Poznaj najlepsze fundusze stabilnego wzrostu ostatnich lat
Dość nieoczekiwanie, po 6 latach odpływu środków, fundusze stabilnego wzrostu wracają do łask klientów TFI. Można mówić nawet o pewnym przełomie - w lipcu ta grupa rozwiązań po raz trzeci z rzędu zanotowała dodatni bilans sprzedaży, a od początku roku do rozwiązań stabilnego wzrostu wpłacono już +0,4 mld zł nowych środków. Wszystko wskazuje na to, że wśród klientów spada niechęć do ryzyka, a fundusze stabilnego wzrostu stają się alternatywą dla tych inwestorów, którzy jeszcze do niedawna stawiali na bezpieczne inwestycje typu lokata czy fundusz dłużny.
W ostatnich miesiącach, najwięcej nowych środków pozyskują rozwiązania tych TFI, które w swojej grupie kapitałowej mają bank detaliczny, czyli tzw. bankowe TFI. Jednak w praktyce dobrych rozwiązań stabilnego wzrostu warto również poszukać gdzie indziej. Jednym z najprostszych kryteriów przy wyborze funduszu są powtarzalne wyniki. W grupie stabilnego wzrostu znaleźliśmy trzy rozwiązania, które w ciągu ostatnich 5 lat kalendarzowych, regularnie wypracowywały wyższe stopy zwrotu od średniej. Są to: KBC Stabilny (KBC FIO), Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO oraz UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO).
Pierwszy z nich - KBC Stabilny może pochwalić się wysoką oceną w ratingu Analiz Online - 4 gwiazdki, którą utrzymuje od 2009 r. W ciągu ostatnich pięciu lat kalendarzowych rozwiązanie regularnie plasuje się w pierwszym lub drugim kwartylu stóp zwrotu, w grupie funduszy stabilnego wzrostu. Zarówno część akcyjna jak i dłużna KBC Stabilny jest zarządzana aktywnie. W części udziałowej ważną rolę pełnią kontrakty terminowe na indeksy z GPW, które pozwalają szybko zmienić alokację między rynkiem akcji, a rynkiem obligacji skarbowych. W KBC TFI decyzje o alokacji są podejmowane wspólnie, natomiast zarządzający ma większą swobodę w wyborze odpowiednich pozycji do portfela. KBC Stabilny legitymuje się jedną z najlepszych relacji zysku do ryzyka w swojej grupie - o czym najlepiej świadczy wysoka ocena w rankingu. Od 2010 r., fundusz wykazuje również dodatnią wartość wskaźnika alfa, co oznacza pozytywną selekcję instrumentów do portfela.
Skarbiec – Top Funduszy Stabilnych od sześciu lat regularnie osiąga lepsze wyniki od średniej w grupie. To rozwiązanie inwestujące za pośrednictwem innych funduszy. W jego portfelu znajdziemy kilkanaście rozwiązań o różnym profilu ryzyka. Nazwa funduszu może być trochę myląca, ponieważ w portfelu, nie znajdziemy rozwiązań stabilnego wzrostu. Aktywa składają się z produktów dłużnych, akcyjnych oraz gotówkowych i pieniężnych – jak pokazuje historia, to połączenie do tej pory generowało dobre rezultaty. Do najwyżej ocenianych przez nas funduszy, które znajdowały się w portfelu Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych FIO na koniec 2012 r., należą: Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) oraz Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO), które mogą pochwalić się najwyższym ratingiem Analiz Online (5 gwiazdek).
Według danych na koniec lipca br. udział części akcyjnej w aktywach funduszu wynosił 42,7% a dłużnej 45,6%. Resztę wypełniały instrumenty z rynku pieniężnego. Zarządzający Skarbiec – Top Funduszy Stabilnych chętnie inwestują na rynku akcji. Zaangażowanie w fundusze inwestujące głównie na na rynkach akcji od półtora roku utrzymuje się w okolicach 40%, czyli przy górnej granicy dla rozwiązań stabilnego wzrostu.
UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO) to przykład produktu, który osiąga atrakcyjne stopy zwrotu niezależnie od koniunktury rynkowej. Zarządzający dotychczas wykorzystywali szerokie limity statutowe, pozwalające na utrzymywanie udziału akcji w portfelu na poziomie od 0 do 40% Duża elastyczność w tym zakresie w minionych latach, pozwoliła wypracować przewagę nad innymi rozwiązaniami w grupie.
