giełda zaczęła świecić na czerwono. Odbiło się to na pracowniczych planach kapitałowych, zwłaszcza na tych funduszach, które znaczącą część koszyka miały ulokowane w akcjach. Nie było jednak jak u Hitchcocka i napięcie nie rosło – wystarczyło tylko pięć dni, by wartość aktywów netto w PPK znów zaczęła odbijać – komentuje Marta Damm-Świerkocka, członek zarządu PFR Portal PPK. – Co ważne, nie zaobserwowaliśmy w tym czasie zwiększonych zwrotów z PPK, co oznacza, że uczestnicy programu nie poddali się panice i mieli świadomość, że przy długoterminowym oszczędzaniu takie wahania giełdowe mogą się zdarzać – dodaje. Rośnie też liczba uczestników PPK. W porównaniu z poprzednim miesiącem zwiększyła się w kwietniu o 28 tys., dzięki czemu partycypacja w programie wynosi 52,57%.

Za: Parkiet (2025-05-21), Andrzej Pałasz, Ponad 36 mld zł w PPK, partycypacja blisko 53 proc.

... A fundusze akcji dzięki PPK

Przy kompletnym braku zainteresowania klientów TFI funduszami polskich akcji (mimo trwającej hossy) instytucje te wykazują śladowy popyt na tego rodzaju aktywa, podtrzymywany kroplówką z PPK. Jak wyliczył Trigon Dom Maklerski, w ubiegłym miesiącu napływy do towarzystw funduszy inwestycyjnych, licząc bez wpłat do pracowniczych planów kapitałowych, były o 22% niższe w porównaniu z marcem, z kolei struktura sprzedaży funduszy nadal nie sprzyjała rynkowi akcji. Przepływy do funduszy akcji polskich były co prawda o 120 mln zł wyższe niż w marcu, ale nadal umorzenia były wyższe od wpłat. Tymczasem z perspektywy WIG-u maj dla krajowego rynku może być szóstym z rzędu miesiącem wzrostów, a tylko od początku tego roku indeks szerokiego rynku zyskał 29%. Fundusze polskich akcji to jedne z najsilniejszych w tym roku produktów (wyprzedzają je m.in. fundusze metali szlachetnych). Z końcem kwietnia średnie stopy zwrotu (w zależności od kategorii) sięgały od 16,5% do 18,2%. W ciągu ostatnich trzech lat fundusze polskich akcji zarobiły przeciętnie po ponad 60%.

Za: Parkiet (2025-05-21), Andrzej Pałasz, TFI kupują polskie akcje tylko z wpłat do PPK

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Deregulacja ma zachęcić do oszczędzania na emeryturę

Zespół deregulacyjny przedstawił propozycje, które miałyby zachęcić do długoterminowego inwestowania, a Polaków – do bardziej intensywnego oszczędzania na emeryturę – jedno i drugie ma zapewnić napływ środków na rynek kapitałowy. Pierwsza z propozycji opublikowanych na stronie zespołu SprawdzaMY to zwolnienie ze zryczałtowanego podatku Belki dla inwestycji kapitałowych dłuższych niż pięć lat. Analitycy zespołu Brzoski zauważają, że dzisiejsze rozwiązania podatkowe preferują inwestycje w nieruchomości, a tak ulokowane środki mogłyby być wykorzystane w projektach finansowanych poprzez rynek kapitałowy, jak akcje, obligacje czy fundusze inwestycyjne. Podniesienie limitu wpłat na IKE i IKZE oraz zwiększenie atrakcyjności podatkowej oszczędzania na IKZE, to druga propozycja, której celem jest promocja długoterminowych inwestycji. Dodatkowo miałaby ona poprawić strukturę oszczędności i odporność systemu emerytalnego. Autorzy chcą jednorazowego podwojenia limitu wpłat na IKE i IKZE oraz deklaracji podnoszenia limitów po 25% przez kolejnych pięć lat. Dodatkowo autorzy propozycji chcą nieznacznych ulg podatkowych na wzór rozwiązań z pracowniczych planów kapitałowych. Proponują znieść podatek w przypadku wypłaty 25% środków jednorazowo po osiągnięciu wieku emerytalnego, a od pozostałych wypłat środków w ratach przez dziesięć lat (w 120 miesięcznych ratach).

Za: Parkiet (2025-05-21), Aleksandra Ptak-Iglewska, Deregulacja sięga po IKE, IKZE i podatek Belki