Topowe fundusze inwestujące na Wall Street

Zarządzający funduszami coraz częściej mówią o sile rynków rozwiniętych. Szczególnie dobrze w ostatnich miesiącach prezentuje się Wall Street. Indeks S&P500, napędzany dodrukiem taniego pieniądza, kilkukrotnie poprawił historyczny szczyt w tym roku. Od stycznia amerykańska giełda wzrosła już o +18%.
 
Inwestorzy zainteresowani lokowaniem kapitału w USA, oprócz oferty krajowych TFI, mają do wyboru również kilkanaście funduszy oferowanych przez zagraniczne instytucje. Trzy z nich: Nordea 1 - North American All Cap Fund BP, Fidelity Funds America Fund oraz Schroder ISF US Smaller Companies mogą się pochwalić najwyższą oceną w rankingu Analiz Online w 12-miesięcznym horyzoncie.


Praktycznie całe aktywa funduszu (ok. 95%) Nordea 1 - North American All Cap Fund BP lokowane są w USA. Pozostałą część kapitału zarządzający inwestuje na innych rynkach, np. w Irlandii. W portfelu dominują akcje spółek z indeksu Russel 3000, grupującego największych przedstawicieli Wall Street. Według danych z końca maja, duży udział w portfelu wykazywały akcje firm z branży finansowej, IT oraz energetycznej. Wśród spółek znajdziemy m.in. JP Morgan & Chase i Citigroup, a także firmę Apple, producenta sprzętu komputerowego.  
 
Adrian Brass, zarządzający funduszem Fidelity Funds America Fund stosuje strategię opartą na indywidualnym doborze spółek do portfela. Stara się inwestować w te, które według niego posiadają potencjał do silnego wzrostu. Ważna w podejmowaniu decyzji jest obecna koniunktura w branży, a także sytuacja fundamentalna samej firmy. Adrian Brass najchętniej wybiera te podmioty, które generują stabilne przepływy pieniężne, wykazują potencjał do wzrostu przychodów lub poprawy marży. W ostatnim czasie (dane na koniec czerwca br.) sięgał najchętniej po przedstawicieli branży IT, ochrony zdrowia i finansowej. Do największych pozycji w portfelu należały akcje producenta oprogramowania Microsoft, firmy farmaceutycznej Merck & CO oraz wytwórcy kosmetyków Johnson & Johnson. 
 
Celem inwestycyjnym Schroder ISF US Smaller Companies jest koncentracja na segmencie spółek o najniższej kapitalizacji na Wall Street. Jenny Jones, zarządzająca funduszem, znajduje uznanie w oczach międzynarodowych analityków. Ich zdaniem potrafi wybierać spółki z potencjałem wzrostu nie tylko przy dobrej koniunkturze. Jenny Jones wraz z zespołem, stawia na analizę fundamentalną, poszukuje nisko wycenionych przedsiębiorstw z potencjałem poprawy wyników w przyszłości. Tak jak w innych funduszach Schroders, portfel jest mocno zróżnicowany, zaangażowanie w największe pozycje nie przekracza 2% aktywów. Wśród nich znajdziemy dystrybutora wody, gazu i energii NorthWestern, Applied Industrial Technologies - dostawcy części do maszyn przemysłowych oraz PTC - producenta oprogramowania (dane na koniec czerwca br.).
 
Wszystkie z wymienionych funduszy w ciągu ostatnich 12 miesięcy wypracowały bardzo dobre wyniki. Ich zyski przekraczające +25% były wyższe niż stopa zwrotu indeksu S&P500. Rozwiązanie Nordea 1 - North American All Cap Fund BP zarobiło ponad +30,0% od końca czerwca 2012 r. (w PLN). Z kolei Fidelity Funds America Fund oraz Schroder ISF US Smaller Companies uplasowały się w czołówce grupy funduszy akcji amerykańskich zarówno w okresie rocznym jak i trzyletnim. W przypadku funduszu Schroders oraz Fidelity inwestor musi liczyć się z pierwszą wpłatą rzędu kilku tys. zł. Mniej potrzeba do inwestycji w rozwiązanie Nordea 1 - North American All Cap Fund BP ok. 200 zł.  Jednostki główne wymienionych funduszy są notowane w USD.

Kamil Koprowicz, młodszy analityk
Analizy Online