Powtarzalne wyniki to jeden z najważniejszych czynników przy wyborze funduszu. Jest to o tyle istotne, że stopy zwrotu funduszy stabilnego wzrostu zależą od dwóch silników: części dłużnej i akcyjnej. Wysoka jakość rozwiązania wynika zazwyczaj ze sprawnego działania każdego z nich.
Kamil Koprowicz, młodszy analityk
Analizy Online
W ostatnich miesiącach, najwięcej nowych środków pozyskują rozwiązania tych TFI, które w swojej grupie kapitałowej mają bank detaliczny, czyli tzw. bankowe TFI. Jednak w praktyce dobrych rozwiązań stabilnego wzrostu warto również poszukać gdzie indziej. Jednym z najprostszych kryteriów przy wyborze funduszu są powtarzalne wyniki. W grupie stabilnego wzrostu znaleźliśmy trzy rozwiązania, które w ciągu ostatnich 5 lat kalendarzowych, regularnie wypracowywały wyższe stopy zwrotu od średniej. Są to: KBC Stabilny (KBC FIO), Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO oraz UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO).
Pierwszy z nich - KBC Stabilny może pochwalić się wysoką oceną w ratingu Analiz Online - 4 gwiazdki, którą utrzymuje od 2009 r. W ciągu ostatnich pięciu lat kalendarzowych rozwiązanie regularnie plasuje się w pierwszym lub drugim kwartylu stóp zwrotu, w grupie funduszy stabilnego wzrostu. Zarówno część akcyjna jak i dłużna KBC Stabilny jest zarządzana aktywnie. W części udziałowej ważną rolę pełnią kontrakty terminowe na indeksy z GPW, które pozwalają szybko zmienić alokację między rynkiem akcji, a rynkiem obligacji skarbowych. W KBC TFI decyzje o alokacji są podejmowane wspólnie, natomiast zarządzający ma większą swobodę w wyborze odpowiednich pozycji do portfela. KBC Stabilny legitymuje się jedną z najlepszych relacji zysku do ryzyka w swojej grupie - o czym najlepiej świadczy wysoka ocena w rankingu. Od 2010 r., fundusz wykazuje również dodatnią wartość wskaźnika alfa, co oznacza pozytywną selekcję instrumentów do portfela.
Skarbiec – Top Funduszy Stabilnych od sześciu lat regularnie osiąga lepsze wyniki od średniej w grupie. To rozwiązanie inwestujące za pośrednictwem innych funduszy. W jego portfelu znajdziemy kilkanaście rozwiązań o różnym profilu ryzyka. Nazwa funduszu może być trochę myląca, ponieważ w portfelu, nie znajdziemy rozwiązań stabilnego wzrostu. Aktywa składają się z produktów dłużnych, akcyjnych oraz gotówkowych i pieniężnych – jak pokazuje historia, to połączenie do tej pory generowało dobre rezultaty. Do najwyżej ocenianych przez nas funduszy, które znajdowały się w portfelu Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych FIO na koniec 2012 r., należą: Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) oraz Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO), które mogą pochwalić się najwyższym ratingiem Analiz Online (5 gwiazdek).
Według danych na koniec lipca br. udział części akcyjnej w aktywach funduszu wynosił 42,7% a dłużnej 45,6%. Resztę wypełniały instrumenty z rynku pieniężnego. Zarządzający Skarbiec – Top Funduszy Stabilnych chętnie inwestują na rynku akcji. Zaangażowanie w fundusze inwestujące głównie na na rynkach akcji od półtora roku utrzymuje się w okolicach 40%, czyli przy górnej granicy dla rozwiązań stabilnego wzrostu.
UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO) to przykład produktu, który osiąga atrakcyjne stopy zwrotu niezależnie od koniunktury rynkowej. Zarządzający dotychczas wykorzystywali szerokie limity statutowe, pozwalające na utrzymywanie udziału akcji w portfelu na poziomie od 0 do 40% Duża elastyczność w tym zakresie w minionych latach, pozwoliła wypracować przewagę nad innymi rozwiązaniami w grupie.
Powtarzalne wyniki to jeden z najważniejszych czynników przy wyborze funduszu. Jest to o tyle istotne, że stopy zwrotu funduszy stabilnego wzrostu zależą od dwóch silników: części dłużnej i akcyjnej. Wysoka jakość rozwiązania wynika zazwyczaj ze sprawnego działania każdego z nich.
Kamil Koprowicz, młodszy analityk
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Puls rynku
27.08.2013
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania